أسعار النفط تبقي الأسواق في حالة ترقب 05/11/2026

ملخص السوق

صعدت الأسهم الأمريكية بقوة يوم الأربعاء بعد فوز الديمقراطيين بأغلبية في كلا مجلسي الكونغرس في الانتخابات النصفية، ما خفف من حالة عدم اليقين السياسي وحفز موجة شراء واسعة في وول ستريت. كما رحب المستثمرون بتراجع حاد في أسعار النفط مع تحسن الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي للنزاع مع إيران.

قفز مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 1,569.40 نقطة، أو ما نسبته 3.03%، ليصل إلى 53,356.12 نقطة. وصعد مؤشر S&P 500 بنسبة 1.58% إلى 7,688.62 نقطة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.44% إلى 25,736.51 نقطة. وسجل مؤشر راسل 2000 مكسبًا بنسبة 1.58%، في مؤشر على اتساع نطاق الارتفاع بعد الانتخابات.

كانت شركات تشغيل المستشفيات وتجار التجزئة الذين يخدمون المستهلكين من ذوي الدخل المنخفض من بين الأسهم الأفضل أداءً خلال الجلسة، مع إعادة تقييم المتداولين لآفاق السياسات في ظل حكومة منقسمة. وتراجعت عوائد سندات الخزانة بالتوازي مع انخفاض أسعار الطاقة، ما وفر دعمًا إضافيًا للأسهم.

وقدم قطاع التكنولوجيا صورة أكثر تباينًا. فاستقطبت كبرى شركات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي المشترين، في حين واجهت الشركات المشغلة لمراكز البيانات ضغوطًا وسط مخاوف من أن يزيد الكونغرس الديمقراطي من الرقابة على توسع البنية التحتية ومشاريع الحوسبة كثيفة استهلاك الطاقة.

وعكس هذا الارتفاع رد الفعل الحذر الذي ساد التداولات الليلية عقب ظهور نتائج الانتخابات. ومع حسم السيطرة على الكونغرس، حوّل المستثمرون تركيزهم من حالة عدم اليقين السياسي إلى التغيرات المحتملة في السياسة المالية وتنظيم القطاعات وآفاق أرباح الشركات.

وتحركت أسواق الطاقة أيضًا بشكل حاد. فتراجعت أسعار النفط بقوة مع تفسير المستثمرين لنتيجة الانتخابات على أنها تزيد الضغط على واشنطن للسعي نحو مفاوضات بشأن النزاع مع إيران، ما قلّص العلاوة قصيرة الأجل المرتبطة باحتمالات تعطل الإمدادات.

ورغم انتعاش يوم الأربعاء، لا يزال المتداولون حساسين تجاه التطورات في مضيق هرمز، حيث يمكن لأي تصعيد أن يعيد بسرعة إحياء المخاوف بشأن الإمدادات. كما ستعتمد استدامة هذا الارتفاع على التضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي وما إذا كان بإمكان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي دعم ربحية الشركات.

وينتقل التركيز يوم الخميس إلى طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة والقراءة الأولية لإنتاجية الربع الثالث وتكاليف وحدة العمل في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وتعلن ConocoPhillips (COP) وDuke Energy (DUK) وParker-Hannifin (PH) عن نتائجها قبل افتتاح السوق، تليها Monster Beverage (MNST) وEOG Resources (EOG) بعد إغلاق التداول.

انهيار أسعار النفط مع إعادة تشكيل الانتخابات لمشهد الحرب مع إيران

تكبدت أسعار النفط موجة بيع حادة يوم الأربعاء مع إعادة تقييم المستثمرين لآفاق النزاع بين الولايات المتحدة وإيران عقب سيطرة الديمقراطيين الكاسحة على الكونغرس. ورفعت النتيجة التوقعات بتزايد الضغط السياسي من أجل التفاوض، وقلّصت المخاوف من استمرار تعطل الإمدادات لفترة طويلة.

وهبط خام برنت إلى أدنى مستوى إغلاق له منذ أكثر من شهرين، بينما سجل كلا مؤشري النفط الرئيسيين تراجعات حادة. وساعد هذا التراجع في تخفيف مخاوف التضخم ودعم ارتفاعًا واسعًا في الأسهم الأمريكية والسندات الحكومية.

ولا يزال مضيق هرمز يمثل محورًا رئيسيًا في آفاق أسواق الطاقة. فأي تعطل للشحن عبر هذا الممر الحيوي قد يهدد إمدادات النفط الخام العالمية ويعكس بسرعة الانخفاض الأخير في الأسعار.

ويقيّم المستثمرون ما إذا كان التغير في التوازن السياسي في واشنطن قد يشجع على التوصل إلى تسوية دبلوماسية. وأشار الرئيس دونالد ترامب إلى استعداده للعمل مع الديمقراطيين، رغم أن مسار تهدئة التصعيد لا يزال غير واضح.

ويمكن أن يوفر انخفاض أسعار النفط الخام راحة للمستهلكين والشركات من خلال تقليص تكاليف النقل والمدخلات. كما قد يساعد ذلك في تخفيف الضغط على توقعات التضخم في وقت لا تزال فيه سياسة الاحتياطي الفيدرالي محركًا رئيسيًا للسوق.

غير أنه بالنسبة لمنتجي الطاقة، قد يُثقل الانخفاض المستمر في أسعار النفط الخام على توقعات الإيرادات. وقد تظل الأسهم الحساسة لأسعار النفط متقلبة مع تعديل المتداولين لتوقعاتهم المتعلقة بالطلب والعرض والمخاطر الجيوسياسية.

ومع بقاء الوضع في الشرق الأوسط دون حل، يظل سوق النفط عرضة للتأثر بالعناوين المفاجئة. وسيراقب المتداولون التطورات الدبلوماسية وأوضاع الشحن وبيانات المخزونات بحثًا عن مؤشرات حول الاتجاه المقبل.

أسهم في الحركة

• Qualcomm (QCOM): تراجعت الأسهم بنحو 6% رغم تجاوز طفيف للأرباح في الربع الرابع من السنة المالية. وتوقعت الشركة المصنعة لأشباه الموصلات أرباحًا معدلة للربع الحالي تتراوح بين $2.15–$2.35 للسهم، مقارنة بتقديرات المحللين البالغة $2.26.
• AppLovin (APP): قفزت الأسهم بأكثر من 20% بعد أن تجاوزت شركة برمجيات الإعلانات توقعات الربع الثالث. وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (EBITDA) $1.84 مليار مقابل توقعات بـ$1.73 مليار، بينما تجاوزت الإيرادات البالغة $2.18 مليار إجماع $2.07 مليار.
• Expedia (EXPE): هبطت الأسهم بأكثر من 7% بعد أن أصدرت منصة السفر توجيهات للربع الرابع أضعف من المتوقع. ومن المتوقع أن تتراوح الإيرادات بين $3.69 مليار–$3.75 مليار، مقارنة بإجماع $3.74 مليار، رغم تجاوز الأرباح والإيرادات توقعات الربع الثالث.
• Coherent (COHR): ارتفعت الأسهم بنسبة 7% بعد أن تجاوزت الأرباح المعدلة البالغة $2.09 للسهم إجماع $1.99. كما تجاوزت الإيرادات وتوجيهات الربع الحالي التوقعات أيضًا.
• Zillow (Z): انهارت الأسهم بأكثر من 16% بعد أن جاءت الأرباح المعدلة للربع الثالث البالغة $0.55 للسهم أقل من توقعات $0.59. كما جاءت الإيرادات البالغة $724 مليون أقل من إجماع $754 مليون.
• Klaviyo (KVYO): تراجعت الأسهم بنحو 5% رغم تجاوزها توقعات الربع الثالث. وتجاوزت الأرباح المعدلة البالغة $0.22 للسهم إجماع $0.17، بينما تجاوزت الإيرادات البالغة $387.2 مليون توقعات $380 مليون. كما رفعت الشركة توجيهات إيراداتها لكامل العام.

قائمة المراقبة: QCOM, APP, EXPE, COHR, Z, KVYO, NVDA, MSFT, AMZN, AMD, CRWV, COP, PH, DUK, MNST, EOG, AAPL, META

أبرز الأحداث الاقتصادية اليوم

البيانات الاقتصادية (ET)

• 07:30 AM — USD تقرير تشالنجر لتخفيضات الوظائف (أكتوبر)
• 08:30 AM — USD طلبات إعانة البطالة الأولية، طلبات إعانة البطالة المستمرة، الإنتاجية غير الزراعية الأولية (الربع الثالث)، تكاليف وحدة العمل الأولية (الربع الثالث)
• 10:30 AM — USD مخزونات الغاز الطبيعي الأسبوعية من إدارة معلومات الطاقة (EIA)

الأرباح

قبل افتتاح السوق: ConocoPhillips (COP), Parker-Hannifin (PH), Southern Company (SO), Duke Energy (DUK), Air Products (APD), Kimberly-Clark (KMB)

بعد إغلاق السوق: Monster Beverage (MNST), EOG Resources (EOG)