أسواق متباينة، والثيران لا تزال تقود الأسبوع 08/08/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكية:

• يوم الخميس، تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.5%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.08%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنحو 0.4%. وتقلب مؤشر داو بشكل حاد خلال اليوم، صعودًا بـ305 نقاط في أعلى مستوياته وانخفاضًا بـ394 نقطة في أدنى مستوياته. ودخلت تعريفات ترامب "المتبادلة" حيز التنفيذ عند منتصف الليل، بمعدلات مرتفعة مثل 41% على سوريا و40% على لاوس وميانمار. ووفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، بلغ متوسط التعريفة الجمركية الأمريكية على الواردات حاليًا نحو 18%، وهو الأعلى منذ ما يقارب قرن.
• حافظت الأسواق على استقرارها بمساعدة الاستثناءات. وعرض تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة أبل، خططًا للتصنيع المحلي في البيت الأبيض، متجنبًا أحدث العقوبات. وتسعى شركات أخرى، بما فيها منتجو عصير البرتقال البرازيلي والنحاس التشيلي، للحصول على استثناءات مماثلة. ويظل المستثمرون مركزين على الخطوات المقبلة في السياسة التجارية لترامب.

وول ستريت ترتفع بينما يواجه الشارع الرئيسي صعوبات

• تستمر الأسهم الأمريكية في التحرك قرب مستويات قياسية، مدفوعة بأرباح قوية للربع الثاني من القطاعين المالي والتقني، خاصة الشركات الكبرى المستفيدة من طفرة الذكاء الاصطناعي. ويرتفع مؤشرا S&P 500 وناسداك بشكل حاد هذا الفصل، مع تجاوز الشركات الصغيرة أيضًا لمستوى "التقاطع الذهبي"، وهو إشارة تقنية صعودية. وتحقق القطاعات الدورية مثل الصناعات والسلع الاستهلاكية الكمالية والمواد الخام زخمًا أيضًا. وتحت هذا المزاج الإيجابي في السوق، تبدو البيانات الاقتصادية أقل تشجيعًا. فقد أشار تقرير الوظائف الضعيف لشهر يوليو إلى تباطؤ التوظيف، وأظهر مؤشر خدمات ISM ركودًا، ولا يزال التضخم عنيدًا. وتضيف التوترات التجارية، بما فيها التعريفات الجديدة التي فرضها ترامب، إلى التكاليف وتضعف معنويات الأعمال.
• يزداد رهان المستثمرين على خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، حيث تظهر بيانات CME احتمالية بنسبة 91% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن مقدار الخفض الذي سيقوم به الاحتياطي الفيدرالي وما إذا كان سيعيد إحياء النمو. وبينما تتجاوز أرباح البنوك وشركات التكنولوجيا التوقعات، فإنها تكشف عن أدلة قليلة على صحة قوية للمستهلك. وتتسع الفجوة بين ارتفاع وول ستريت والنقاط الضعيفة في الاقتصاد، مما يثير تساؤلات حول المدة التي يمكن أن يستمر فيها المزاج الصعودي قبل أن يلحق به الواقع.

. أسهم في حركة:

• وين ريزورتس (WYNN): تراجعت الأسهم بنسبة 1% بعد أن جاءت أرباح الربع الثاني عند 1.09 دولار للسهم أقل من تقديرات LSEG البالغة 1.21 دولار، مع إيرادات بلغت 1.74 مليار دولار أقل بقليل من توقعات 1.75 مليار دولار.
• تيك-تو إنتراكتيف سوفتوير (TTWO): صعد سهم صانع ألعاب الفيديو بنحو 4% بعد الإعلان عن إيرادات الربع الأول المالي بقيمة 1.42 مليار دولار، متجاوزًا تقديرات LSEG البالغة 1.31 مليار دولار، ورفع توقعات الحجوزات للسنة الكاملة.
• بلوك (SQ): قفزت الأسهم بنحو 7% بعد أن رفعت الشركة المالكة لـ Cash App توقعات الربح الإجمالي للسنة الكاملة إلى 10.17 مليار دولار، ارتفاعًا من توقعات سابقة بلغت 9.96 مليار دولار.
• مايكروتشيب تكنولوجي (MCHP): تراجع سهم صانع أشباه الموصلات بنسبة 6% بعد إصدار توجيهات مخيبة للآمال. وتتوقع الشركة ربحية معدلة للسهم في الربع الثاني المالي بين 0.30 و0.36 دولار مقابل توقعات FactSet البالغة 0.31 دولار، وإيرادات بين 1.11 و1.15 مليار دولار مقابل تقدير 1.13 مليار دولار.
• بينتيريست (PINS): تراجعت الأسهم بنسبة 10% بعد أن جاءت ربحية السهم المعدلة للربع الثاني عند 0.33 دولار أقل من توقعات LSEG البالغة 0.35 دولار.
• تكساس رودهاوس (TXRH): تراجعت سلسلة المطاعم بأكثر من 2%، حيث جاءت ربحية السهم للربع الثاني عند 1.86 دولار أقل من توقعات FactSet البالغة 1.90 دولار، رغم أن الإيرادات البالغة 1.51 مليار دولار تجاوزت بقليل توقعات 1.50 مليار دولار.

قائمة المراقبة: PINS، SQ، TTWO، WYNN، FIG، CART، AKAM، TRIP، EXPE، SOUN

تحركات اليوم

• جاءت أسواق آسيا والمحيط الهادئ متباينة يوم الجمعة، بعد أن أغلق مؤشران من المؤشرات الرئيسية الثلاثة في وول ستريت على تراجع في الجلسة السابقة. وقفز مؤشر نيكاي 225 اليابانی بأكثر من 2%، بينما تراجعت الأسهم الهندية مع تقييم المستثمرين لتعريفات ترامب الجديدة البالغة 50% على الهند. وخسر مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ 0.76%، وتراجع مؤشر CSI 300 الصيني بنسبة 0.25%.
• في الولايات المتحدة، ارتفعت العقود الآجلة للأسهم بشكل طفيف، مع صعود عقود داو الآجلة بـ84 نقطة (0.19%) وارتفاع عقود S&P 500 وناسداك 100 الآجلة بنسبة 0.2% لكل منهما. ويراقب المتداولون أرباح Under Armour (UAA) و AMC Networks (AMCX) وWendy's (WEN)، دون وجود بيانات اقتصادية كبرى مقررة.

بيتكوين

• صعد البيتكوين بنحو 2% إلى حوالي 117,300 دولار، وقفز الإيثريوم بأكثر من 5% متجاوزًا 3,870 دولارًا بعد أن وقّع الرئيس ترامب أمرًا يسمح لخطط 401(k) بالاستثمار في العملات المشفرة والعقارات والأسهم الخاصة.
• شهدت صناديق البيتكوين المتداولة تدفقات صافية بلغت حوالي 92 مليون دولار، لتضع نهاية لتراجع دام أربعة أيام. ويتسارع أيضًا التبني المؤسسي، حيث خصصت أكثر من 150 شركة عامة نحو 98 مليار دولار للبيتكوين هذا العام، مما يعكس تزايد الثقة المؤسسية والدعم السياسي. قائمة المراقبة: بيتكوين: 99,000–123,000 | إيثريوم: 3,000–3,800 | سولانا: 200–260

الفوركس

• يظل الين اليابانی (JPY) تحت الضغط في جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس، وسط تقارير تفيد بأن الرئيس السابق دونالد ترامب قد يفرض تعريفة بنسبة 15% على جميع الواردات اليابانية. ومع عدم اليقين بشأن الخطوة القادمة لبنك اليابان بشأن أسعار الفائدة والمزاج العام المائل للمخاطرة في السوق، اجتذب الين موجة بيع جديدة. ويستقر زوج الدولار/الين قرب 147.50، بدعم من ارتداد طفيف للدولار الأمريكي من أدنى مستوياته الأخيرة.
• في الوقت نفسه، يتداول زوج اليورو/الدولار بارتفاع طفيف قرب 1.1665، مع تزايد توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بعد بيانات وظائف أمريكية ضعيفة. كما استمد الزوج الدعم من مبيعات التجزئة في منطقة اليورو التي جاءت أقوى من المتوقع، حيث ارتفعت بنسبة 3.1% على أساس سنوي في يونيو. وتنتظر الأسواق الآن الإنتاج الصناعي الألماني والنشرة الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي وطلبات إعانة البطالة الأمريكية لمزيد من الإشارات. قائمة المراقبة: اليورو/الدولار: 1.1000–1.1670 | الدولار/الين: 140–162

المواد الأساسية

• تراجع الذهب (XAU/USD) من أعلى مستوى في أسبوعين قرب 3,410 دولارًا في تداولات آسيا يوم الجمعة، مع تحقيق المتداولين لأرباحهم قبل عطلة نهاية الأسبوع. وضغط الدولار الأمريكی الأقوى والمزاج الإيجابی في سوق الأسهم على الأسعار، رغم أن التوترات التجارية المستمرة والرهانات القوية على خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر لا تزال توفر دعمًا أساسيًا.
• تراجع خام WTI إلى حوالي 63.20 دولارًا، مضغوطًا بتوقعات محادثات أمريكية روسية محتملة بعد تقارير عن أن بوتين وترامب سيجتمعان في الأيام المقبلة. وخفّفت من التراجع بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية التي أظهرت انخفاضًا في مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 3.029 مليون برميل، أكبر من المتوقع، للأسبوع المنتهي في 1 أغسطس. قائمة المراقبة: الذهب: 2,600–3,500 | النفط الأمريكي: 55.60–75.80

التقويم الاقتصادي (بتوقيت شرق الولايات المتحدة): الساعة 10:20 صباحًا: يتحدث عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بوستيك الأرباح: EMA Emera Inc. LAMR Lamar Advertising Company PAA Plains All American L.P. TEM Tempus Ai ESNT Essent Group بعد إغلاق السوق: نتمنى لكم عطلة نهاية أسبوع سعيدة! يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!