الأسهم مستعدة للارتداد بعد تأجيل التعريفات 27/05/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكية:

• تعثرت الأسهم بعد ظهر يوم الجمعة، مع انزلاق سهمي Apple و Nike إلى المنطقة الحمراء وسحب مؤشر داو جونز الصناعي إلى الأسفل. وتراجع مؤشر الشركات الكبرى مؤخرًا بمقدار 155 نقطة، أو 0.4%، متأثرًا بانخفاض بنسبة 3.02% في سهم Apple (AAPL) وانخفاض بنسبة 2.12% في سهم Nike (NKE). وقد أدى السهمان معًا إلى خفض قيمة داو بنحو 38 نقطة.
• وتبع تراجع السوق موجة غير معتادة من منشورات وسائل التواصل الاجتماعي في نهاية الأسبوع من الرئيس السابق دونالد ترامب، الذي أشار إلى تعريفات جمركية جديدة شاملة، منها رسم محتمل بنسبة 50% على السلع من الاتحاد الأوروبي. واقترح أيضًا أن Apple ستواجه تكاليف إضافية إذا كانت تعتزم تصنيع أجهزة iPhone في الهند. وعلى الرغم من النغمة السلبية، تصدر ترامب أيضًا العناوين بموافقته على استحواذ U.S. Steel وتفويضه توجيهًا للطاقة النووية يهدف إلى تزويد قطاع الذكاء الاصطناعي سريع التوسع بالطاقة — مما أدى إلى قفزة في أسهم الطاقة النووية. وأُغلقت الأسواق الأمريكية يوم الاثنين احتفالًا بذكرى Memorial Day.

الأسهم مستعدة للارتداد بعد تأجيل التعريفات

• وبعد يوم جمعة صعب، تنتظر الأسواق الأمريكية عودة قوية، مع صعود العقود الآجلة للأسهم قبل افتتاح يوم الثلاثاء. ويأتي هذا الارتفاع في أعقاب تأجيل الرئيس دونالد ترامب لزيادة مخطط لها بنسبة 50% على تعريفات واردات الاتحاد الأوروبي، مع تمديد الموعد النهائي إلى 9 يوليو لإعطاء مزيد من الوقت للمفاوضات. وتعزز معنويات المستثمرين بتصريحات من كبير المفاوضين التجاريين للاتحاد الأوروبي، الذي قال يوم الاثنين إنه أجرى “مكالمات جيدة” مع إدارة ترامب وأكد التزام الكتلة بالتوصل إلى اتفاق قبل الموعد النهائي الجديد.
• ورغم التفاؤل، يدعو الاقتصاديون إلى الحذر. وقال هولغر شميدينغ، كبير اقتصاديي Berenberg، لـ CNBC إن حتى التوصل إلى حل وسط يخفض التعريفات إلى 20% أو 30% قد يظل يستفز ردة فعل سلبية. وحذّر قائلًا: “لن يكون للاتحاد الأوروبي خيار آخر سوى تنفيذ تدابير مضادة كبيرة” ردًا على أي إجراء أمريكي منفرد. وكانت الأسواق قد أغلقت منخفضة الأسبوع الماضي، متأثرة بالتوترات التجارية وعدم القدرة على التنبؤ السياسي. والآن، مع عودة المفاوضات إلى الطاولة — على الأقل بشكل مؤقت — يبدو المستثمرون مستعدين لإعادة الانخراط، على الرغم من أن الطريق إلى الأمام يبقى غير مؤكد.

الأسهم المتحركة:

• Intuit (INTU) — قفزت أسهم شركة البرمجيات المالية، المالكة لـ TurboTax و QuickBooks، بنسبة 7.5% بعد نتائج فصلية إيجابية. وأعلنت Intuit عن ارتفاع في الإيرادات بنسبة 15% على أساس سنوي في الربع الثالث المالي، لتصل إلى 7.8 مليار دولار.
• Apple (AAPL) — تراجع سهم عملاق التكنولوجيا بنسبة 2.6% بعد أن حذّر الرئيس السابق دونالد ترامب من أن Apple قد تواجه تعريفات بنسبة 25% أو أكثر على أجهزة iPhone المصنّعة في الخارج. وعلى الرغم من أن Apple تصنّع معظم أجهزة iPhone في الصين، فإنها تنقل الإنتاج تدريجيًا إلى الهند وسط تصاعد التوترات التجارية.
• أسهم الطاقة النووية — ارتفعت الأسهم المرتبطة بالقطاع النووي بعد تقارير من رويترز تفيد بأن ترامب من المتوقع أن يوقّع أوامر تنفيذية لتعزيز الطاقة النووية، وربما في أقرب وقت يوم الجمعة. وقفز سهم Oklo (OKLO) بنسبة 24%، وصعد سهم NuScale (SMR) بنسبة 14.5%، وارتفع سهم Cameco (CCJ) بنسبة 9%، وصعد سهم Constellation Energy (CEG) بنسبة 2.8%.
• Ross Stores (ROST) — انهارت أسهم تاجر التجزئة المخفّض بنسبة 11% بعد أن سحبت الشركة توجيهاتها لعامها الكامل، مستشهدة بعدم اليقين المرتبط بالتعريفات. وبالإضافة إلى ذلك، أصدرت Ross توقعات أرباح للربع الثاني جاءت أقل من تقديرات المحللين.

نشاط اليوم

• تراجعت أسهم آسيا والمحيط الهادئ في معظمها يوم الثلاثاء، مع استيعاب المستثمرين للتوترات التجارية المستمرة بعد قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تأجيل تعريفة مقترحة بنسبة 50% على واردات الاتحاد الأوروبي. وتراجع مؤشر نيكاي 225 اليابانى بنسبة 0.19%، بينما انخفض مؤشر CSI 300 في الصين القارية بنسبة 0.56% وسط تداولات متقلبة. وتراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ أيضًا بنسبة 0.3%. وفي ملاحظة إيجابية، أعلنت الصين عن ارتفاع الأرباح الصناعية بنسبة 1.4% في أبريل، بتحسن عن ارتفاع 0.8% في مارس.
• وفي الوقت نفسه، صعدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية في مطلع تداولات يوم الثلاثاء. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 0.85%. وصعدت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (SPX) بنسبة 0.89%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 (NDX) بنسبة 0.92%، مع استجابة المستثمرين بشكل إيجابي لأخبار عطلة نهاية الأسبوع بأن ترامب سيؤجل زيادات التعريفات على الاتحاد الأوروبي. ويحول المشاركون في السوق الآن اهتمامهم إلى المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية المتوقعة يوم الثلاثاء، بما في ذلك تقارير طلبات السلع المعمّرة، ونشاط الإسكان، وثقة المستهلك. وتُتابَع أيضًا تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. وعلى الجانب المؤسسي، يُتوقع أن تعلن Okta (OKTA) نتائجها بعد إغلاق الجرس، تليها تحديثات من Nvidia (NVDA) و Macy's (M) و Costco (COST) في وقت لاحق من الأسبوع.

قائمة المراقبة: OKTA، CCJ، AAPL، PDD، AZO، NVDA، OKTA

البيتكوين

• واجه ارتفاع البيتكوين عقبة، متماسكًا فقط دون مستوى 110,000 دولار مع انتظار المستثمرين لبيانات تضخم أمريكية رئيسية واستعدادهم لنتائج Nvidia، التي قد تؤثر في المزاج العام تجاه المخاطر. وعلى الرغم من عدم اليقين الاقتصادي الكلي، يظل الطلب المؤسسي على BTC قويًا. ولمس البيتكوين بشكل مؤقت مستوى 110 ألف دولار لكنه فشل في الحفاظ على هذا المستوى بعد أن أجّل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعريفاته المقترحة بنسبة 50% على واردات الاتحاد الأوروبي — خطوة رفعت الأسهم الأوروبية لكنها لم تُترجَم إلى مستويات قياسية جديدة للعملات المشفرة.
• ومع ذلك، تشير التدفقات القوية إلى صناديق البيتكوين الفورية والنشاط المستقر في سوق الخيارات إلى أن اللاعبين المؤسسيين غير منزعجين. وحتى الانخفاض المحتمل إلى 105,000 دولار لا يزعزع المتداولين المتفائلين، الذين يبدو أنهم في وضع جيد وغير مفرطين في الاستدانة، مما يشير إلى ثقة في الارتفاع طويل الأجل.قائمة المراقبة: البيتكوين: 74,000-111,500، الإيثريوم: 1500-2800، السولانا: 80-183

الفوركس

• صعد زوج EUR/USD إلى نحو 1.1395 في مطلع جلسة آسيا يوم الثلاثاء، مسجلًا أعلى مستوى له منذ نهاية أبريل. وتعزز اليورو بعد أن أجّل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعريفاته المخطط لها بنسبة 50% على واردات الاتحاد الأوروبي، مما خفف التوترات التجارية وضغط على الدولار الأمريكي. وتضاف إلى ضعف الدولار مخاوف متزايدة بشأن تنامي العجز المالي الأمريكي. ويترقب المتداولون الآن بيانات ثقة المستهلك من مجلس المؤتمر الأمريكي المتوقعة في وقت لاحق من اليوم للحصول على مزيد من التوجيه.
• وفي الوقت نفسه، اكتسب الين اليابانى (JPY) أرضًا بعد أن عززت بيانات مؤشر أسعار منتجي الخدمات اليابانى الأقوى من المتوقع التكهنات بإمكانية رفع بنك اليابان لأسعار الفوائد. وتراجع زوج USD/JPY بشكل طفيف من أدنى مستوى في أكثر من شهر، مع استمرار توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والمخاطر الجيوسياسية في الضغط على الدولار. وفي حين خفف تمديد ترامب للتعريفات في البداية الطلب على الأصول الآمنة، حافظت حالات عدم اليقين العالمية المستمرة على دعم الين.قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0700-1.1600، USD/JPY: 140-151

المواد الأساسية

• يظل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) مستقرًا عند نحو 61.25 دولارًا في مطلع جلسة آسيا يوم الثلاثاء، مع استعداد أسواق النفط لاجتماع أوبك+ المعاد جدولته والمحدد الآن في 31 مايو. وتدعم المعنويات قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تأجيل تعريفات حادة على واردات الاتحاد الأوروبي، مما خفف من المخاوف التجارية العالمية وساعد في دعم أسعار النفط الخام.
• وفي الوقت نفسه، يظل الذهب (XAU/USD) في نطاق محدد، متداولًا بشكل جانبي مع إبقاء عوامل متناقضة المستثمرين على الهامش. وقد قلل التفاؤل بشأن تأجيل تعريفات الاتحاد الأوروبي من الطلب على الأصول الآمنة، مما يحد من ارتفاع الذهب. ومع ذلك، تستمر حالة عدم اليقين المستمرة بشأن السياسة التجارية الأمريكية، وتوقعات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفوائد، والمخاوف المالية، وضعف الدولار الأمريكي في تقديم بعض الدعم.قائمة المراقبة: GOLD 2600-3500، US Oil: 55.60-70.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة 08:30 صباحًا: طلبات السلع المعمّرة الأساسية الأمريكية 09:00 صباحًا: مؤشر أسعار المنازل الشهري الأمريكي 10:00 صباحًا: ثقة المستهلك CB الأمريكي 08:00 مساءً: تصريح عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ويليامز نتائج الأعمال BMO (قبل افتتاح السوق الأمريكية) PDD PDD Holdings Inc. AZO AutoZone Inc. BNS Bank of Nova Scotia AMC (بعد إغلاق السوق الأمريكية): OKTA، SQM، BOKSZ

يتمنى فريق محللي TEFS لكم يومًا موفقًا!