بداية متقلبة للأسبوع مع ارتفاع النفط وإعلان نتائج أوراكل 09/03/2026

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق:

• تراجعت الأسهم يوم الجمعة بعد أن تزامن تراجع حاد في سوق العمل أكثر من المتوقع مع ارتفاع آخر في أسعار النفط، مما ضغط على الأسهم. جاءت هذه الموجة من البيع مع اقتراب الصراع المتعلق بإيران من علامة الأسبوع الواحد، مع استمرار الاضطرابات في مضيق هرمز في تقييد تدفقات الطاقة. ومع استمرار حركة المرور عبر الممر المائي محدودة بشدة، يقول المحللون إن النفط الخام قد يستمر في الارتفاع، وقد يتجاوز 100 دولار للبرميل إذا لم تتحسن الظروف. ويمر نحو 20% من إمدادات النفط العالمية عبر المضيق. وأضافت بيانات العمالة إلى نمط تجنب المخاطر. وفقدت الاقتصاد الأمريكي 92,000 وظيفة الشهر الماضي، وفقاً لوزارة العمل، وهو أقل بكثير مما توقعته التوقعات. وأظهر التقرير أيضاً أن واحداً من كل أربعة من الباحثين عن عمل عاطل عن العمل منذ 27 أسبوعاً على الأقل.
• ومع ذلك، تميزت بعض الأسهم الفردية. تفوقت Marvell Technology على الرغم من ضعف ناسداك، بمساعدة التفاؤل حول نمو إيرادات الشرائح المدفوع بالذكاء الاصطناعي. وقال ترامب مساء الأحد إن ارتفاع أسعار النفط على المدى القصير كان "ثمناً صغيراً جداً" للقضاء على التهديد النووي الإيراني. وتراجعت العقود الآجلة للأسهم بشكل حاد في بداية الأسبوع الجديد مع اقتراب النفط الأمريكي من 120 دولاراً للبرميل، مما أثار القلق من أن تكاليف الطاقة المرتفعة قد تُثقل بشدة على الاقتصاد الأمريكي. ويتعافى مؤشر داو جونز الصناعي من أشد انخفاض أسبوعي له في ما يقرب من عام. وبشكل منفصل، أمرت الولايات المتحدة موظفيها بمغادرة المملكة العربية السعودية مع توسع الصراع مع إيران. لا توجد إصدارات اقتصادية كبرى مقررة يوم الاثنين، لكن المستثمرين سيتابعون أسبوعاً حافلاً ببيانات التضخم والعمالة والناتج المحلي الإجمالي. وعلى صعيد الأرباح، من المتوقع أن تعلن Hewlett Packard Enterprise نتائجها بعد إغلاق التداول يوم الاثنين، تليها في وقت لاحق من الأسبوع Kohl's وOracle وDollar General وDick's Sporting Goods.

صدمة النفط تصبح المخاطرة الرئيسية للسوق

• أصبح ارتفاع أسعار النفط الشاغل المركزي للسوق مع تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، مما يضغط على الأسهم ويزيد من خطر التداعيات الاقتصادية الأوسع. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنحو 36%، وبرنت بنحو 27% خلال الصراع، مما ساهم في سحب المؤشرات الأمريكية الرئيسية إلى الأسفل. وبالنسبة للمستثمرين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت أسعار الطاقة المرتفعة قد بدأت تؤثر على الاقتصاد الحقيقي. وقال زاكاري هيل، رئيس إدارة المحافظ في Horizon Investments، لموقع MarketWatch: "الشيء الأول الذي نراقبه الآن هو سعر النفط". ويمكن أن تنتقل أسعار النفط الخام المرتفعة عبر الاقتصاد بطرق عديدة. فيواجه المستهلكون تكاليف بنزين أعلى، وتستوعب الشركات فواتير طاقة أعلى، وقد تعقّد مخاطر التضخم مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
• وقضى المستثمرون الأسبوع في محاولة تسعير هذه المخاطر، على الرغم من أن التقلبات اليومية الحادة أظهرت مدى صعوبة ذلك. وتداول مؤشر التقلب Cboe فوق 28 يوم الجمعة، مما يشير إلى استمرار التقلب. وينظر بعض المستثمرين إلى عام 2022 للمقارنة، عندما تسبب الغزو الروسي لأوكرانيا في ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد. لكن السياق الحالي مختلف، مع تقييمات الأسهم التي لا تزال مرتفعة والأسواق التي قد تكون أكثر عرضة للتقلبات الحادة إذا استمر الصراع لفترة طويلة. وقال جين غولدمان، رئيس الاستثمار في Cetera Investment Management، لموقع MarketWatch: "الاضطراب قصير المدى في النفط أمر مقبول، فالأسواق تاريخياً ترتد مرة أخرى". "لكن إذا استمر ذلك لفترة أطول، فستكون هناك قيود أكبر على العرض، وأسعار نفط أعلى، وسيكون من الأصعب العودة إلى الأساسيات".

الأسهم المتحركة:

• BlackRock (BLK): تراجعت الأسهم بأكثر من 6% بعد أن قيّدت الشركة عمليات الاسترداد في صندوق ائتمان خاص وسط ارتفاع حاد في التدفقات الخارجة. وتلقى صندوق HPS Corporate Lending التابع لBlackRock طلبات سحب تعادل 9.3% من صافي قيمة الأصول.
• Gap (GAP): تراجعت الأسهم بنحو 13% بعد أن أعلنت شركة تجزئة الملابس عن أرباح الربع الرابع بلغت 45 سنتاً للسهم، أقل من تقديرات LSEG بسنت واحد. وكانت الإيرادات متوافقة مع التوقعات عند 4.24 مليار دولار.
• Marvell Technology (MRVL): قفزت الأسهم بنسبة 21% بعد أن تجاوزت شركة صناعة الشرائح التقديرات الفصلية بفضل الطلب القوي المدفوع بالذكاء الاصطناعي. وأعلنت Marvell عن أرباح معدلة بلغت 80 سنتاً للسهم على إيرادات بلغت 2.22 مليار دولار، وكلاهما تجاوز توقعات LSEG.
• Samsara (IOT): ارتفعت الأسهم بنسبة 15% بعد أن أصدرت شركة البرمجيات توجيهات للسنة الكاملة أقوى من المتوقع. وتجاوزت توقعات أرباحها وإيراداتها كلاهما توافق آراء LSEG.

قائمة المراقبة: ORCL, XOM, COIN, NVDA, HPE, ZIM, TSLA, CVX

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت الشرق لا توجد بيانات اقتصادية رئيسية الأرباح BMO (قبل افتتاح السوق): ZIM Integrated (ZIM), Korn Ferry (KFY), Nayax Ltd. (NYAX) AMC (بعد إغلاق السوق): Hewlett-Packard (HPE), Casey's General (CASY),

فريق محللي TEFS يتمنى لكم يوماً موفقاً!