بيانات JOLTS تضع سوق العمل في بؤرة الاهتمام 01/09/2026

ملخص السوق

تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الاثنين مع تجدد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، ما دفع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع، رغم أن وول ستريت أنهت شهر أغسطس بمكاسب شهرية قوية.

تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3% إلى 7,686.14 نقطة، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.1% إلى 26,370.89 نقطة. وسجل مؤشر داو جونز الصناعي أداءً أضعف، حيث هبط 374 نقطة، أو 0.7%، إلى 53,185.90 نقطة، متأثراً بخسائر أسهم Goldman Sachs (GS) وAlphabet (GOOGL).

عادت المخاطر الجغرافية السياسية إلى الواجهة بعد أن استهدفت القوات الأمريكية منصتي إطلاق صواريخ إيرانيتين في جزيرة لارك، في أول تبادل لإطلاق النار بين الطرفين منذ نحو شهر. وتفاعلت أسعار النفط بشكل حاد، حيث قفز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 2.8% إلى 85.76 دولار للبرميل، بينما ارتفع خام برنت بنسبة 2.7% ليستقر فوق مستوى 90 دولاراً. كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل، ما زاد الضغط على الأسهم.

وشهدت الأسهم الفردية نشاطاً ملحوظاً أيضاً. إذ تعرضت أسهم Amazon (AMZN) لضغوط إثر اتهامات من لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية تتعلق برسوم إعلانية خفية بقيمة مليارات الدولارات، في حين تفوقت أسهم Tesla (TSLA) مع تطلع المستثمرين إلى الإطلاق المرتقب لمركبتها Cybercab.

وعلى الرغم من ضعف تعاملات الاثنين والأجواء الجغرافية السياسية المتقلبة، جاء شهر أغسطس قوياً بالنسبة للأسهم. إذ ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.6% وصعد ناسداك بنسبة 3.9%، في أول مكاسب شهرية لهما منذ مايو. وأضاف داو جونز أكثر من 1%، ليمدد سلسلة مكاسبه إلى خمسة أشهر متتالية. وبقيت أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي من بين أبرز المساهمين في هذه المكاسب.

وينتقل التركيز الآن إلى شهر سبتمبر، الذي يُعد تاريخياً شهراً صعباً بالنسبة للأسهم، في ظل جدول اقتصادي حافل يضيف مصدراً محتملاً آخر للتقلبات. ومن المقرر صدور بيانات قطاعي التصنيع والخدمات في وقت مبكر من الأسبوع، قبل صدور تقرير التوظيف لشهر أغسطس يوم الجمعة، حيث يتوقع الاقتصاديون أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد أضاف نحو 53,000 وظيفة.

سبتمبر قد يكسر سجله التاريخي الهابط

يُعد سبتمبر تاريخياً أضعف شهر بالنسبة للأسهم الأمريكية، إلا أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يدخل هذه المرحلة الصعبة تقليدياً هذا العام من موقع فني أقوى بكثير.

وسجل المؤشر مكاسب بنسبة 2.6% في أغسطس، وهو أفضل أداء له في هذا الشهر منذ عام 2021، ولا يزال أعلى بكثير من متوسطه المتحرك لـ200 يوم. وقد يكون ذلك أمراً مهماً: فمنذ عام 1950، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في المتوسط مكسباً بنسبة 0.2% في سبتمبر عندما يبدأ الشهر فوق خط اتجاهه لـ200 يوم، مقارنة بانخفاض بنسبة 3% في المتوسط عند بدايته من أسفل هذا الخط.

كما لا يزال الزخم داعماً. فقد صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نحو 21% خلال 100 جلسة تداول حتى 21 أغسطس، وعادة ما تبقى العوائد التاريخية بعد صعود قوي مماثل إيجابية. ويرتفع المؤشر بنسبة 12.3% منذ بداية العام، ولا يبعد سوى نحو 1.4% عن أعلى مستوى قياسي سجله في أغسطس.

ويبقى العامل الموسمي أحد المخاطر. إذ سجل سبتمبر في المتوسط انخفاضاً بنسبة 1.1% منذ عام 1928، ما يجعله تاريخياً أضعف شهر في العام. لكن الاستراتيجيين لا يرون سوى أدلة فنية محدودة على حدوث انهيار كبير في السوق، ويعتقدون أن الوضع الحالي قد يدعم في النهاية موجة صعود أخرى خلال الربع الرابع.

ومع اكتمال موسم أرباح الربع الثاني إلى حد كبير، من المرجح أن تتحكم التطورات الاقتصادية الكلية بشكل أكبر في اتجاه السوق. لذا ستكون التضخم وسوق العمل واحتمال رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي من أبرز المحركات، فيما يختبر المستثمرون ما إذا كان سبتمبر هذا العام قادراً على كسر نمطه التاريخي.

أبرز تحركات الأسهم

• Apple (AAPL): تراجعت الأسهم بنحو 2% عقب تقارير أفادت بأن فيل شيلر، المشرف على متجر التطبيقات وفعاليات المنتجات، سيتنحى عن منصبه الحالي. وسيبقى شيلر ضمن Apple للعمل على مبادرات أخرى. ويأتي هذا التغيير القيادي في وقت يستعد فيه جون ترنوس لخلافة تيم كوك في منصب الرئيس التنفيذي.
• Science Applications International (SAIC): ارتفعت الأسهم بنسبة 4% بعد أن رفعت الشركة المتخصصة في المقاولات الدفاعية توقعاتها للعام المالي الكامل عقب مبيعات فصلية قوية. وتتوقع SAIC الآن أرباحاً معدلة تتراوح بين 10.65 و10.75 دولار للسهم، وإيرادات تتراوح بين 7.2 مليار و7.3 مليار دولار.
• Howmet Aerospace (HWM): هبطت الأسهم بأكثر من 8% بعد أن صرّح الرئيس التنفيذي لشركة SpaceX، إيلون ماسك، بأن الشركة تعتزم إنتاج ريش وصمامات التوربينات داخلياً، ما قد يقلل من اعتمادها على الموردين الخارجيين.
• Herbalife (HLF): تراجعت الأسهم بنسبة 13% بعد أن أعلنت الشركة أن الرئيس التنفيذي ستيفان غراتزياني سيغادر منصبه في نهاية أكتوبر، على أن يتولى المدير المالي جون ديسيمون المنصب بشكل مؤقت. وأبقت Herbalife على توقعاتها المالية للعام الكامل دون تغيير.
• Energy Stocks (HAL, CVX, XOM, VLO, OXY): ارتفع القطاع مع قفز أسعار النفط بأكثر من 2% عقب تجدد التبادلات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران. وسجلت أسهم Halliburton (HAL) وChevron (CVX) وExxon Mobil (XOM) وValero Energy (VLO) وOccidental Petroleum (OXY) مكاسب بنحو 1% لكل منها.

قائمة المراقبة: XOM, COIN, MDT, NIO, AMZN, TSLA, NVDA, SNDK, DELL, PANW, CVX, META

أبرز الأحداث الاقتصادية اليوم

البيانات الاقتصادية (EST)

• 09:45 AM — مؤشر مديري المشتريات النهائي للقطاع الصناعي (USD)
• 10:00 AM — مؤشر ISM لأسعار قطاع التصنيع (USD)
• 10:00 AM — بيانات الوظائف الشاغرة JOLTS (USD)
• 10:00 AM — الإنفاق على الإنشاءات (USD)

الأرباح

قبل افتتاح السوق: Medtronic Plc (MDT), NIO Inc. (NIO), MiniMed Group (MMED)

بعد إغلاق السوق: Palo Alto Networks (PANW), Dell Technologies (DELL), Credo Technology (CRDO), MongoDB (MDB), GitLab (GTLB)