انتهاء صلاحية العقود يختتم أسبوعاً حافلاً بالتقلبات 18/09/2026

ملخص السوق

ارتدت الأسهم الأمريكية يوم الخميس، بقيادة تعافٍ حاد في أسهم التكنولوجيا، إذ تجاوز المستثمرون عودة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة وأعادوا تركيزهم على قصة نمو الذكاء الاصطناعي.

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 316 نقطة، أو 0.6%، بينما صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.1%. وتفوق مؤشر ناسداك المركب محققاً مكاسب بلغت 1.7%.

جاء هذا الصعود بعد يوم واحد فقط من رفع الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وإشارته إلى احتمال رفع آخر على الأقل هذا العام، ما أدى إلى هبوط حاد في الأسهم. ويشير تعافي الخميس إلى استعداد المستثمرين، في الوقت الراهن، لتجاوز احتمال بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول واستمرار التضخم، مع عودة الحماس تجاه الذكاء الاصطناعي وأرباح الشركات إلى الواجهة.

تراجعت أسعار النفط يوم الجمعة، ما وفر بعض الراحة من مخاوف التضخم الأخيرة. وهبط خام برنت 0.9% إلى 103.83 دولار للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط 0.9% إلى 101.01 دولار، إذ وازن المتداولون بين استمرار التوترات الجيوسياسية وإشارات إلى إمكانية وصول إمدادات سعودية إضافية إلى الأسواق العالمية.

وتتجه الأنظار الآن مجدداً إلى الفيدرالي، مع تحديد موعد لكلمتي الحاكمة Michelle Bowman ورئيس فيدرالي كانساس سيتي Jeffrey Schmid يوم الجمعة. وسيترقب المستثمرون أي إشارات إضافية حول تفكير صناع السياسة النقدية عقب رفع أسعار الفائدة بالإجماع يوم الأربعاء، وآفاق المزيد من التشديد.

وعلى الرغم من ارتداد الخميس، لا تزال المؤشرات الرئيسية في طريقها لتسجيل أسبوع متباين الأداء. فمؤشر داو جونز منخفض بنسبة 1.5% ومتجه نحو تسجيل تراجع أسبوعي ثالث على التوالي، بينما يتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3%. ويُعد ناسداك المؤشر الرئيسي الوحيد الذي لا يزال في المنطقة الإيجابية هذا الأسبوع، مرتفعاً بنسبة 0.3%.

تراجع النفط مع تخفيف طرق الإمداد السعودية من مخاوف الانقطاع

تراجعت أسعار النفط نحو 1% يوم الجمعة، إذ ساهمت مؤشرات على وصول كميات إضافية من الخام السعودي إلى الأسواق العالمية في تخفيف مخاوف الإمداد الفورية، حتى مع استمرار اشتباكات جديدة في الشرق الأوسط أبقت المخاطر الجيوسياسية مرتفعة.

وانخفض خام برنت 0.9% إلى 103.83 دولار للبرميل، بينما هبط خام غرب تكساس الوسيط 0.9% إلى 101.01 دولار.

جاء هذا التراجع عقب تقارير أفادت بأن السعودية عثرت على طرق بديلة لتوصيل بعض شحنات الخام إلى المشترين الآسيويين عبر عُمان، ما خفف من المخاوف من انقطاع أكثر حدة في الإمدادات عقب إغلاق أحد خطوط الأنابيب الرئيسية.

ومع ذلك، لا تزال التوترات الجيوسياسية تمثل مخاطرة كبرى. فقد أعادت ضربات جديدة بين السعودية والحوثيين في اليمن إحياء المخاوف من أن يهدد اتساع النزاع البنية التحتية للطاقة وطرق التصدير الحيوية.

لذا يبدو أن التراجع الأخير يعكس تخفيفاً في علاوة المخاطر الجيوسياسية أكثر من كونه تحولاً جوهرياً في سوق النفط. ويظل المتداولون حساسين بشكل خاص للتطورات المحيطة بمضيق هرمز ومحطات التصدير وإعادة تشغيل خط أنابيب السعودية الشرقي - الغربي.

وفي الوقت الحالي، من المرجح أن تظل التطورات الجيوسياسية هي المحرك الرئيسي لأسعار الخام. فاستمرار الصادرات السعودية والتقدم في إصلاح البنية التحتية المتضررة قد يخففان الأسعار أكثر، في حين أن أي انقطاع جديد في الإمدادات قد يدفع علاوة المخاطر - والنفط معها - إلى الارتفاع مجدداً بسرعة.

أسهم في دائرة الاهتمام

• Workday (WDAY): ارتفعت الأسهم 5% بعد أن ذكرت شبكة CNBC أن الجهود الرامية لتأمين تمويل لصفقة محتملة لتحويل شركة البرمجيات السحابية إلى القطاع الخاص لا تزال مستمرة، نقلاً عن مصادر لم تكشف عن هويتها.
• Lucid Group (LCID): قفزت الأسهم بنحو 9% بعد أن قال الرئيس التنفيذي لشركة صناعة السيارات الكهربائية إن أعمال إعادة الهيكلة مع المستشارين قد اكتملت، وفقاً لـ FactSet.
• SiTime (SITM): صعدت الأسهم بنحو 10% بعد أن بدأت Morgan Stanley تغطيتها للسهم بتصنيف "زيادة الوزن" وسعر مستهدف عند 730 دولاراً، ما يعني احتمال ارتفاع بنحو 33% عن إغلاق يوم الأربعاء.
• Tower Semiconductor (TSEM): ارتفعت الأسهم بنحو 9% بعد أن اتفقت شركة صناعة الرقائق مع شركة New Photonics المملوكة ملكية خاصة على شحنات كبيرة الحجم من محركات بصرية متكاملة بالليزر مصممة لتوفير اتصال عالي النطاق الترددي وموفر للطاقة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قائمة المراقبة: USO, COIN, AMD, ARM, INTC, TSEM, LCID, WDAY, MSTR, AAPL, TSLA

أبرز الأحداث الاقتصادية اليوم

بيانات اقتصادية (EST)

• 09:15 AM — الإنتاج الصناعي الأمريكي
• 09:30 AM — كلمة عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة Bowman
• 10:00 AM — مؤشر المؤشرات الاقتصادية الرائدة الأمريكي (CB)
• 11:45 AM — كلمة عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة Schmid

الأرباح

لا توجد أرباح مهمة اليوم.