«يوم التحرير» لترامب: ما المتوقع 02/04/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكية:

• ارتفع مؤشر S&P 500 بشكل طفيف يوم الثلاثاء في جلسة متقلبة تميزت بعدم اليقين بشأن طرح الرئيس دونالد ترامب الوشيك للتعريفات الجمركية وعلامات جديدة على ضعف الاقتصاد. صعد المؤشر القياسي بنسبة 0.38% لينهي التداول عند 5,633.07، بينما تفوق أداء مؤشر Nasdaq Composite بارتفاع 0.87%، مغلقًا عند 17,449.89. وتراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 11.80 نقطة فقط، أو 0.03%، إلى 41,989.96. وشهدت الأسواق تقلبات حادة طوال اليوم، عاكسة اضطراب يوم الاثنين — حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بما يصل إلى 0.7% في مرحلة ما قبل أن يتراجع بنحو 1% عند أدنى مستوياته خلال الجلسة.
• استحوذت أسهم السلع الاستهلاكية الكمالية على الأضواء، حيث قفز سهم Tesla (TSLA) بنسبة 3.6% وارتفع سهم Nike (NKE) بنسبة 2%. وعلى خريطة حرارة مؤشر S&P 500، أنهى 9 من أصل 11 قطاعًا التداول في المنطقة الإيجابية، بقيادة قطاع السلع الاستهلاكية الكمالية (+1.04%)، بينما تراجع قطاع الرعاية الصحية بخسارة 1.83%.

«يوم التحرير» لترامب: ما المتوقع

• من المقرر أن يكشف الرئيس دونالد ترامب يوم الأربعاء عن خطته المرتقبة منذ فترة طويلة بشأن «التعريفات المتبادلة» — والتي أُطلق عليها اسم «يوم التحرير» — على أن تدخل الرسوم الجديدة حيز التنفيذ فورًا. وبينما وُصفت في البداية بأنها تعريفات تتوافق مع رسوم الاستيراد المفروضة من دول أخرى، يقال إن البيت الأبيض يدرس الآن فرض رسم بنسبة 20% على معظم السلع والخدمات الأجنبية. وهذا أقل بكثير من بعض أعلى التعريفات العالمية — مثل رسم الهند البالغ 70% على واردات السيارات — لكنه لا يزال كافيًا لزعزعة الأسواق.
• ويأتي هذا الإعلان في لحظة حساسة بالنسبة للاقتصاد الأمريكي، الذي يصارع بالفعل تضخمًا متصلبًا، وموقفًا حذرًا من الاحتياطي الفيدرالي، ومخاطر ركود متزايدة. وعلى الرغم من أن المستثمرين وجدوا في البداية بعض العزاء في إمكانية طرح أقل حدة، إلا أن الكثيرين يبقون متيقظين. وأدى غياب التفاصيل الملموسة إلى إبقاء وول ستريت في حالة توتر، حيث إن عدم إمكانية التنبؤ بترامب يترك الباب مفتوحًا لمجموعة أشد صرامة من التدابير مما كان متوقعًا.
• وتظل التعريفات الخاصة بقطاعات معينة — والتي قد تستهدف صناعات مثل السيارات والأدوية وأشباه الموصلات — مطروحة، اعتمادًا على كيفية استجابة الشركاء التجاريين. ومع كون عدم اليقين أحد أدوات التفاوض المفضلة لترامب، فإن النطاق الكامل لـ«يوم التحرير» قد يتطور بسرعة وبشكل جذري.

أسهم متحركة:

• Roblox (RBLX) — قفز السهم بنسبة 5% بعد أن كشفت منصة الألعاب عن تعاون مع Google لتوسيع الإعلانات الغامرة من خلال إعلانات فيديو جديدة تُمنح مقابلها امتيازات داخل اللعبة للمستخدمين.
• On Holding (ONON) — تراجع سهم شركة الأحذية الرياضية بنسبة 3% بعد الإفصاح عن خطط للتحول إلى نموذج قيادة برئيس تنفيذي واحد.
• Progress Software (PRGS) — قفز السهم بنسبة 12% بعد نتائج الربع الأول من السنة المالية أقوى من المتوقع، بربح معدل بلغ $1.31 للسهم، متجاوزًا تقدير محللي LSEG البالغ $1.06.
• Ulta Beauty (ULTA) — ارتفع سهم متجر مستحضرات التجميل بنسبة 2% بعد أن رفعت Goldman Sachs تصنيف السهم من محايد إلى شراء، مستشهدة بإمكانات النمو.
• Tesla (TSLA) — صعد سهم عملاق السيارات الكهربائية بنسبة 4% قبل تقرير التسليمات للربع الأول المتوقع صدوره يوم الأربعاء.

أحداث اليوم:

• أظهرت الأسواق الآسيوية إشارات متباينة يوم الأربعاء بينما استعد المستثمرون على مستوى العالم للطرح المرتقب منذ فترة طويلة للتعريفات الأمريكية الجديدة من قِبَل الرئيس دونالد ترامب. وأثارت هذه الخطوة، المتوقعة في وقت لاحق من اليوم، حذرًا في الأسهم، مع تركيز المتداولين على الاضطرابات التجارية العالمية المحتملة وتداعياتها الاقتصادية. صعد مؤشر Nikkei 225 اليابانى بنسبة 0.10%، بينما تراجع مؤشر Topix الأوسع بنسبة 0.55%، عاكسًا موقفًا حذرًا بين المستثمرين المحليين. وفي الصين، ارتفع مؤشر CSI 300 بنسبة 0.15%، بينما ظل مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ مستقرًا، مما يؤكد التذبذب الإقليمى قبل التطورات السياسية الرئيسية من واشنطن.
• وسجلت وول ستريت خلال الليل نتائج متباينة. أضاف مؤشر S&P 500 نسبة 0.38%، وصعد مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 0.87% مدعومًا بقوة أسهم التكنولوجيا. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average بشكل متواضع بمقدار 11.80 نقطة، إلى 41,989.96. ويوجه المستثمرون الآن اهتمامهم إلى محركين رئيسيين: إعلان ترامب عن «التعريفات المتبادلة» — الذي يُتوقع أن يكون واسع النطاق — وتقرير ADP للتوظيف في القطاع غير الزراعي، الذي سيوفر مؤشرًا رئيسيًا على صحة سوق العمل. ومعًا، قد يحدد هذان العاملان نمط بقية الأسبوع.

قائمة المراقبة: ULTA, JNJ, NVDA, TSLA, ONON, RBLX, BABA

بيتكوين:

• على الرغم من تسجيل بيتكوين (BTC) مكسبًا بنسبة 2.2% في 1 أبريل ليصل إلى نحو $84,069، إلا أن العملة المشفرة لم تتجاوز عتبة $89,000 منذ 7 مارس. وفي حين تُنسَب ضعف الأسعار الأخير جزئيًا إلى تصاعد التوترات التجارية العالمية بقيادة الولايات المتحدة، فإن عدة عوامل معارضة كانت تثقل المعنويات بالفعل قبل إعلان الرئيس دونالد ترامب عن التعريفات.
• يجادل بعض المحللين بأن مشتريات Strategy من BTC، التي بلغت $5.25 مليار منذ فبراير، ساعدت في الحفاظ على الدعم فوق $80,000. ومع ذلك، وبصرف النظر عن هوية المشتري، فإن الزخم الصعودي لبيتكوين كان يتراجع بالفعل قبل إعلان ترامب في 21 يناير بشأن تعريفة 10% على الواردات الصينية بفترة طويلة. في الواقع، يعكس ضعف BTC مزيجًا من التوقعات المتضخمة بشأن تراكم بيتكوين من قِبَل الخزانة الأمريكية، وتراجع التضخم الذي يفتح المجال لخفض محتمل لأسعار الفائدة، وتوجه أوسع نحو تجنب المخاطر مع تحول المستثمرين إلى سندات حكومية قصيرة الأجل. وأضافت الحرب التجارية ضغطًا إضافيًا، لكن هشاشة بيتكوين كانت سابقة لها. قائمة المراقبة: Bitcoin: 78,000–100,000, Ethereum: 1,900–2,900, Solana: 140–220

الفوركس:

• تراجع الين اليابانى في جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء، مع اقتراب الزوج USD/JPY من مستوى 150.00، بينما ازداد قلق المتداولين بشأن تأثير إعلان التعريفات المرتقب للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وضغطت المخاوف من استهداف الصادرات اليابانية على الين، على الرغم من أن تباين توقعات السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان قد يساعد في الحد من خسائر أعمق.
• في المقابل، تداول الزوج EUR/USD قرب مستوى 1.0800، حيث تجاهل المستثمرون إلى حد كبير البيانات الاقتصادية، في انتظار الوضوح بشأن خطة التعريفات المتبادلة لترامب المرتقب الكشف عنها في وقت لاحق اليوم. وأبقى عدم اليقين بشأن نطاق وتوقيت التعريفات أسواق العملات في حالة انتظار. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0700–1.0950, USD/JPY: 148–151

السلع

• ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى نحو $70.95 خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء، مدعومًا بمخاوف متجددة بشأن العرض. ويأتي هذا الارتفاع في أعقاب تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي حذر من فرض تعريفات على النفط ضد روسيا إذا حاولت موسكو عرقلة جهود السلام في أوكرانيا. ومع ذلك، قد تكون المكاسب محدودة بينما يتحضر المتداولون للإعلان عن تعريفات متبادلة جديدة في وقت لاحق اليوم. وإضافة إلى الصورة المتباينة، ارتفعت مخزونات الخام الأمريكية بمقدار 6.037 مليون برميل الأسبوع الماضى، وفقًا لبيانات معهد النفط الأمريكي (API)، مما خفف من المعنويات الصعودية.
• تراجع الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف بعد مكاسب سابقة، متداولاً فوق مستوى $3,100 بقليل في جلسة التداول الآسيوية. ويأتي هذا التراجع بينما يعيد المستثمرون تموضع مراكزهم قبل تحديث التعريفات المرتقب بشدة من ترامب. وقيّد نمط المخاطرة المستقر في أسواق الأسهم وإشارات ذروة الشراء على الرسم البياني اليومي الزخم الصعودي. ومع ذلك، لا تزال توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، وضعف الدولار الأمريكي، وتصاعد التوترات التجارية تدعم الطلب على المعدن الأصفر كأصل آمن. قائمة المراقبة: Gold: 2,600–3,130, WTI Crude: 65.00–79.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم (بتوقيت شرق الولايات المتحدة): 08:15 صباحًا: تغير التوظيف في القطاع غير الزراعي ADP (USD) 10:00 صباحًا: طلبات المصانع (USD) 10:30 صباحًا: مخزونات النفط الخام (USD) مؤقت: كلمة الرئيس ترامب (USD)

تقويم الأرباح:

قبل افتتاح السوق: UNF Unifirst Corp BB Blackberry Limited CGNT Cognyte Software Ltd. بعد إغلاق السوق: RH, PENG, FC

يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومَ تداولٍ موفقًا!