مؤشر S&P 500 يسجل أعلى مستوى قياسي رغم مخاوف الاحتياطي الفيدرالي 20/02/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكي:

• سجل مؤشر S&P 500 قمة جديدة يوم الأربعاء بعد أن ظلت الأسهم قوية على الرغم من الموقف الحذر المستمر للاحتياطي الفيدرالي وتحذير الرئيس دونالد ترامب بشأن رسوم جمركية إضافية. ارتفع المؤشر القياسي بنسبة 0.24%، محققاً إغلاقه القياسي الثاني على التوالي. كما سجل مستوى قياسياً جديداً خلال الجلسة.
• في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.07%، وصعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.16%. ارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 1.3%، مما دفع القطاع التكنولوجي الأوسع للصعود بعد أن قدمت الشركة أول شريحة حوسبة كمومية لها على الإطلاق. صعدت تسلا بنحو 2%، بينما قفزت Analog Devices بنحو 10% بعد نتائج فصلية أقوى من المتوقع في كل من الإيرادات والأرباح. بالإضافة إلى ذلك، قام المشاركون في السوق بتحليل محضر أحدث اجتماع للاحتياطي الفيدرالي، والذي أشار إلى أن صناع السياسة يسعون لمزيد من التقدم في التضخم قبل النظر في خفض إضافي لأسعار الفائدة.

الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى الصبر بشأن خفض أسعار الفائدة

• قال قادة الأعمال في مختلف أنحاء البلاد لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إنهم يخططون لتمرير التكاليف الأعلى من الرسوم الجمركية المحتملة لترامب إلى المستهلكين، وفقاً لمحضر اجتماع البنك المركزي في يناير. وأعرب مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن قلقهم من أن الرسوم الجمركية وسياسات ترامب الأخرى قد تعيق عودة التضخم إلى هدف 2%. وأشار الموظفون إلى "عدم يقين متزايد" حول التجارة والهجرة والتغييرات التنظيمية، مع إعداد سيناريوهات بديلة لصناع السياسة.
• تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى أن التضخم سيبقى قريباً من مستويات عام 2024، بافتراض أن السياسات التجارية ستدفع الأسعار إلى الأعلى. وأكد المسؤولون على ضرورة تحقيق مزيد من التقدم في التضخم قبل خفض أسعار الفائدة. وفي ختام الاجتماع، أبقوا بالإجماع على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 4.25%–4.5%. لكن الآراء تباينت حول التخفيضات المستقبلية — فبعضهم رأى مجالاً ضئيلاً للتخفيضات، بينما رأى معظمهم أن الأسعار لا تزال مقيّدة. وبشكل عام، أشار المسؤولون إلى نهج صبور، بما يتوافق مع موقف الرئيس جيروم باول القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة. وسيصدر توقع جديد في مارس.

الأسهم المتحركة:

• Klaviyo (KVYO) — قفزت أسهم شركة البرمجيات بنحو 6% بعد أن تجاوزت توقعات وول ستريت لنتائج الربع الرابع. وأعلنت الشركة عن أرباح معدلة بلغت 7 سنتات للسهم على إيرادات بلغت 270 مليون دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 6 سنتات للسهم و257 مليون دولار من الإيرادات، وفقاً لتقديرات LSEG.
• Carvana (CVNA) — تراجعت سوق السيارات المستعملة عبر الإنترنت بنحو 12% حيث بلغ الربح الإجمالي لكل وحدة تجزئة 6,671 دولاراً في الربع الرابع، أقل من تقدير الإجماع من FactSet البالغ 6,851 دولاراً.
• Palantir (PLTR) — تراجعت شركة تكنولوجيا الدفاع بنسبة 1% أخرى بعد تراجع بنسبة 1% يوم الأربعاء، في أعقاب اعتماد الرئيس التنفيذي أليكس كارب لخطة جديدة لتداول الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، ذكرت صحيفة واشنطن بوست أن البنتاغون قد وُجِّه لوضع خطط لتخفيض سنوي بنسبة 8% في ميزانية الدفاع الأمريكية على مدى الخمس سنوات المقبلة. وعلى الرغم من عدم تحقيق التوقعات، تجاوزت الشركة توقعات المحللين في الإيرادات والأرباح للربع السابق.

أحداث اليوم

• تراجعت أسواق آسيا والمحيط الهادئ يوم الخميس بينما قيّم المتداولون الرسوم الجمركية التي اقترحها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على السيارات وأشباه الموصلات والمستحضرات الدوائية، إلى جانب موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن الاحتفاظ بأسعار الفائدة مرتفعة. وأشار ترامب إلى أن الرسوم الجمركية قد تدخل حيز التنفيذ في وقت مبكر يصل إلى 2 أبريل، لكنه لم يحدد ما إذا كانت ستستهدف بلدان معينة أو تطبق على نطاق واسع. تراجع مؤشر CSI 300 الصيني بنسبة 0.28%، بينما فقد مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ 1.20%. تراجع مؤشر نيكاي 225 اليابانى بنسبة 1.24%، وتراجع مؤشر توبكس الأوسع بنسبة 1.18% في نهاية التداولات. صعد الين إلى أعلى مستوى في شهرين عند 150.52 مقابل الدولار الأمريكي وسط تكهنات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• في الوقت نفسه، تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد أن سجل مؤشر S&P 500 مستوى قياسياً جديداً. تراجعت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر S&P 500 بنسبة 0.32%، وتراجعت عقود ناسداك 100 الآجلة بنسبة 0.43%، وتراجعت عقود داو جونز الصناعي الآجلة بمقدار 99 نقطة، أو 0.22%. وعلى الصعيد الاقتصادي، ينتظر المستثمرون بيانات طلبات إعانة العمل الأسبوعية عند الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت الشرق، إلى جانب تقارير أرباح وول مارت وعلي بابا قبل افتتاح السوق.

قائمة المراقبة: PLTR, CVNA, WMT, BABA, NTES, SO, SMCI, MSFT

بيتكوين

• يتسارع الارتفاع الصعودي للبيتكوين، مدعوماً بالاستثمار المؤسسي والسياسات الحكومية المواتية والتدفقات المتزايدة إلى صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة. ويسلط المحللون الضوء على مجموعة من العوامل المحفزة الإيجابية التي تدفع هذا الارتفاع. ويشير محللو Bernstein إلى أن البيتكوين يدخل مرحلة ارتفاعه الكبرى التالية، مدفوعاً بالمشاركة المؤسسية المتزايدة والتغييرات في السياسات. ومن التطورات الرئيسية إنشاء إدارة ترامب لصندوق ثروة سيادي (SWF) قد يستثمر بشكل استراتيجي في كبرى شركات العملات المشفرة الأمريكية. ويتداول البيتكوين حالياً حول مستوى 96,700 دولار، مع تزايد التفاؤل حول آفاقه على المدى الطويل. قائمة المراقبة: بيتكوين: 89,000-108,000، إيثريوم: 2,200-3,000، سولانا: 180-276

الفوركس

• يستمر الين اليابانى في الارتفاع مع تزايد التكهنات حول رفع إضافي لأسعار الفائدة من بنك اليابان. ويعمل ارتفاع عوائد السندات الحكومية اليابانية، التي بلغت الآن أعلى مستوياتها في عشر سنوات، على تضييق فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والاقتصادات الأخرى، مما يضيف قوة إلى الين. في الوقت نفسه، تظل معنويات المستثمرين حذرة بسبب تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالرسوم الجمركية، والتي تعزز أيضاً الين كملاذ آمن. لم ينجح الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي في دعم الدولار الأمريكي أو رفع زوج USD/JPY.
• في الجلسة الأوروبية، يتداول زوج EUR/USD حول مستوى 1.0430، محافظاً على نظرة صعودية فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ100 فترة مع مؤشر قوة نسبية قوي. تُلاحظ المقاومة المباشرة عند 1.0461، بينما يقع أول هدف نزولي عند 1.4936. يستفيد الزوج من ضعف الدولار، على الرغم من أن المخاوف بشأن السياسات التجارية الأمريكية والمخاطر الجيوسياسية قد تحد من قدرته على الصعود. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0200-1.0550، USD/JPY: 153.6-158.80

المواد الأساسية

• تواجه أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) ضغط بيع يوم الخميس، مما يقطع سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام بعد بلوغه أعلى مستوى في أسبوع قرب 73.00 دولار. وتنخفض السلعة إلى منطقة 71.75 دولار مع ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية والمخاوف من تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية التي تضغط على أسعار النفط. ومع ذلك، فإن المخاوف من اضطرابات في العرض في روسيا وضعف الدولار الأمريكي قد يوفران بعض الدعم.
• في الوقت نفسه، يسجل الذهب (XAU/USD) مستوى قياسياً جديداً في التداولات الأوروبية المبكرة، مؤكداً اختراقاً من نطاقه القصير المدى. وتغذي مخاوف السوق من خطط ترامب للرسوم الجمركية واحتمال نشوب حرب تجارية عالمية الطلب على المعدن الملاذ الآمن. ويضيف انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية مزيداً من الضغط على الدولار الأمريكي، مما يدعم أسعار الذهب. ومع ذلك، قد يحد الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي من أي صعود إضافي، خاصة مع اقتراب المعدن من مستويات ذروة الشراء. قائمة المراقبة: الذهب 2600-2945، نفط الولايات المتحدة: 70.00-79.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت الشرق 08:30 صباحاً: طلبات إعانة العمل الأمريكية 08:30 صباحاً: مؤشر التصنيع لفرع فيلادلفيا الفيدرالي 09:35 صباحاً: خطاب عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة غولسبي 12:00 ظهراً: مخزونات النفط الخام 12:05 ظهراً: خطاب عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة موسالم 02:30 مساءً: خطاب عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بار

الأرباح

BMO (قبل افتتاح السوق الأمريكي) WMT وول مارت BABA مجموعة علي بابا SO ساذرن كومباني NTES نت إيز CCJ كاميكو كورب

AMC (بعد إغلاق السوق الأمريكي): MELI, NU, CRPT, NEM

فريق محللي TEFS يتمنى لكم يوماً موفقاً!