تسليط الضوء على التجزئة: كوستكو تعلن نتائجها اليوم 05/03/2026

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق:

• تعافت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء، مدعومة بقوة أسهم التكنولوجيا الكبرى وأسهم أشباه الموصلات. وارتفع مؤشر داو جونز بنحو 238 نقطة، أو 0.5%، منهيًا سلسلة تراجع استمرت ثلاثة أيام. وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.8%، وقفز مؤشر ناسداك كومبوزيت بنسبة 1.3%. وتصدرت أسهم صناعة الرقائق المكاسب. وأضافت NVIDIA أكثر من 1%، بينما ارتفعت أيضًا أسهم Broadcom وMicron Technology وAdvanced Micro Devices وIntel. وكانت السلع الاستهلاكية الأساسية والطاقة والمواد هي القطاعات الوحيدة في مؤشر S&P 500 التي أغلقت على انخفاض. وقالت سافيتا سوبرامانيان، رئيسة استراتيجية الأسهم الأمريكية والاستراتيجية الكمية في Bank of America Securities، في برنامج Closing Bell: Overtime على قناة CNBC: “الأمور تتغير على الحواف. لدينا بوضوح صدمة جيوسياسية، ولا نزال نحلل كيف يمكن أن تؤثر على علاوة المخاطر بالنسبة للأسهم”. وأضافت: “بعيدًا عن ذلك، أعتقد أن ما نشهده هو تراجع بطيء للتيار بالنسبة لبعض المستفيدين من بيئة أسعار فائدة منخفضة للغاية”.
• استقرت أسعار النفط بعد الارتفاع الذي شهدته هذا الأسبوع، مع إغلاق خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي مرتفعًا بنسبة 0.13% وإغلاق خام برنت دون تغيير يُذكر. وتراجعت مخاوف انقطاع الإمدادات بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة تستعد لتقديم تأمين ضد المخاطر ومرافقة للسفن العابرة في الخليج العربي للحفاظ على استمرار حركة الملاحة عبر مضيق هرمز، رغم أن البيت الأبيض لم يقدم جدولًا زمنيًا. وبشكل منفصل، قال وزير الخزانة سكوت بيسنت إن الرسم الجمركي العالمي بنسبة 15% الذي أعلنه ترامب مؤخرًا سيدخل حيز التنفيذ على الأرجح هذا الأسبوع. ويترقب المستثمرون نتائج يوم الخميس من Kroger وBurlington وBJ's Wholesale، على أن تصدر Costco وMarvell Technology نتائجهما بعد إغلاق السوق. ومن المقرر أيضًا صدور طلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس.

من المتوقع أن يدعم شراء التجزئة عند الانخفاضات وانتهاء صلاحية العقود الآجلة الأسهم

• يقول سكوت روبنر، الخبير الاستراتيجي في Citadel، إن الأسهم الأمريكية قد ترتد بحلول منتصف الشهر مع تراجع التقلبات وانتهاء صلاحية دفعة كبيرة من الخيارات التي تُخلي الساحة. وفي تعليقات عبر الإنترنت، أشار روبنر إلى أن “الشعوذة الثلاثية” الفصلية في 20 مارس، عندما تنتهي صلاحية عقود خيارات المؤشرات والأسهم الفردية وصناديق المؤشرات المتداولة، إلى جانب العقود الآجلة للمؤشرات، في وقت واحد، يمكن أن تمثل نقطة تحول. ومن المقرر أن ينتهي نحو 35% من التعرض القائم لعقود الخيارات الأمريكية، وتقدر Citadel أن نحو $5 تريليونات من القيمة الافتراضية مرتبطة بعقود تنتهي صلاحيتها في ذلك اليوم. ومع تعديل صناع السوق لتحوطاتهم بعد انتهاء الصلاحية، يرى مجالاً لاستعادة مؤشر S&P 500 زخمه بعد فترة متقلبة. ويشير روبنر أيضًا إلى شراء التجزئة عند الانخفاضات كعامل استقرار. وتظهر بيانات Vanda Research أن المستثمرين الأفراد استمروا في الدخول في أيام التراجع، مع نشاط افتراضي صافٍ على منصته أعلى بكثير في أيام تراجع السوق مقارنة بأيام الارتفاع.
• وتشمل العوامل المحتملة الأخرى الداعمة موسمية أقوى في مارس-أبريل، ومبالغ ضرائب مستردة أكبر من المعتاد قد تتدفق نحو الأصول الخطرة، وطلبًا شديدًا على الحماية من الانخفاض في سوق الخيارات - وهو موقف يمكن أن يتراجع في بعض الأحيان، مما يضيف ضغطًا صعوديًا في حال تحسّن العناوين الإخبارية. وفي الوقت نفسه، ترتفع التقلبات عبر فئات الأصول المختلفة، بما فيها السندات، وهو ما قد يمهد الطريق لعودة الصناديق النظامية لتحمل المخاطر بمجرد أن تبدو التقلبات وقد بلغت قمتها. ويبقى المشهد متوترًا، مع مراقبة المستثمرين لما إذا كان الصراع في إيران سيؤدي إلى موجة اضطراب أخرى. ومع ذلك، فإن السيناريو الأساسي لروبنر هو أن الضربة قصيرة المدى للأسهم قد تكون إلى حد كبير قد مرّت، مع تقديم أبريل نافذة أكثر استدامة لإعادة تحمل المخاطر.

أسهم في الحركة:

• شركة Okta (OKTA): ارتفعت الأسهم بنحو 2% بعد أن تجاوزت شركة أمن الهوية توقعات وول ستريت للربع الرابع. وسجلت Okta أرباحًا معدّلة قدرها 90 سنتًا للسهم على إيرادات بلغت $761 مليون، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 85 سنتًا و$749 مليون، وفقًا لـ LSEG.
• شركة Broadcom (AVGO): تراوحت أسهم شركة تصنيع الرقائق بين الارتفاع والانخفاض في التداولات المتأخرة بعد أن أعلنت عن ربع مالي أول قوي. وارتفعت الإيرادات بنسبة 29% على أساس سنوي، بينما تجاوزت ربحية السهم المعدّلة البالغة $2.05 والإيرادات البالغة $19.31 مليار التوقعات البالغة $2.03 و$19.18 مليار، وفقًا لـ LSEG. وجاءت التوجيهات للربع الحالي أيضًا أعلى من التقديرات.
• شركة StubHub (STUB): تراجعت الأسهم بنسبة 6% بعد أن أعلنت منصة إعادة بيع التذاكر عن إيرادات للربع الرابع بلغت $449 مليون، أقل من توقعات المحللين البالغة $484 مليون، وفقًا لـ LSEG. وبلغت الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) $62.7 مليون، بما يتوافق تقريبًا مع التوقعات.
• شركة Veeva Systems (VEEV): قفزت الأسهم بنسبة 9% في التداولات بعد ساعات العمل بعد أن حققت شركة البرمجيات السحابية ربعًا رابعًا أفضل من المتوقع. وسجلت Veeva أرباحًا معدّلة قدرها $2.06 للسهم على إيرادات بلغت $836 مليون، متجاوزة التوقعات البالغة $1.93 و$811 مليون، وفقًا لـ LSEG.
• شركة Rigetti Computing (RGTI): تراجع سهم الحوسبة الكمية بنحو 3% بعد أن جاءت النتائج أقل من توقعات الإيرادات. وتطابقت الخسائر المعدّلة البالغة 3 سنتات للسهم مع توقعات FactSet، بينما جاءت الإيرادات البالغة $1.9 مليون أقل من توقعات المحللين البالغة $2.3 مليون.

قائمة المراقبة: AVGO, OKTA, JD, CIEN, KR, COIN, RGTI, NVDA, AAPL

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق أمريكا 08:30 صباحًا: USD طلبات إعانة البطالة 08:30 صباحًا: USD أسعار الواردات 01:00 مساءً: USD كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة باومان 07:00 مساءً: USD كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة غولسبي الأرباح BMO (قبل افتتاح السوق): Ciena Corp. (CIEN), Kroger Company (KR), JD.com (JD), AMC (بعد إغلاق السوق): Costco (COST), Marvell (MRVL) يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!