الانتخابات النصفية: ما هو المخاطر على الأسواق؟ 03/11/2026

ملخص السوق

تراجعت الأسهم الأمريكية عن مكاسبها المبكرة يوم الاثنين مع استمرار المستثمرين في تحويل استثماراتهم من أسهم التكنولوجيا إلى القطاعات التقليدية، في ظل تأثير المخاوف بشأن تمويل الذكاء الاصطناعي على المعنويات قبيل الانتخابات النصفية.

هبط مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.07% إلى 25,164.32 نقطة، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.51% إلى 7,541.40 نقطة. وخالف مؤشر داو جونز الصناعي هذا الاتجاه، مضيفًا 213.67 نقطة، أو ما نسبته 0.41%، ليصل إلى 51,983.98 نقطة.

محت أسهم التكنولوجيا مكاسب الارتفاع المبكر. وتراجعت كل من Nvidia (NVDA) وMeta Platforms (META) بنحو 1%، بينما انخفضت أسهم Apple (AAPL) بنحو 2% قبيل صدور نتائج أرباحها.

انهارت أسهم Marvell Technology (MRVL) بنحو 13% وتراجعت أسهم Lumentum (LITE) بنسبة 18% عقب إعلان اندماجهما بقيمة 115 مليار دولار. وهبطت أسهم Oracle (ORCL) بنسبة 8% بعد الإعلان عن خطط لجمع 20 مليار دولار عبر طرح أسهم وسندات لتمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

استفاد مؤشر داو جونز من مكاسب أسهم الشركات الصناعية والاستهلاكية التقليدية. فارتفعت أسهم Sherwin-Williams (SHW) بنحو 6%، وصعدت أسهم Home Depot (HD) بنسبة 3.6%، بينما تقدمت أسهم Honeywell (HON) و3M (MMM) وBoeing (BA) بأكثر من 2% لكل منها.

تضيف الانتخابات النصفية الأمريكية المقررة يوم الثلاثاء طبقة من عدم اليقين السياسي، حيث تشير أسواق التوقعات إلى تزايد احتمالات تحقيق الديمقراطيين مكاسب في الكونغرس. كما يراقب المستثمرون التقارير المتعلقة بضربات أمريكية استهدفت جزيرة قشم الإيرانية، والتي دفعت أسعار النفط للارتفاع رغم الجهود الدبلوماسية.

وينتقل التركيز الآن إلى بيانات فرص العمل الشاغرة JOLTS لشهر سبتمبر وطلبيات المصانع في تمام الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، إلى جانب جدول حافل بأرباح الشركات. وتعلن Pfizer (PFE) وShopify (SHOP) وEaton (ETN) وMarathon Petroleum (MPC) عن نتائجها قبل افتتاح السوق، تليها AMD (AMD) وSuper Micro Computer (SMCI) بعد إغلاق التداول.

تراجع أسهم Apple مع طغيان توقعات الهامش على تجاوز الأرباح للتوقعات

تراجعت أسهم Apple (AAPL) بنحو 3% في تداولات ما بعد إغلاق السوق، بعد أن تجاوزت إيراداتها وأرباحها للربع الرابع من السنة المالية التوقعات، في حين خيّبت توقعاتها لهامش الربح الإجمالي لربع ديسمبر آمال المستثمرين.

سجلت الشركة المصنعة لهاتف آيفون أرباحًا بلغت $2.10 للسهم مقابل توقعات بـ$1.99، بينما ارتفعت الإيرادات بنسبة 12% لتصل إلى $114.48 مليار، متجاوزة توقعات الإجماع البالغة $113.39 مليار.

بلغت إيرادات آيفون $57.58 مليار، متجاوزة توقعات $56.54 مليار، كما تجاوزت مبيعات Mac البالغة $10.79 مليار التوقعات أيضًا. غير أن إيرادات آيباد البالغة $6.23 مليار وإيرادات الأجهزة القابلة للارتداء البالغة $8.3 مليار جاءت أقل من المتوقع.

توقعت Apple نموًا في إيرادات ربع ديسمبر بنسبة 7%–10%، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 6.1%، لكن توقعاتها لهامش الربح الإجمالي عند 45%–46% جاءت أقل من إجماع 46.3%، وأدنى من نسبة 47.9% المسجلة في الربع الأخير.

وسلط الرئيس التنفيذي الجديد جون ترنوس، الذي خلف تيم كوك في سبتمبر، الضوء على قوة إطلاق المنتجات والطلب عليها رغم نقص المكونات وضغوط العملة وارتفاع تكاليف الذاكرة.

ورفعت Apple أسعار آيفون بمقدار $100 في وقت سابق من هذا العام للمساعدة في تعويض ارتفاع تكلفة المكونات. وقالت الإدارة إن قيود التوريد لا تزال تمثل تحديًا، حتى مع تحقيق الشركة لأقوى سنة مالية في تاريخها.

وتسلط النتائج الضوء على تزايد تركيز وول ستريت على الهوامش وتوليد التدفقات النقدية، حيث تقدم المبيعات الأقوى من المتوقع دعمًا محدودًا عندما تأتي الربحية المستقبلية أقل من المتوقع.

أسهم في الحركة

• Upwork (UPWK): قفزت الأسهم بنسبة 10% بعد أن رفعت منصة العمل الحر توقعاتها للأرباح المعدلة للعام الكامل إلى $1.45–$1.47 للسهم، متجاوزة إجماع $1.39.
• Palantir Technologies (PLTR): تراجعت الأسهم بنسبة 2% رغم أن إيرادات الربع الثالث تضاعفت تقريبًا وتجاوزت $2 مليار للمرة الأولى. وقفزت الإيرادات التجارية الأمريكية بنسبة 148% لتصل إلى $984 مليون، بينما توقعت الشركة إيرادات للربع الرابع بنحو $2.65 مليار.
• Lattice Semiconductor (LSCC): قفزت الأسهم بنسبة 8% بعد مبيعات للربع الثالث أقوى من المتوقع وتوقعات مرفوعة. وتجاوزت توجيهات إيرادات الربع الرابع البالغة $325 مليون–$345 مليون إجماع $293 مليون.
• Clorox (CLX): ارتفعت الأسهم بنسبة 2% بعد أن تجاوزت الأرباح المعدلة للربع الأول المالي البالغة $1.55 للسهم على إيرادات قدرها $1.91 مليار توقعات بلغت $1.07 و$1.88 مليار على التوالي.
• ON Semiconductor (ON): تراجعت الأسهم بنحو 2% بعد الإعلان عن استحواذ نقدي على Ferric بقيمة $600 مليون، مع دفعات محتملة إضافية تصل إلى $175 مليون. وجاءت توجيهات الأرباح المعدلة للربع الرابع البالغة $0.95–$1.07 للسهم متماشية إلى حد كبير مع التوقعات.

قائمة المراقبة: AAPL, PLTR, UPWK, LSCC, CLX, ON, NVDA, META, MRVL, LITE, ORCL, SHW, HD, HON, BA, AMD, SMCI, PFE, SHOP, ETN, MPC, ANET, BKNG

أبرز الأحداث الاقتصادية اليوم

البيانات الاقتصادية (ET)

• طوال اليوم — الانتخابات النصفية الأمريكية
• 08:55 AM — USD مؤشر Redbook
• 10:00 AM — USD فرص العمل الشاغرة JOLTS (سبتمبر)، طلبيات المصانع (سبتمبر)، مؤشر التفاؤل الاقتصادي
• 04:30 PM — USD مخزونات النفط الخام الأسبوعية من معهد البترول الأمريكي (API)

الأرباح

قبل افتتاح السوق: Pfizer (PFE), Shopify (SHOP), Eaton (ETN), Marathon Petroleum (MPC), Apollo Global Management (APO), Yum! Brands (YUM), BioNTech (BNTX)

بعد إغلاق السوق: Advanced Micro Devices (AMD), Super Micro Computer (SMCI), Arista Networks (ANET), Amgen (AMGN), Booking Holdings (BKNG), Astera Labs (ALAB)