إنفيديا تسحق توقعات الأرباح وتحذّر بشأن الصين 29/05/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكية:

• تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بعد ظهر يوم الأربعاء، مثقلًا بانخفاض أسهم شركتي ميرك (MRK) ونايك (NKE). وتراجع مؤشر الشركات الكبرى في الآونة الأخيرة بمقدار 248 نقطة، أو 0.6%، حيث ساهمت خسائر هذين السهمين بشكل كبير في هذا التراجع. وانخفض سهم ميرك بنسبة 1.83%، خاسرًا 1.34 دولار، بينما تراجع سهم نايك بنسبة 1.67%، أو 1.04 دولار - وساهم الاثنان معًا في جرّ داو جونز نحو 15 نقطة إلى الأسفل.
• جاء تراجع الأسهم في أعقاب نشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الخاص باجتماع 6-7 مايو، الذي أبرز استمرار عدم اليقين المحيط بالسياسة المالية والتجارية. وذكر المحضر: «أشار المشاركون إلى أن اللجنة قد تواجه مفاضلات صعبة إذا تبيّن أن التضخم أكثر ثباتًا في حين تضعف آفاق النمو والتوظيف». لكن الأسواق شهدت انتعاشًا قويًا بين عشية وضحاها بعد أن ألغت محكمة تجارية فيدرالية التعريفات الجمركية المتبادلة التي فرضها ترامب.

إنفيديا تسحق توقعات الأرباح وتحذّر بشأن الصين

• سجّلت إنفيديا (NVDA) نتائج مذهلة للربع الأول من السنة المالية 2025 يوم الأربعاء، مدفوعة بالطلب المستمر على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لا سيما ضمن قسمها المزدهر لمراكز البيانات. وتجاوزت الشركة توقعات وول ستريت، مسجّلة إيرادات بلغت 44.06 مليار دولار، بزيادة نسبتها 69% على أساس سنوي، وأرباحًا معدّلة للسهم بلغت 0.96 دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 0.93 دولار. وكان قسم مراكز البيانات في إنفيديا هو الأداء الأبرز، حيث قفز بنسبة 73% على أساس سنوي إلى 39.1 مليار دولار، مدعومًا بتسارع الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي من عملاء الحوسبة السحابية والمؤسسات وخدمات الحوسبة فائقة النطاق.
• وبالنظر إلى المستقبل، توقّعت إنفيديا إيرادات بقيمة 45 مليار دولار للربع الحالي، أقل بقليل من توقعات المحللين البالغة 45.9 مليار دولار، مشيرة إلى تأثير قيود التصدير الأمريكية على الصين. وأشارت الشركة إلى بعض عمليات تخفيض قيمة المخزون المرتبطة بحظر بيع رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة للعملاء الصينيين. ولتعويض خسارة الوصول إلى السوق الصينية، تعمل إنفيديا على تنويع حضورها العالمي. وعلى وجه الخصوص، حصلت الشركة على صفقة لتوريد رقائق الذكاء الاصطناعي إلى Humain، شركة ناشئة مدعومة من السعودية، في إطار توسعها إلى أسواق نمو بديلة. وارتفعت أسهم إنفيديا بنحو 3% في التداول بعد ساعات العمل الرسمية، مما يشير إلى ثقة المستثمرين على الرغم من التحديات الجيوسياسية. ويؤكد التقرير مجددًا هيمنة إنفيديا في سباق أجهزة الذكاء الاصطناعي، حتى في ظل إعادة تشكيل التوترات التجارية والتنظيم لاستراتيجيتها العالمية.

أسهم في حالة تحرّك:

• إتش بي (HPQ) - تراجعت الأسهم بنسبة 15% بعد أن أصدرت الشركة توقعات أضعف من المتوقع. وتوقّعت أرباحًا معدّلة للربع الثالث المالي تتراوح بين 68 و80 سنتًا للسهم، أقل من توقعات LSEG البالغة 90 سنتًا. وجاءت نتائج الربع الثاني أيضًا أقل من التقديرات، مما خيّب آمال المستثمرين.
• سيلزفورس (CRM) - ارتفع السهم بنسبة 1% بعد تجاوز قوي لتوقعات أرباح الربع الأول المالي. وسجّلت الشركة أرباحًا معدّلة للسهم بلغت 2.58 دولار، أعلى بقليل من المتوقع البالغ 2.54 دولار، ورفعت توقعاتها للسنة الكاملة. كما تجاوزت الإيرادات التوقعات، مسجّلة 9.83 مليار دولار مقابل المتوقع البالغ 9.75 مليار دولار.
• سي 3.إيه آي (AI) - قفزت الأسهم بنسبة 14% بعد الإعلان عن خسارة فصلية أقل من المتوقع. وسجّلت الشركة خسارة قدرها 16 سنتًا للسهم في الربع الرابع المالي، متجاوزة توقعات الخسارة البالغة 20 سنتًا. وبلغت الإيرادات 109 مليون دولار، متقدمة على توقعات المحللين البالغة 108 مليون دولار.
• أجيلنت تكنولوجيز (A) - ارتفع السهم بنسبة 6% بعد تحقيق نتائج قوية للربع الثاني المالي. وسجّلت الشركة أرباحًا معدّلة للسهم بلغت 1.31 دولار على إيرادات بلغت 1.67 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 1.26 دولار للسهم و1.63 مليار دولار من المبيعات، وفقًا لـ FactSet.

قائمة المراقبة: NVDA، COIN، NTNX، AMD، SOUN، CRM، A، MRVL، AI

أحداث اليوم

• تداولت أسواق آسيا والمحيط الهادئ في الغالب على ارتفاع يوم الخميس بعد قرار من محكمة تجارية فيدرالية أمريكية. وقفز مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 1.76%، بينما ارتفع مؤشر كوسداك بنسبة 0.83%. وصعد مؤشر نيكي 225 اليابانى بنسبة 1.63%، وارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.84%.
• وبين عشية وضحاها، قفزت العقود الآجلة الأمريكية بعد قرار المحكمة. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 1.6%، وزادت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 2%، وتقدمت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بمقدار 511 نقطة، أو 1.2%. وأضافت النتائج القوية لعملاق الذكاء الاصطناعي إنفيديا زخمًا إضافيًا، مما ساعد على تحسين المعنويات في الأسواق العالمية. وقضت محكمة التجارة الدولية الأمريكية يوم الأربعاء بأن ترامب قد تجاوز الحدود القانونية في فرض التعريفات الجمركية تحت غطاء المعاملة بالمثل، وأمرت بإلغاء التدابير المتنازع عليها. وسيدرس المتداولون الآن هذا القرار جنبًا إلى جنب مع التحديثات الاقتصادية الكلية الرئيسية المتوقعة لاحقًا اليوم، بما في ذلك بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية.

البيتكوين

• قفزت البيتكوين (BTC) إلى أعلى مستوى قياسي لها عند 111,970 دولارًا في 22 مايو، محققة معلمًا رئيسيًا لسوق العملات المشفرة. ويتغذى هذا الارتفاع على موجة من الاستثمارات المؤسسية والتفاؤل المتزايد حول السياسة التنظيمية الأمريكية. ويأتي هذا الارتفاع وسط تحوّل واضح في نهج واشنطن تجاه الأصول الرقمية.
• وفي كلمته أمام مؤتمر البيتكوين 2025، أعلن نائب الرئيس جي دي فانس أن إدارة ترامب ملتزمة بتعزيز النمو في قطاع العملات المشفرة. وأوضح خططًا لتخفيف الأعباء التنظيمية وتشجيع اعتماد أوسع لتقنيات البلوك تشين والعملات الرقمية. وأدى مزيج الزخم المؤسسي الصعودي والموقف السياسي الأكثر دعمًا إلى إحياء حماسة المستثمرين، مما عزّز دور البيتكوين كأصل رائد في المشهد المالي المتطور. قائمة المراقبة: البيتكوين: 100,000-112,000، الإيثيريوم: 1500-2800، سولانا: 80-183

الفوركس

• تراجع الين اليابانى (JPY) بشكل حاد يوم الخميس بعد أن حظرت محكمة أمريكية تعريفات «يوم التحرير» التي فرضها ترامب، مما عزّز المعنويات المتعلقة بالمخاطرة وضغط على الأصول الملاذ الآمن. وأدت المخاوف بشأن مستويات الدين في اليابان واستمرار قوة الدولار الأمريكي - المدعومة بمحضر متشدد للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة - إلى دفع الدولار/الين إلى أعلى مستوى في أسبوعين، على الرغم من أن المكاسب قد تكون محدودة بسبب تباعد توقعات بنك اليابان ومجلس الاحتياطي الفيدرالي.
• في المقابل، تراجع زوج اليورو/الدولار للجلسة الثالثة على التوالي، متداولًا قرب مستوى 1.1240، مع ارتفاع الدولار قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي وطلبات إعانة البطالة. وأثقلت تعليقات البنك المركزي الأوروبي الحذرة أيضًا على اليورو. قائمة المراقبة: اليورو/الدولار: 1.0700-1.1600، الدولار/الين: 140-151

المواد الأساسية

• مدّد الذهب (XAU/USD) سلسلة خسائره إلى اليوم الرابع، متراجعًا إلى نحو 3,245 دولارًا خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس. ورفع تحرّك محكمة أمريكية لحظر تعريفات ترامب من الرغبة في المخاطرة، مما ضغط على الأصول الملاذ الآمن مثل الذهب. وجاء ضغط إضافي من استمرار قوة الدولار الأمريكي ومحضر متشدد للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. ومع ذلك، ساعدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين والمخاطر الجيوسياسية الأوسع في الحد من مزيد من التراجع.
• في المقابل، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قليلاً إلى 62.15 دولارًا، مسجلاً مكسبًا بنسبة 0.88%، بعد أن اختارت أوبك+ الحفاظ على سياسة إنتاجها دون تغيير. وقد دعمت هذه الخطوة، إلى جانب انخفاض مسجّل في المخزونات الأمريكية بمقدار 4.236 مليون برميل، أسعار النفط قبل قرار الإنتاج الرئيسي في يوليو. قائمة المراقبة: الذهب 2600-3500، النفط الأمريكي: 55.60-70.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت الساحل الشرقي 8:30 صباحًا: الناتج المحلي الإجمالي الأولي الأمريكي 8:30 صباحًا: طلبات إعانة البطالة الأمريكية 8:30 صباحًا: كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية باركين 10:00 صباحًا: مبيعات المنازل المعلّقة الأمريكية 10:40 صباحًا: كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية غولسبي 11:00 صباحًا: مخزونات النفط الخام الأمريكية 2:00 مساءً: كلمة لعضوة اللجنة الفيدرالية كوغلر الأرباح BMO (قبل افتتاح السوق الأمريكية) RY Royal Bank of Canada CM Canadian Imperial Bank LI LI Auto AMC (بعد إغلاق السوق الأمريكية): COST، DELL، MRVL، NTAP

يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!