الأسواق تتوقع تيسيرًا من الفيدرالي 09/09/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكية:

• أغلق مؤشر ناسداك كومبوزيت يوم الاثنين عند مستوى قياسي جديد، بينما استعد المتداولون لأسبوع مليء بالبيانات الاقتصادية، مع تسليط الضوء على تحديثين رئيسيين للتضخم. وارتفع مؤشر ناسداك المرتكز على التكنولوجيا بنسبة 0.45% إلى 21,798.70، مسجلاً مستوى إغلاق قياسيًا جديدًا بعد أن سجل أعلى مستوى قياسي في التداول اليومي في وقت سابق من الجلسة. وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.21% إلى 6,495.15، بينما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 114.09 نقطة، أو 0.25%، لينتهي عند 45,514.95.
• وكانت المكاسب مدفوعة أساسًا بارتفاع أسهم شركة تصنيع الرقائق Broadcom، التي قفزت بنسبة 3%، وأسهم Nvidia المفضلة في قطاع الذكاء الاصطناعي، التي ارتفعت بنسبة تقارب 1%، مقلّصة بعض الانخفاضات الحادة التي واجهتها خلال الشهر الماضي. وارتفعت أيضًا أسهم أمازون ومايكروسوفت. ويتوقع المشاركون في السوق صدور قراءتين مهمتين للتضخم هذا الأسبوع لقياس قوة الاقتصاد الأمريكي، بعد نمو أضعف من المتوقع في الوظائف تم الإعلان عنه يوم الجمعة. ومن المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أغسطس صباح الأربعاء، يليه مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الخميس.

الأسواق تتوقع تيسيرًا من الفيدرالي

• يرى المتداولون أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، على الأرجح بمقدار 25 نقطة أساس، مع بقاء فرصة ضعيفة لخفض بمقدار نصف نقطة. وحتى يوم الاثنين، أشارت أداة CME FedWatch إلى أن احتمالات خفض بمقدار ربع نقطة بلغت 88%، بينما بلغت احتمالات خفض أكبر 12%. وارتفعت توقعات التيسير بعد أن أظهر تقرير الوظائف لشهر أغسطس زيادة قدرها 22,000 وظيفة فقط فقط وارتفاع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له تقريبًا منذ أربع سنوات.
• وقال أندرو هولنهورست، الخبير الاقتصادي في سيتي جروب، إن البيانات الضعيفة تعزز الحجة الداعمة للخفض، رغم أن معظم صانعي السياسات لن يدعموا على الأرجح خطوة بمقدار 50 نقطة أساس. ويتوقع سيتي إجراء تخفيضات في الاجتماعات الخمسة القادمة، بينما تتوقع نومورا خطوات أكثر حذرًا ما لم تتدهور أوضاع سوق العمل أكثر. وتتوقع الأسواق حاليًا خفضًا في سبتمبر وديسمبر، مع توقف في أكتوبر. وستكون تقارير التضخم هذا الأسبوع محورية، مع توقع أن يصل مؤشر أسعار المستهلك إلى 2.9% والمؤشر الأساسي إلى 3.1%. وقد تُعقّد قراءة أعلى من ذلك قرار الفيدرالي في وقت يوازن فيه بين ضغوط الأسعار المستمرة وسوق العمل المتراجع.

أسهم في الحركة:

• شركة Fox Corp. (FOXA): تراجع السهم بأكثر من 2% بعد أن أعلنت الشركة أن عائلة مردوخ قد سوّت نزاعًا بشأن صندوقها الاستئماني، مما يمنح لاكلان مردوخ السيطرة الكاملة على المجموعة الإعلامية.
• شركة Dell Technologies (DELL): تراجعت الأسهم بنحو 2% بعد أن أعلنت الشركة أن المديرة المالية إيفون ماكغيل ستترك منصبها اعتبارًا من يوم الثلاثاء. وسيتولى ديفيد كينيدي، نائب الرئيس الأول للعمليات التجارية العالمية والمالية، منصب المدير المالي بالتكليف.
• شركة Mission Produce (AVO): ارتفع سهم موزّع الأفوكادو والمانجو بأكثر من 4% بعد أن تجاوزت نتائج الربع المالي الثالث التوقعات. وأعلنت الشركة عن أرباح قدرها $0.26 للسهم (باستثناء البنود الاستثنائية) على إيرادات بلغت $357.7 مليون، متجاوزة توقعات FactSet البالغة $0.15 للسهم على إيرادات $320.3 مليون.
• شركة Casey's General Stores (CASY): تراجعت الأسهم بأقل من 1% على الرغم من ربع مالي أول أقوى من المتوقع. وأعلنت السلسلة عن ربحية للسهم بلغت $5.77، متجاوزة توقعات المحللين البالغة $5.02، مع إيرادات بلغت $4.57 مليار متجاوزة التوقعات البالغة $4.46 مليار.

قائمة المراقبة: NVDA, AMD, AVGO, FOXA, DELL, RDDT, CASY

أحداث اليوم

• تداولت أسهم آسيا والمحيط الهادئ في معظمها على ارتفاع يوم الثلاثاء، مما يعكس قوة وول ستريت. وقفز مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.9% إلى مستوى قياسي، مسجلاً ثاني يوم مكاسب على التوالي بعد أن أعلن رئيس الوزراء فوميو كيشيدا استقالته يوم الأحد. وارتفع مؤشر توبكس بنسبة 0.52%.
• وفي الولايات المتحدة، تحركت العقود الآجلة للأسهم بشكل محدود مساء الاثنين بعد أن أغلق مؤشر ناسداك كومبوزيت عند مستوى قياسي جديد. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو بمقدار 57 نقطة (0.13%)، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشري S&P 500 وناسداك 100 بنسبة 0.12% و0.11% على التوالي. وسيراقب المستثمرون صدور مؤشر تفاؤل الأعمال الصغيرة NFIB صباح الثلاثاء للحصول على رؤى بشأن المعنويات. وقد تشير قراءة أضعف إلى ضغط إضافي على سوق العمل، بالنظر إلى الدور الكبير الذي تلعبه الشركات الصغيرة في التوظيف في الولايات المتحدة. ومن المقرر أن تعلن شركتا GameStop (GME) و Oracle (ORCL) عن نتائجهما بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء.

Bitcoin

• يحافظ Bitcoin (BTC) على مستوى أعلى بقليل من $112,000، مسجلاً مكاسب متواضعة وبداية مستقرة لليوم. ويستمر التفاؤل بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في دعم المعنويات الصعودية. وفي تطورات أخرى، هزّ هجوم ضخم على سلسلة توريد NPM قطاع الصناعة، حيث تم زرع برمجيات خبيثة في مكتبات JavaScript المستخدمة على نطاق واسع، وربما اختراق عناوين المحافظ في ما يوصف بأنه أكبر هجوم على سلسلة توريد في تاريخ العملات المشفرة.
• في غضون ذلك، وسّعت شركة Strategy (MSTR) التابعة لمايكل سايلور حيازاتها من Bitcoin، بشراء 1,955 عملة BTC (~$217 مليون) بين 2 و7 سبتمبر. وتمتلك الشركة الآن 638,460 عملة BTC، وفقًا لإقرارها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). قائمة المراقبة: Bitcoin: 99 000-125 000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

الفوركس

• تعزز الين يوم الثلاثاء، مدفوعًا زوج USD/JPY إلى 147.00، حيث عزّزت مراجعة الناتج المحلي الإجمالي اليابانية للربع الثاني إلى الأعلى، وقوة إنفاق الأسر، وارتفاع الأجور، توقعات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• وامتد ارتفاع اليورو، مع تداول زوج EUR/USD قرب مستوى 1.1780، مدعومًا بتوقعات خفض الفيدرالي بعد بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة. وتُقدّر الأسواق الآن احتمال خفض بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر بنسبة 10%، حتى بعد انهيار الحكومة الفرنسية في أعقاب التصويت بحجب الثقة. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0700-1.1700, USD/JPY: 140-151

المواد الأساسية

• سجّل الذهب (XAU/USD) مستويات قياسية جديدة فوق $3,650 لليوم الثالث على التوالي يوم الثلاثاء، مدعومًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة من الفيدرالي التي تستمر في الضغط على الدولار الأمريكي. ويُسعّر المتداولون حاليًا احتمال خفض يصل إلى ثلاث مرات هذا العام، رغم أن ظروف التشبع الشرائي تشير إلى ضرورة الحذر.
• ارتفع خام غرب تكساس الوسيط قليلاً إلى نحو $62.15 بعد أن أكدت أوبك+ زيادة أصغر في المعروض لشهر أكتوبر بمقدار 137,000 برميل يوميًا. ويترقب المستثمرون بيانات المخزون الأسبوعية من معهد النفط الأمريكي (API) في وقت لاحق اليوم. قائمة المراقبة: GOLD: 2600-3700, US Oil: 55.60-75.80

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق أمريكا 06:00 صباحًا: USD مؤشر الأعمال الصغيرة NFIB الأرباح BMO (قبل افتتاح السوق): CNM Core Main Inc. SAIL SailPoint Inc. AMC (بعد إغلاق السوق): ORCL, GME, AVAV يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!