S&P 500 عند مستوى قياسي، والتركيز على تقرير NFP 05/09/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكية:

• أغلق مؤشر S&P 500 عند أعلى مستوى قياسي جديد بعد أن دفع ارتفاع في وقت متأخر من اليوم الأسهم بقوة إلى المنطقة الإيجابية، مع تجاوز المستثمرين لأرقام التوظيف الخاص المخيبة للآمال التي صدرت في وقت سابق من الجلسة. ويتحول الاهتمام الآن إلى تقرير وظائف مهم متوقع يوم الجمعة، مع أمل المتداولين في أرقام قوية بما يكفي لدعم فرضية خفض أسعار الفوائد، لكنها ليست ضعيفة جدًا بحيث تثير مخاوف من ركود وشيك.
• وارتفع مؤشر S&P 500 الواسع بنسبة 0.83%، وأضاف ناسداك المركب 0.98%، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.77%. وتعززت الرهانات على خفض في 17 سبتمبر، مع إظهار أداة FedWatch من CME Group أن عقود صناديق الاحتياطي الفيدرالي الآجلة تسعّر احتمالية بنسبة 97% لخفض أسعار الفوائد. وفي الوقت نفسه، قفز سهم Broadcom بأكثر من 4% في تداولات ما بعد الإغلاق يوم الخميس، بعد أن أعلنت شركة صناعة الرقائق نتائج للربع الثالث أقوى من المتوقع وقدمت توقعات متفائلة.

سباق رئاسة الاحتياطي الفيدرالي يشتد

• سيبدأ وزير الخزانة سكوت بيسنت يوم الجمعة إجراء مقابلات مع 11 مرشحًا من إدارة ترامب لرئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع استمرار المحادثات إلى الأسبوع المقبل. وتشمل أبرز المرشحين المحافظ السابق للاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، ومستشار ترامب كيفن هاسيت، والمحافظ الحالي للاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر. ومن بين المرشحين الآخرين قيد النظر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان وفيليب جيفرسون ولوري لوغان، بالإضافة إلى الشخصيات السابقة في الاحتياطي الفيدرالي لاري ليندسي وجيمز بولارد، مع مارك سومرلين وريك ريدر من BlackRock وديفيد زيرفوس من Jefferies.
• ويشير المحللون إلى أن الطابع العلني للعملية يعكس أسلوب ترامب في التوظيف من برنامج The Apprentice، لكنهم يحذرون من أن ذلك يثير مخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. وقال آلان بلايندر، نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق: “سيكون من المستحيل تقريبًا على أي من يُختار إقناع الأسواق بأنه لا يتلقى تعليمات من البيت الأبيض”. وقالت سارة بيندر من جامعة جورج واشنطن إن القرار حاسم لأن الاحتياطي الفيدرالي “يحدد تكلفة المال”، وهو ما يشكّل بدوره قروض الرهن العقاري، وقروض السيارات، والاستثمار التجاري، والرفاهية الاقتصادية العامة.

الأسهم المتحركة:

• أعلنت Broadcom (AVGO)، التي يُشار إليها غالبًا كخليفة لـ“Mag 7”، عن ارتفاع بنسبة 63% في الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بعد إغلاق التداول يوم الخميس. وارتفع السهم بنسبة 4% بعد أن أعلن عملاق الرقائق عن مبيعات بلغت 15.95 مليار دولار، متجاوزًا التوقعات البالغة 15.84 مليار دولار. ورفعت الشركة أيضًا توقعاتها للربع الحالي، متجاوزة توقعات وول ستريت.
• انهار سهم Lululemon (LULU) بنسبة 15% على الرغم من تجاوزه توقعات ربحية السهم والهوامش الإجمالية، بعد أن خفّض تاجر ملابس الرياضة توجيهات ربحه للعام الكامل إلى نطاق 12.77–12.97 دولارًا، من نطاق سابق قدره 14.58–14.78 دولارًا.
• ارتفع سهم DocuSign (DOCU) بنسبة 7% بعد نتائجه، مع تجاوز الأرباح التقديرات وبلوغ الإيرادات 800 مليون دولار. وأكد الرئيس التنفيذي آلان ثايغسن أن أدوات الشركة القائمة على الذكاء الاصطناعي تعزز الربحية.

قائمة المراقبة: AVGO، DOCU، LULU، FIG، CRM، AMZN، META

نشاط اليوم

• صعدت أسهم آسيا والمحيط الهادئ يوم الجمعة بعد أن وقّع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرًا تنفيذيًا يخفض تعريفات استيراد السيارات اليابانية إلى 15% من 27.5%، وأكد التزامات استثمارية يابانية بقيمة 550 مليار دولار في مشاريع أمريكية. وصعد مؤشر نيكاي 225 اليابانى بنسبة 1.39%، وأضاف مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ 0.17%، بينما أغلق مؤشر CSI 300 الصيني دون تغيير.
• وفي الولايات المتحدة، تغيرت العقود الآجلة للأسهم قليلًا يوم الخميس قبل تقرير التوظيف غير الزراعي لشهر أغسطس المتوقع بحذر. وارتفعت عقود داو الآجلة بمقدار 4 نقاط (0.01%)، وصعدت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.09%، وارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة بنسبة 0.2%. وقال كريس لاركين، المدير الإداري للتداول والاستثمار في E-Trade، والذي عمل سابقًا في Morgan Stanley: “سيكون تقرير الوظائف اليوم العامل الحاسم.” وأشار إلى أن بيانات العمل الأضعف قد تدعم توقعات خفض أسعار الفوائد من الاحتياطي الفيدرالي، لكن الأرقام الضعيفة جدًا قد تغذي مخاوف بشأن الاستقرار الاقتصادي.

البيتكوين

• ظل البيتكوين مستقرًا يوم الخميس بينما انتظر المتداولون صدور تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة، وهو بيان رئيسي قد يؤثر في قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر.
• وشهدت العملة المشفرة تغيرًا طفيفًا على مدى 24 ساعة، متعافيةً من خسائر سابقة للتداول قرب 111,100 دولار، وفقًا لـ CoinGecko. وتراجع حجم التداول اليومي بنسبة 8.77% إلى 57.75 مليار دولار وقت كتابة هذا التقرير.قائمة المراقبة: البيتكوين: 99,000-125,000، الإيثريوم: 4000-4980، السولانا: 160-214

الفوركس

• صعد زوج EUR/USD يوم الجمعة، متداولًا قرب 1.1670 في آسيا، مع حصول اليورو على دعم من توقعات حذرة بشأن سياسة البنك المركزي الأوروبي وتوقعات نمو مستقرة. ومن المتوقع أن يبلغ الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الثاني 1.4% على أساس سنوي و0.1% على أساس فصلي، دون تغيير عن القراءات السابقة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع التوظيف غير الزراعي الأمريكي بنحو 75,000 في أغسطس، مع بلوغ معدل البطالة 4.3%.
• وتقدم الين اليابانى (JPY) أيضًا، مدعومًا ببيانات محلية متفائلة. وأصبحت الأجور الحقيقية إيجابية للمرة الأولى منذ سبعة أشهر، وارتفع الإنفاق الأسري في يوليو، مما عزز الرهانات على أن بنك اليابان سيستمر في تطبيع سياسته. وبالجمع بين الطلب القوي على الأصول الآمنة والتوقعات المتزايدة لخفض أسعار الفوائد من الاحتياطي الفيدرالي، تراجع زوج USD/JPY نحو مستوى 148.00.قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0700-1.1700، USD/JPY: 140-151

المواد الأساسية

• مدد الذهب (XAU/USD) مكاسبه في تداولات آسيا يوم الجمعة، مدعومًا بتوقعات خفض أسعار الفوائد من الاحتياطي الفيدرالي التي ضغطت على الدولار الأمريكي وبحالة عدم اليقين التجارية المستمرة. وحافظ المعدن على مستوى قرب 3,500 دولار، بالقرب من مستوى قياسي سُجّل في وقت سابق من هذا الأسبوع، بينما انتظر المتداولون تقرير التوظيف غير الزراعي الأمريكي لمزيد من التوجيه.
• وتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى نحو 62.95 دولارًا، متأثرًا بزيادة مفاجئة في المخزونات الأمريكية وتكهنات بأن أوبك+ قد ترفع أهداف الإنتاج في اجتماعها يوم الأحد.قائمة المراقبة: GOLD: 2600-3650، US Oil: 55.60-75.80

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة 08:30 صباحًا: تغير التوظيف غير الزراعي الأمريكي 08:30 صباحًا: طلبات إعانة البطالة الأمريكية نتائج الأعمال BMO (قبل افتتاح السوق): ABM ABM Industries Inc. AMC (بعد إغلاق السوق): نهاية أسبوع سعيدة! يتمنى فريق محللي TEFS لكم يومًا موفقًا!