الأسواق تنعكس مع تصدر البيانات الاقتصادية الصدارة 22/01/2026

أخبار ساخنة لليوم

ملخص السوق:

• صعدت الأسهم الأمريكية، مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنحو 1.2% وارتفاع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 589 نقطة، أو 1.2%. وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنحو 1.2%، بينما صعد مؤشر راسل 2000 بنحو 2% إلى إغلاق قياسي. وتسارعت الأسهم في وقت مبكر من الجلسة بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب إنه سيؤجل تعريفات جمركية جديدة على أوروبا كان من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 1 فبراير، وروّج لـ“إطار عمل” لاتفاق يتعلق بغرينلاند. وقال ترامب، الذي كثّف مؤخرًا ضغوطه من أجل سيطرة الولايات المتحدة على الإقليم، يوم الأربعاء على Truth Social إنه والأمين العام لحلف الناتو مارك روته “شكّلا إطار عمل لاتفاق مستقبلي بخصوص غرينلاند”.
• وقال لاحقًا لشبكة CNBC إن الولايات المتحدة لديها “مفهوم لاتفاق”. وكانت الأسهم قد ارتفعت بالفعل بعد أن قال ترامب في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس إنه لن يسعى للحصول على غرينلاند بالقوة. وتصل محفزات جديدة يوم الخميس، مع انتظار المتداولين مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفدرالي، والذي يمكنه رصد التحولات في أنماط إنفاق المستهلكين. ويُنتظر أيضًا صدور طلبات إعانة البطالة الأسبوعية. وتظل الأرباح في بؤرة التركيز، مع توقع نتائج يوم الخميس من بروكتر آند غامبل وإنتل وGE Aerospace.

قبضة شركات التكنولوجيا الكبرى تتراخى بينما يستمر تراجع Mag 7

• تحولت “السبعة الرائعة” من قادة السوق إلى متأخرين، حيث انخفض صندوق Roundhill Magnificent Seven المتداول بأكثر من 7% منذ عيد الهالوين مقارنة بانخفاض 0.6% في مؤشر S&P 500، وفقًا لـFactSet. وقد سحب هذا التباين نسبة سعر الصندوق مقارنة بصندوق SPDR S&P 500 Trust إلى أدنى مستوى له منذ بداية سبتمبر، مما يسلط الضوء على مدى حسم تحول المستثمرين عن الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة. وقد بردت التقييمات مع العوائد. وانخفضت نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للمجموعة إلى أدنى مستوى لها منذ 12 سبتمبر يوم الأربعاء، بعد شهور من البيع في أكبر أسماء التكنولوجيا وأداء أقوى في مناطق أخرى، من الأسهم صغيرة القيمة السوقية والدورية إلى أسهم القيمة والأسهم الدولية.
• وحتى داخل قطاع التكنولوجيا، توسعت الفجوة، حيث حافظت أسهم أشباه الموصلات على صمودها بينما عانت البرمجيات. وكان تضييق القيادة صارخًا على مدى السنوات الثلاث الماضية. وتفوق جميع الأعضاء السبعة على مؤشر S&P 500 في عام 2023، لكن ذلك تراجع إلى أربعة في عام 2024، ولم يتفوق على المؤشر القياسي في عام 2025 سوى Alphabet وإنفيديا. ويرى بعض المحللين الاستراتيجيين ضعف الأداء كحدث تصحيحي بعد التموضع المزدحم الذي تراكم العام الماضي، مجادلين بأن الضعف الأخير قد يمثل فرصًا شرائية انتقائية، قد تتأثر بالخطوة المقبلة للدولار الأمريكي. ويميل آخرون إلى الشراء قبل صدور الأرباح، قائلين إن الرافعة التشغيلية للأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة تظل ميزة، وأن المخاوف من ضغط الإنفاق على الذكاء الاصطناعي على الهوامش قد تتراجع مع بقاء التوقعات متحفظة.

أسهم في حركة:

• ارتفعت أسهم هاليبرتون (HAL) بعد أن أعلنت شركة خدمات حقول النفط عن ربع تجاوزت فيه توقعات الأرباح ورفعت توجيهاتها. وبلغت الأرباح المعدلة 0.69 دولار للسهم مقارنة بتوقعات إجماع بلغت 0.54 دولار.
• وبعد الإغلاق، ارتفعت أسهم كيندر مورغان (KMI) بشكل طفيف بعد ربع رابع حاسم تجاوزت فيه الأرباح التوقعات ورفعت الشركة توجيهاتها، مدعومة بنتائج قياسية في أعمال خطوط أنابيب الغاز الطبيعي. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.39 دولار، متجاوزة التقديرات البالغة 0.36 دولار.
• وتراجعت أسهم تشارلز شواب (SCHW) في البداية بعد أن جاءت الإيرادات البالغة 6.34 مليار دولار أقل بقليل من توقعات 6.38 مليار دولار. وسلطت شركة الوساطة الضوء على اكتمال دمجها مع TD Ameritrade وأصول العملاء القياسية البالغة 11.9 تريليون دولار. وارتفع صافي هامش الفائدة إلى 2.90%، مما يشير إلى أن معوقات “إعادة توزيع النقد” التي أثرت على النتائج لمدة عامين تقريبًا قد تكون في طور الاستقرار.
• وتراجعت أسهم Ally Financial (ALLY) في وقت مبكر على الرغم من تجاوز الأرباح للتوقعات، حيث أعلنت عن 1.09 دولار للسهم مقارنة بتقدير 1.03 دولار. وجاء التراجع بعد توجيهات حذرة لعام 2026 ومخاوف مستمرة بشأن جودة الائتمان لقروض السيارات، مما طغى على برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 2 مليار دولار ومنشآت قياسية لقروض المستهلكين.
• وتراجعت أسهم جونسون آند جونسون (JNJ) بعد ربع رابع متباين. وتجاوزت الإيرادات التوقعات عند 24.6 مليار دولار، بارتفاع 9.1%، لكن ربحية السهم المعدلة البالغة 2.46 دولار جاءت أقل من توقعات الإجماع البالغة 2.53 دولار. وقد عوّضت قوة قسم علم الأورام، بما في ذلك Darzalex، وقسم التكنولوجيا الطبية عن انخفاض بنسبة تقارب 50% في مبيعات Stelara وسط منافسة الأدوية الحيوية المماثلة، بينما اعتُبرت توجيهات عام 2026 متحفظة.

قائمة المراقبة: PG، GE، INTC، FCX، NVDA، MSFT، TSLA، COIN، SLV، KMI

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة 08:30 صباحًا: الناتج المحلي الإجمالي النهائي الأمريكي 08:30 صباحًا: طلبات إعانة البطالة الأمريكية 10:00 صباحًا: مؤشر PCE الأساسي الأمريكي 10:00 صباحًا: الدخل الشخصي الأمريكي الأرباح BMO (قبل افتتاح السوق): بروكتر آند غامبل (PG)، GE Aerospace (GE)، Abbott Laboratories (ABT)، Freeport McMoran Inc. AMC (بعد إغلاق السوق): Intel Corp. (INTC)، Intuitive Surgical (ISRG)، Capital One (COF) يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!