الأسواق توازن بين البيانات والأرباح والاضطراب السياسي 15/01/2026
أهم أخبار اليوم
ملخص السوق:
- تراجعت الأسهم الأمريكية للجلسة الثانية على التوالي يوم الأربعاء، حيث أثقل تراجع أسهم التكنولوجيا الكبرى على المؤشرات الرئيسية. وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، وخسر داو جونز نحو 42 نقطة، وانخفض ناسداك بنسبة 1%. وكانت الأرباح المبكرة قوية، لكن الاختبار المقبل يأتي الأسبوع المقبل عندما تعلن عمالقة التكنولوجيا عن نتائجها. ولم تغيّر بيانات مؤشر أسعار المنتجين الهادئة وتقرير الكتاب البيج للفيدرالي كثيرًا من توقعات خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وارتفعت مبيعات المنازل القائمة بنسبة 5.1% في ديسمبر، وهو أكبر ارتفاع منذ نحو عامين، ممتدة سلسلة استمرت أربعة أشهر مع انخفاض معدلات الرهن العقاري لمدة 30 عامًا إلى نحو 6.2%. ومع ذلك، بلغ إجمالي مبيعات عام 2025 أكثر بقليل من 4 ملايين وحدة، وهو الأضعف منذ عام 1995.
- توسّع مسعى البيت الأبيض بشأن القدرة على تحمل التكاليف ليشمل الائتمان الاستهلاكي بعد أن اقترح ترامب سقفًا بنسبة 10% على أسعار فوائد بطاقات الائتمان، مما ضغط على أسهم البنوك قبل صدور نتائجها في وقت تجمع فيه الجهات المصدرة معدلات فائدة سنوية تقارب 25%. وبقيت الجيوسياسة في دائرة الاهتمام: اجتمع ترامب مع ممثلين دنماركيين بشأن جرينلاند، وسحبت وزارة الخارجية موظفين من قواعد في قطر وسط احتجاجات جماهيرية في إيران. وجذبت صفقات الملاذ الآمن الاهتمام، بينما أبقت المحكمة العليا مرة أخرى على الأوامر التنفيذية المتعلقة بالرسوم الجمركية سارية. وارتفعت مبيعات التجزئة. وتعمقت الاضطرابات في إيران، مع تقارير هيئة الإذاعة البريطانية (BBC) عن وقوع نحو 2,500 حالة وفاة واستمرار انقطاع الإنترنت لليوم السادس. ومن المتوقع أن تفتح أوروبا على ارتفاع، وتداولت آسيا بشكل متباين بعد أن أبقى بنك كوريا على أسعار الفائدة دون تغيير، وارتد Bitcoin متجاوزًا مستوى المقاومة عند $95,000.
الأسواق توازن بين البيانات والأرباح والاضطراب السياسي
- تجتاز الأسواق أسبوعًا مزدحمًا بالمحفزات، مع بيانات أخرى لا تزال قادمة، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة يوم الخميس - إلى جانب نتائج البنوك. ولكن القوة المهيمنة وراء تقلبات الأسعار كانت الجيوسياسة والدراما في واشنطن. وتجاوزت الأسهم إلى حد كبير التحقيق الجنائي المتعلق برئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وانهار داو جونز بنحو 500 نقطة في وقت مبكر من يوم الاثنين وسط مخاوف من أن التحقيق يشير إلى سعي أوسع من ترامب للحد من استقلالية الفيدرالي. وبنهاية التداول، كان داو جونز وS&P 500 وراسل 2000 قد محوا التراجع وأنهوا الجلسة عند مستويات قياسية. وسار هذا الانعكاس عكس النمط المعتاد، مما أثار تساؤلات حول إمكانية أن يعيد هذا الحدث إحياء عقلية “بيع أمريكا” التي تتطلب علاوة خطر أعلى للأصول الأمريكية.
- وبدلاً من ذلك، بدا أن المستثمرين وجدوا الراحة في الدعم العلني لباول من قبل اقتصاديين بارزين ومعارضة جمهورية متزايدة الوضوح في العاصمة واشنطن. وكرر الاقتصاديون رأي باول القائل بأن التمحيص يتعلق بدرجة أقل بتجديد مقر الفيدرالي وبدرجة أكبر بالإحباط من أن خفض أسعار الفائدة لم يأت بالسرعة الكافية. وقالت رئيسة الفيدرالي السابقة جانيت يلين إنها “متفاجئة من أن السوق ليس أكثر قلقًا”. ومع ذلك، جاء اليومان الأخيران في المنطقة الحمراء، بشكل أساسي بسبب الأرباح والاضطراب الجيوسياسي. وأظهرت أسواق أخرى مزيدًا من الحذر: تراجع الدولار، وارتفع الذهب والفضة إلى مستويات قياسية جديدة، وتخلّفت الأسهم الأمريكية عن نظيراتها العالمية هذا الأسبوع. وقفز مؤشر VIX يوم الاثنين لكنه بقي ضمن نطاقه الأخير - وهي إشارة، كما وصفها مارك ماليك، كبير مسؤولي الاستثمار في Siebert Financial، إلى أن المستثمرين يتوقعون أن يهدأ هذا الحدث مع تصاعد موسم الأرباح.
أسهم في الحركة:
- شركة Biogen (BIIB): تراجعت الأسهم بأكثر من 4% بعد أن قالت شركة التقنية الحيوية إنها تتوقع تحمل رسوم قبل الضريبة بقيمة $222 مليون في الربع الرابع. وقالت الشركة إن هذا التأثير، المرتبط بتكاليف البحث والتطوير ودفعات المعالم، سيقلل صافي الدخل بنحو $1.26 للسهم.
- شركة Rivian (RIVN): تراجعت أسهم صانعة السيارات الكهربائية بأكثر من 8% بعد أن خفضت UBS تصنيف السهم إلى بيع من محايد. وقال المحلل جوزيف سباك إن التفاؤل بشأن إمكانات Rivian في الذكاء الاصطناعي مُسعّر بالفعل إلى حد كبير، وبينما تحبّذ الشركة سيارة R2 القادمة، فإن التوقعات قد تكون مرتفعة للغاية.
- شركة Intuitive Surgical (ISRG): تراجعت الأسهم بنحو 4% بعد أن توقعت الشركة عمليات دافنشي أقل من توقعات المحللين لعام 2026. وطغت هذه التوجيهات على الإيرادات الأولية للربع الرابع البالغة $2.87 مليار، وهي أعلى من توقعات FactSet البالغة $2.72 مليار.
- شركة AppLovin (APP): تراجعت الأسهم بأكثر من 9% حتى بعد أن بدأت Evercore ISI تغطية السهم بتصنيف أعلى من الأداء وسعر مستهدف قدره $835.
قائمة المراقبة: APP, NFLX, JPM, MS, GS, TSM, NVDA, MSFT, TSLA
أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق أمريكا 08:30 صباحًا: USD طلبات إعانة البطالة 08:30 صباحًا: USD مؤشر إمباير ستيت للتصنيع 08:30 صباحًا: USD مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع 08:35 صباحًا: USD كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بوستيك 09:15 صباحًا: USD كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بار 12:40 مساءً: USD كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة باركين الأرباح BMO (قبل افتتاح السوق): Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS), BlackRock (BLK), First Horizon (FHN) AMC (بعد إغلاق السوق): J.B. Hunt Transport (JBHT), WaFD Inc. (WAFD) يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!
