الأسواق تواجه أول اختبار لها في 2026 مع بيانات الوظائف وحكم التعريفات الجمركية 09/01/2026

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق:

• أغلقت الأسهم الأمريكية بشكل متباين يوم الخميس، مع تحول المستثمرين عن أسهم التكنولوجيا. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 0.55%، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.44%. وحافظ مؤشر S&P 500 على استقرار تقريبي، منتهيًا بارتفاع طفيف نحو 0.01%. وكانت التكنولوجيا الأضعف بين قطاعات مؤشر S&P 500 الأحد عشر، متراجعة بأكثر من 1%. وتراجعت أسهم إنفيديا بأكثر من 2% مع تقليص المستثمرين تعرضهم لقادة الذكاء الاصطناعي. وتراجعت أوراكل بنحو 2%، بينما تراجعت أبل للجلسة السابعة على التوالي. وتفوقت أسهم الدفاع بعد أن دعا الرئيس دونالد ترامب إلى ميزانية دفاعية بقيمة 1.5 تريليون دولار في عام 2027، مما رفع التوقعات بزيادة الإنفاق الحكومي في هذا القطاع.
• وقال روب هاورث، مدير استراتيجية الاستثمار الأول في U.S. Bank Asset Management، إن التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي من المرجح أن يظلا موضوعين مهمين حتى عام 2026، لكن دورهما كمحرك لمكاسب السوق سيعتمد على ظهور حالات استخدام مهمة وعلى القطاعات التي ستستفيد في النهاية. وارتدت أسعار النفط بشكل حاد، حيث أغلقت عقود خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط الأمريكية كل منها بارتفاع يزيد على 4%. ويراقب المستثمرون محفزين محتملين يوم الجمعة. قد تصدر المحكمة العليا للولايات المتحدة حكمًا بشأن قانونية تعريفات الرئيس ترامب، وهو قرار قد يؤثر على السياسة التجارية والآفاق المالية. بالإضافة إلى ذلك، من المقرر صدور تقرير الوظائف لشهر ديسمبر، مع توقعات بتحسن متواضع في ظروف سوق العمل.

الأسواق تواجه أول اختبار لها في 2026 مع بيانات الوظائف وحكم التعريفات الجمركية

• سيتحول التركيز إلى تقرير التوظيف لشهر ديسمبر الصادر عن وزارة العمل الأمريكية، وهو أول إصدار بيانات رئيسي في عام 2026، حيث لا تترك تقييمات الأسهم مجالًا كبيرًا للخطأ. ويتداول مؤشر S&P 500 عند أكثر من 22 مرة الأرباح المستقبلية، بالقرب من المستويات التي شهدها آخر مرة في قمة السوق في أوائل 2022. ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت آراءهم صحيفة وول ستريت جورنال أن يرتفع عدد الوظائف بمقدار 73,000، ارتفاعًا من الرقم الأولي البالغ 64,000 في نوفمبر، مع تراجع معدل البطالة إلى 4.5%. وقال توم إيساي من Sevens Report Research إن المخاطر ذات اتجاهين: فقد يقلل تقرير قوي من توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، بينما قد يعيد تقرير ضعيف إحياء المخاوف بشأن النمو والتقييمات المتضخمة.
• ستكون نتيجة "غولديلوكس" المتمثلة في توظيف ثابت وبطالة مستقرة الأكثر دعمًا للأسهم. كما يتأهب المستثمرون لحكم محتمل من المحكمة العليا بشأن التعريفات الجمركية المفروضة في عهد الرئيس دونالد ترامب، مع تحديد يوم الجمعة كيوم لإصدار الرأي القضائی. ويقول الاستراتيجيون إن قرارًا بإلغاء الرسوم قد يكون مسعّرًا بالفعل في السوق، رغم أنه قد يضغط على الدولار ويعزز توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، بينما قد يرفع حكم يُبقي عليها من الأسهم. ومن المرجح أن يتركز اهتمام السوق على تجار التجزئة مثل وولمارت وكوستكو هولسيل، وهما من بين الشركات التي تسعى لاستعادة التعريفات التي دفعتها بالفعل.

أسهم في حركة:

• جنرال موتورز (GM): تراجعت أسهم صانعة السيارات التي تتخذ من ديترويت مقرًا لها بنحو 2% في تداولات ما بعد الإغلاق بعد أن كشفت الشركة في إفادة تنظيمية أنها ستتحمل رسومًا خاصة بقيمة 7.1 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2025. وترتبط هذه الرسوم بتراجعها عن استثمارات المركبات الكهربائية وجهود إعادة الهيكلة في الصين.
• إنتل (INTC): ارتفعت أسهم صانعة الرقائق بنسبة 1.7% بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب في منشور على Truth Social إنه عقد "لقاءً رائعًا" مع الرئيس التنفيذي لإنتل ليب-بو تان، مضيفًا أن الحكومة الأمريكية "فخورة بأن تكون مساهمًا" في الشركة. واستحوذت الولايات المتحدة على حصة 10% في إنتل في أغسطس الماضی، مما جعلها أكبر مساهم في الشركة.
• تيلراي براندز (TLRY): قفزت الأسهم بنحو 8% بعد أن أعلنت شركة القنب والسلع الاستهلاكية المعلبة عن إيرادات صافية قياسية لربعها المالي الثاني. وسجلت تيلراي إيرادات بلغت 218 مليون دولار، متجاوزة تقدير الإجماع البالغ 211 مليون دولار من المحللين الذين استطلعت آراءهم LSEG.
• دبليو دي-40 (WDFC): تراجع السهم بنسبة 9.6% في تداولات ما بعد الإغلاق بعد أن أعلنت الشركة عن صافي دخل للربع الأول بلغ 17.5 مليون دولار، بانخفاض 8% عن العام السابق. وأكدت WD-40 توقعاتها للسنة الكاملة، قائلة إن الضعف في بداية الربع يعكس مشكلات توقيت في شبكة موزعيها بدلًا من ضعف طلب المستخدم النهائي، وقالت إنها تتوقع أداءً أقوى في وقت لاحق من العام.

قائمة المراقبة: INTC، XOM، GM، WDFC، TLRY، NVDA، ORCL، TSLA، META

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة 8:30 صباحًا: تغير التوظيف غير الزراعي الأمريكی 8:30 صباحًا: معدل البطالة الأمريكی 8:30 صباحًا: تصاريح البناء، بدء بناء المنازل الأمريكية 10:00 صباحًا: ثقة المستهلك، توقعات التضخم الأمريكية 1:35 مساءً: يتحدث عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة باركن الأرباح لا توجد أرباح كبرى اليوم! يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!