أسعار النفط تُبقي الأسواق في حالة ترقب 22/09/2026

ملخص السوق

ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الاثنين، إذ ساعد صعود أسهم التكنولوجيا وتراجع أسعار النفط وانخفاض عوائد سندات الخزانة وول ستريت على التعافي بعد أسبوع كان سلبياً في معظمه.

صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.5% ليغلق عند 7,764.70 نقطة، بينما قفز مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.3% ليسجل إغلاقاً قياسياً عند 27,122.09 نقطة، وهو الأول منذ شهر يونيو. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 366 نقطة، أو 0.7%، ليصل إلى 52,048.83 نقطة.

وقادت أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات هذا الصعود، حيث قفز سهم إنتل (INTC) بنسبة 12%، وارتفع سهم أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD) بنحو 10% مع بلوغ قيمته السوقية تريليون دولار، وصعد سهم كوالكوم (QCOM) بأكثر من 9%.

كما استفادت الأسواق من تراجع حاد في أسعار الطاقة، إذ هبط خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 4.5% إلى 95.78 دولاراً للبرميل، بينما تراجع خام برنت بأكثر من 3% إلى 100.34 دولار. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من أربع نقاط أساس ليصل إلى 4.95%، ما خفف بعض الضغط عن تقييمات الأسهم.

غير أن هذا الارتياح لم يدم طويلاً، إذ عاودت أسعار النفط الارتفاع مع تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، ما أحيا المخاوف من احتمال حدوث اضطرابات في الإمدادات، وأعاد المخاطر الجيوسياسية إلى صدارة المشهد في الأسواق.

كما يترقب المستثمرون قمة ترامب-شي جين بينغ المقررة هذا الأسبوع في واشنطن، حيث يُتوقع أن تتصدر قضايا الذكاء الاصطناعي والتعريفات الجمركية والمعادن الأرضية النادرة والصراع مع إيران جدول الأعمال.

ويتضمن جدول أعمال يوم الثلاثاء مسح مؤشر ريتشموند للتصنيع، إلى جانب تصريحات لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين. أما على صعيد الأرباح، فمن المقرر أن تعلن شركة أوتوزون نتائجها قبل افتتاح التداول، تليها شركة كيه بي هوم بعد إغلاق الجلسة.

ازدهار الذكاء الاصطناعي يصطدم بعائق جديد: الطاقة

يخلق ازدهار الذكاء الاصطناعي قيداً جديداً أمام صناعة التكنولوجيا يتمثل في إمكانية الحصول على الكهرباء.

ويقدّر المحلل في مورغان ستانلي، ستيفن بيرد، أن الولايات المتحدة قد تواجه عجزاً في الطاقة يصل إلى 33 غيغاواط بحلول عام 2028، مع تجاوز الطلب المتسارع من مراكز البيانات قدرة الشبكة الكهربائية على زيادة سعتها.

وقد يخلق هذا النقص فرصاً للشركات القادرة على تزويد مراكز البيانات بالطاقة بشكل أسرع. وأشار بيرد إلى شركات سايفر ديجيتال (CIFR) وهت 8 (HUT) ورايوت بلاتفورمز (RIOT) وغالاكسي ديجيتال (GLXY) وتيراوولف (WULF)، متوقعاً أن تحصل كل منها على عقد إيجار مهم لمركز بيانات واحد على الأقل خلال الأشهر الستة المقبلة.

ويمكن أن تستفيد أيضاً معدات توليد الطاقة، مع تزايد لجوء مراكز البيانات إلى الكهرباء المولّدة موقعياً، أو ما يُعرف بـ"خلف العداد"، بدلاً من انتظار التوصيل بالشبكة العامة. وأشارت مورغان ستانلي إلى بلوم إنرجي (BE) وجي إي فيرنوفا (GEV) وكامينز (CMI)، في حين يمكن أن تستفيد سولاريس إنرجي إنفراستركتشر (SEI) وفيسترا (VST) من زيادة النشاط التطويري.

كما قد تبرز شركة سبيس إكس (SPCX) كمستفيد غير متوقع بعد استحواذها على شركة إيه بي آر إنرجي، المزوّدة لتوربينات الغاز ومحطات الطاقة المتنقلة، ما يمنح الشركة موطئ قدم في عائق رئيسي آخر يواجه بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ومع تسارع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، قد تتوسع تجارة البنية التحتية بشكل متزايد لتتجاوز أشباه الموصلات ومراكز البيانات نحو الشركات القادرة على توفير أحد أكثر موارد هذه الصناعة ندرة: الطاقة.

أسهم تتحرك

• HP (HPQ): تراجعت الأسهم بأكثر من 3% بعد أن امتنعت الشركة المصنّعة لأجهزة الحاسوب الشخصي عن تقديم توقعات تفصيلية للسنة المالية 2027، قائلة إنها لا تزال في مرحلة التخطيط. كما تتوقع HP أن ينخفض إجمالي مبيعات أجهزة الحاسوب الشخصي على مستوى الصناعة بنسبة مئوية متوسطة أحادية الرقم في عام 2027 مقارنة بعام 2026.
• أسهم الذكاء الاصطناعي: صعدت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في مستهل الأسبوع، حيث ارتفع صندوق آي شيرز للابتكار في الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا النشط (BAI) بأكثر من 3%. وقفز سهم إنتل (INTC) بنسبة 13%، بينما ارتفع كل من لام ريسيرش (LRCX) ولومنتوم (LITE) بأكثر من 3%.
• Advanced Micro Devices (AMD): قفزت الأسهم بنسبة 9% لتسجل مستوى قياسياً، لتمدد سلسلة مكاسبها إلى خمس جلسات متتالية مع تسارع الحماس تجاه أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات. وتجاوزت القيمة السوقية لشركة AMD تريليون دولار للمرة الأولى.
• Ciena (CIEN): ارتفعت الأسهم بنسبة 4% بعد أن رفعت إيفركور آي إس آي تصنيف الشركة المصنّعة لمعدات الشبكات إلى "أداء أفضل من السوق"، مشيرة إلى ارتباطها بالشبكات الضوئية، التي ترى الشركة أنها بدأت تشكل عائقاً رئيسياً في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قائمة المراقبة: AMD, MU, ARM, NVDA, XOM, CVX, HPE, CIEN, COIN, MSTR, AZO, THO, MLKN

أبرز الأحداث الاقتصادية اليوم

البيانات الاقتصادية (EST)

• 10:00 AM — مؤشر ريتشموند للتصنيع (الدولار الأمريكي)
• 10:05 AM — كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ويليامز (الدولار الأمريكي)
• 10:20 AM — كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة جيفرسون (الدولار الأمريكي)
• 01:00 PM — كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة باركين (الدولار الأمريكي)

الأرباح

قبل افتتاح التداول: AutoZone (AZO), Thor Industries (THO), MillerKnoll (MLKN)

بعد إغلاق التداول: KB Home (KBH), Worthington Enterprises (WOR)