الفائزون الغريبون في وول ستريت 04/04/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكي:

• غرقت وول ستريت في حالة من الفوضى يوم الخميس بعد أن شهدت الأسهم أعنف انهيار يومي لها منذ ذروة الوباء في عام 2020، حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 4.84%، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 3.98%، وانهار مؤشر ناسداك المركب بنسبة 5.97%، وجاء ذلك كله نتيجة إعلان الرئيس دونالد ترامب المفاجئ عن تعريفات جمركية جديدة واسعة النطاق. وهذه الخطوة زعزعت الأسواق العالمية وأعادت إحياء المخاوف من نشوب حرب تجارية شاملة قد تدفع الاقتصاد الأمريكي إلى ركود عميق.
• تدافع المستثمرون نحو الأمان في موجة ضخمة من تجنب المخاطر، ضربت الشركات متعددة الجنسيات وعمالقة التكنولوجيا على حد سواء—تراجعت إنفيديا بنحو 8%، وانخفضت تسلا بأكثر من 5%، وتحول المزاج العام في السوق إلى سلبي بشكل حاد. وفي خضم هذه التداعيات المالية، شبّه الرئيس ترامب طرح التعريفات الجمركية بـ “عملية جراحية”، ووصفها بأنها مؤلمة لكنها ضرورية، وتعهد بأن الأسواق والأسهم والأمة ستشهد قريبًا “طفرة” مع تسارع الأطراف العالمية لعقد الصفقات—لكن بالنظر إلى الدمار الذي أصاب وول ستريت، يبدو هذا الانتعاش الموعود بعيد المنال.

الفائزون الغريبون في وول ستريت

• البطاطس، وصانعو الأدوية، ومتاجر التخفيضات: أبطال غير متوقعين في مذبحة السوق. بينما تترنح وول ستريت من موجة بيع عنيفة، تظهر بعض جيوب المرونة المفاجئة—من البطاطس المتواضعة إلى متاجر التجزئة البسيطة وشركات الأدوية الكبرى. وفي بحر من الخسائر، يتمسك المستثمرون بما يسميه بعضهم “مناطق الراحة المحصّنة من الركود”.
• بينما تنهار عمالقة التكنولوجيا والأسهم ذات النمو المرتفع، تحافظ السلع الأساسية على مكانتها. تحافظ شركات إنتاج الأغذية مثل Lamb Weston [LW] على استقرار أسعار البطاطس، في حين تستمر السلع الأساسية في محلات البقالة في الحركة. وتستفيد شركات الأدوية مثل فايزر [PFE] وإيلي ليلي [LLY] وتيفا الصيدلانية [TEVA] من الطلب المستقر الذي لا يتأثر بتوتر السوق. وعلى صعيد التجزئة، تزدهر متاجر التخفيضات مثل Dollar General [DG] وكوستكو [COST] ووول مارت [WMT] بينما يشدّ المستهلكون الحريصون على ميزانياتهم أحزمتهم ويتوجهون نحو القيمة. وفي خضم هذه الفوضى، يعيد المستثمرون اكتشاف قوة الأمور المملة لكن الموثوقة: الغذاء والدواء والقدرة على تحمل التكاليف. وبينما يتلقى السوق الأوسع الضربات، تحافظ هذه القطاعات غير اللافتة بهدوء على استقرار المحافظ الاستثمارية.

الأسهم المتحركة:

• تراجعت جنرال موتورز (GM) بنسبة 4% بعد أن أعلنت شركة صناعة السيارات عن نمو هامشي في عملياتها في الصين. وسلّمت الشركة أكثر بقليل من 442,000 مركبة في الربع الأول من عام 2025، بزيادة طفيفة قدرها 0.23% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024—بما يكفي فقط لإظهار تقدم، لكن ليس بما يكفي لإثارة إعجاب السوق.
• تعرضت إنفيديا (NVDA) لضربة قوية، متراجعة بأكثر من 6% مع تمدد المخاوف إلى ما هو أبعد من التعريفات الجمركية. وخفّض المحلل في HSBC، فرانك لي، تصنيف السهم إلى “احتفاظ” من “شراء”، وقلّص السعر المستهدف إلى 120 دولارًا من 175 دولارًا، مستشهدًا بمخاطر التقييم.
• عكس صندوق Roundhill Magnificent Seven (MAGS) تراجعًا تقنيًا دراميًا، حيث خسرت أسهم ما يسمى “السبعة العظماء” مجتمعة نحو تريليون دولار من قيمتها السوقية—وهو أسوأ انهيار في يوم واحد يتم تسجيله على الإطلاق، وفقًا لموقع MarketWatch.
• لم تتمكن Pony.ai (PONY) من الهروب من موجة التشاؤم في السوق، رغم إعلانها عن الحصول على ترخيص أساسي لبدء اختبارات سيارات الأجرة ذاتية القيادة من المستوى الرابع في لوكسمبورغ، وتراجعت بنسبة 8% في جلسة تجنب المخاطر.
• وفي نغمة إيجابية نادرة، قفزت أسهم CASI Pharmaceuticals (CASI) بنسبة تصل إلى 5% قبل أن تتقلص المكاسب، بعد الكشف عن عرض استحواذ بقيمة 20 مليون دولار لعملياتها القائمة في الصين.

تحركات اليوم

• تعرضت الأسواق الآسيوية لضربة قوية يوم الجمعة، في أعقاب أسوأ موجة بيع في وول ستريت منذ سنوات، بعد أن كشف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تعريفات جمركية واسعة أرسلت موجات ارتدادية عبر الاقتصاد العالمي. وتصدّرت اليابان الخسائر الإقليمية، حيث انهار مؤشر نيكاي 225 بنسبة 4.21% وتراجع مؤشر توبكس الأوسع بنسبة 5.09%، مما عكس التراجع الحاد في الأسهم الأمريكية. وخسر مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي 1.78%، متأثرًا كذلك باضطرابات سياسية بعد أن أيدت المحكمة الدستورية في البلاد عزل الرئيس يون سوك يول، وأزالته رسميًا من منصبه. وبقيت أسواق هونغ كونغ والصين القارية مغلقة بمناسبة عيد تشينغمينغ.
• وفي الولايات المتحدة، أشارت العقود الآجلة إلى مزيد من التقلبات. تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي (0.2%) مساء الخميس. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.1%، في حين كانت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 في نطاق سلبي طفيف. ويدرس المتداولون الآن إمكانية إجراء مفاوضات تجارية بعد أن ألمح ترامب إلى استعداده للتفاوض—في تحول مفاجئ عن خطابه المتشدد السابق. وفي الوقت ذاته، ستتجه كل الأنظار يوم الجمعة إلى تقرير الوظائف لشهر مارس، وهو مؤشر اقتصادي يخضع لمراقبة دقيقة ويمكن أن يحدد التحرك المقبل لأسواق متوترة بالفعل.

قائمة المراقبة: JNJ, TSLA, LLY, NKE, FDX, TSLA, MSFT, GM, CASI

بيتكوين

• تعرضت بيتكوين (BTC) لانخفاض حاد يوم الخميس، متراجعة إلى أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 82,352 دولارًا، بعد ساعات فقط من إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تعريفات جمركية جديدة واسعة النطاق، مما أرسل ارتدادات عبر الأسواق العالمية—بما في ذلك الأصول الرقمية. وعلى الرغم من تعافٍ طفيف قرب مستوى 82,000 دولار، سجلت أكبر عملة رقمية في العالم مع ذلك خسارة بنسبة 2.5% خلال الـ 24 ساعة الماضية.
• لم يُستثنَ سوق العملات الرقمية الأوسع من ذلك. فقد محت القنبلة السياسية التجارية لترامب 3.43% من إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات الرقمية، مما دفعها إلى 2.64 تريليون دولار في أضعف نقطة لها. وبينما تمكنت BTC من الحفاظ على استقرار نسبي، خسر الإيثيريوم [ETH] أكثر من 6%، وتراجعت سولانا [SOL] بنسبة أكبر بلغت 6.6%، مما يؤكد التقلب المتزايد والرغبة في المخاطرة المحيطة بالعملات البديلة. ويسلط هذا التراجع السريع الضوء على مدى حساسية الأصول الرقمية للصدمات الاقتصادية الكلية والعناوين الجيوسياسية، خاصة عندما تكون أعصاب المستثمرين متوترة بالفعل بسبب الاضطرابات الأوسع في السوق. قائمة المراقبة: بيتكوين: 78,000-100,000، إيثيريوم: 1780-2600، سولانا: 100-150

الفوركس

• يستمر الين الياباني [JPY] في اكتساب أرض، مرتفعًا للجلسة الرابعة على التوالي يوم الجمعة، حيث يتوجه المتداولون إلى الملاذات الآمنة وسط تصاعد المخاوف من أن تعريفات الرئيس دونالد ترامب قد تتسبب في تباطؤ اقتصادي عالمي. ويحوم زوج USD/JPY قرب أدنى مستوياته في عدة أشهر، مدفوعًا بتجنب المخاطر وتزايد التوقعات برفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
• في الوقت نفسه، قفز اليورو [EUR/USD] بنسبة 1.8% يوم الخميس، متجاوزًا مستوى 1.1000 مع تعرض الدولار الأمريكي لبيع حاد. ويظل الدولار تحت الضغط في أعقاب الموقف التجاري العدواني لإدارة ترامب، مع تحول التركيز الآن إلى تقرير الوظائف الأمريكي المهم (NFP) يوم الجمعة كمحدد للحركة المقبلة. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0700-1.0950، USD/JPY: 148-150

المواد الأساسية

• تراجع الذهب يوم الجمعة، منزلقًا تحت مستوى 3,100 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية بعد فشله في مواصلة الارتداد المتأخر يوم الخميس. وفي حين شهد المعدن النفيس ضغط بيع متجدد، يبدو أن الهبوط المحتمل محدود في ظل خلفية اقتصادية كلية مضطربة. ويستمر مزاج تجنب المخاطر الناجم عن تعريفات ترامب في دعم الطلب على الملاذات الآمنة، بينما تحافظ الرهانات على خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة على تقييد الدولار الأمريكي، مما يساعد في تخفيف خسائر الذهب قرب المستويات القياسية.
• وفي الوقت نفسه، انهارت أسعار النفط الخام بأكثر من 5%، مع تداول خام WTI عند نحو 66.90 دولارًا للبرميل. وتدهورت المشاعر مع تعزيز السياسة التجارية لترامب مخاوف الطلب، وأضافت أوبك+ ضغطًا إضافيًا بإعلانها عن زيادة إنتاج مفاجئة بمقدار 411,000 برميل يوميًا تبدأ في مايو. وتشمل هذه الخطوة زيادات مخطط لها مسبقًا، مما يزيد من تعقيد التوقعات قصيرة المدى للنفط. قائمة المراقبة: الذهب 2600-3100، النفط الأمريكي: 65.00-79.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة 08:30 صباحًا: التغير في التوظيف غير الزراعي الأمريكي 08:30 صباحًا: التغير في معدل البطالة الأمريكي 11:25 صباحًا: كلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول 12:00 ظهرًا: كلمة لعضو FOMC بار 12:45 ظهرًا: كلمة لعضو FOMC والر

الأرباح

قبل افتتاح السوق الأمريكي (BMO) لا يوجد بعد إغلاق السوق الأمريكي (AMC): نتمنى لكم عطلة نهاية أسبوع سعيدة! يتمنى لكم فريق محللي TEFS يوماً موفقاً!