--- [0] --- في معركة الذكاء الاصطناعي، من سيتصدر؟ 03/06/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكي:

• حققت الأسهم مكاسب يوم الاثنين، مستهلة أول جلسة تداول في يونيو بزخم إيجابي، بينما تجاوز المستثمرون تصاعد النزاعات التجارية العالمية. وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.41%، وصعد مؤشر ناسداك كومبوزيت بنسبة 0.67%، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف بنسبة 0.08%. في المقابل، رفضت الصين مزاعم الولايات المتحدة بانتهاك اتفاق تجاري مؤقت، واتهمت واشنطن بدلًا من ذلك بعدم احترام تعهداتها، وهو ما يشير إلى احتمال تدهور المحادثات بين أكبر اقتصادين في العالم.
• كما تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، في أعقاب إعلان ترامب مضاعفة الرسوم الجمركية على الصلب إلى 50%. وانتقد الاتحاد الأوروبي هذه الخطوة، قائلًا إنها «تهدد» المحادثات الجارية. وارتفعت الأسهم المرتبطة بالصلب بشدة عقب أخبار الرسوم الجمركية: قفز سهم Cleveland-Cliffs بنسبة 23%، بينما صعد سهما Steel Dynamics وNucor بنسبة 10% لكل منهما. وبحسب مسؤول كبير في البيت الأبيض تحدث لإيمون جافرز من CNBC، فإن مكالمة مباشرة بين الرئيس ترامب والزعيم الصيني شي جين بينغ «من المرجح أن تحدث هذا الأسبوع».

في معركة الذكاء الاصطناعي، من سيتصدر؟

• تشهد صناعة الذكاء الاصطناعي في الصين ازدهارًا كبيرًا، مدعومة باستثمارات حكومية قوية وشبكة سريعة التوسع من المبتكرين التقنيين المحليين. ويخلق هذا النمو المتسارع فرصًا استراتيجية وتحديات جدية في آنٍ واحد للشركات الأمريكية مثل إنفيديا (NVDA)، التي تواجه ضغوطًا متزايدة من ضوابط التصدير التي تفرضها واشنطن. وعلى الرغم من هذه القيود، تعمل إنفيديا على الحفاظ على موقعها في الصين، سوق تعتبره حيويًا لنموها على المدى الطويل. في المقابل، يطور منافسون محليون مثل MetaX وCambricon رقائق ذكاء اصطناعي متطورة بشكل متزايد، مما يضيّق الفجوة التكنولوجية.
• كما تحدث شركات ناشئة صاعدة مثل DeepSeek ضجة من خلال بناء نماذج تنافسية باستخدام أطر عمل مفتوحة المصدر وأجهزة متاحة تجاريًا. وحذّر الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ من أن خسارة الوصول إلى السوق الصينية قد تعني التنازل عن فرصة تجارية «بحجم بوينغ»، مؤكدًا على أهمية هذا السوق. وبينما تتصاعد التوترات بين الطموح الاقتصادي والأمن القومي، يتعين على شركات التكنولوجيا الأمريكية إيجاد طرق جديدة للابتكار والتعاون والتكيف في سباق الذكاء الاصطناعي العالمي المتطور.

أسهم في الحركة:

• تسلا (TSLA) — تراجعت أسهم عملاق السيارات الكهربائية بنسبة 3% بعد انخفاض مبيعات مايو في عدة دول أوروبية. وبحسب رويترز، شهدت تسلا تراجعًا في الطلب في السويد وفرنسا وإسبانيا والدنمارك وهولندا، رغم تحسّن المبيعات في النرويج بمساعدة الطراز المحدث Model Y.
• أسهم شركات الإعلان — تراجعت أسهم شركات الإعلان يوم الاثنين بعد تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال ذكر أن Meta Platforms (META) تعتزم أتمتة عملية إنشاء الإعلانات بالكامل باستخدام الذكاء الاصطناعي بحلول نهاية العام. وتراجع سهم Omnicom Group (OMC) بنسبة 4%، بينما انخفض سهما WPP وInterpublic Group (IPG) بنسبة 2% لكل منهما.
• Applied Digital (APLD) — قفز سهم شركة البنية التحتية الرقمية بأكثر من 40% بعد توقيع اتفاقيتي إيجار لمدة 15 عامًا مع CoreWeave، شركة الخدمات السحابية المدعومة من إنفيديا (NVDA). ومن المتوقع أن تحقق العقود إيرادات إجمالية تبلغ 7 مليارات دولار على مدى فترتها. كما ارتفع تقييم CoreWeave بنحو 6% عقب الإعلان.

قائمة المراقبة: PLTR, CLF, APLD, TSLA, META, OMC, NVDA, DG

تطورات اليوم

• سجلت أسواق آسيا والمحيط الهادئ ارتفاعًا في معظمها يوم الثلاثاء، حتى مع كشف استطلاع خاص أن قطاع التصنيع في الصين تقلص في مايو بأسرع وتيرة منذ سبتمبر 2022. وتراجع مؤشر مديري المشتريات للتصنيع الصادر عن Caixin/S&P Global إلى 48.3 نقطة، وهو أدنى بكثير من التوقعات الإجماعية لرويترز البالغة 50.6، وأقل من مستوى أبريل البالغ 50.4، في إشارة إلى تراجع حاد في النشاط الصناعي. وتصدّر مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ المكاسب الإقليمية، مرتفعًا بنسبة 1.15%، بينما خفّف مؤشر نيكاي 225 الياباني من مكاسبه السابقة لينهي الجلسة مرتفعًا بنسبة 0.29%.
• في المقابل، تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف صباح الثلاثاء، بعد بداية قوية لتداولات يونيو. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.39%، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو بمقدار 159 نقطة (0.38%)، وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.37%. ويراقب المستثمرون تقارير الأرباح من Dollar General (DG) وSignet Jewelers (SIG) وNio (NIO) قبل افتتاح السوق. كما تُنتظر بيانات اقتصادية رئيسية بشأن فرص العمل الشاغرة في أبريل، والسلع المعمرة، وطلبات المصانع.

البيتكوين

• بدأت عملة البيتكوين شهر يونيو بشكل غير مستقر، متراجعة إلى ما دون مستوى 104,000 دولار، مع تجدد التوترات بين روسيا وأوكرانيا التي أثقلت على الأسواق الأمريكية الأوسع. وتظل هذه العملة المشفرة الرائدة قريبة من أعلى مستوياتها القياسية في أواخر عام 2024، لكن المتداولين يبدون حذرين، وغير متأكدين من الاتجاه المقبل للسوق.
• تراجع زوج BTC/USD الآن بنحو 8% من قمته الأخيرة عند 112,000 دولار، حيث يشير بعض المحللين إلى أن يونيو قد يشهد حركة سعرية أفقية إلى حد كبير في غياب محرك جديد. وعندما افتتحت وول ستريت تداولاتها في 2 يونيو، كانت عملة البيتكوين تحوم قرب 105,222 دولارًا، متجهة نحو احتمال إعادة اختبار مستوياتها القياسية السابقة.قائمة المراقبة: البيتكوين: 100,000-112,000، الإيثيريوم: 1500-2800، سولانا: 80-183

سوق الفوركس

• تراجع اليورو مقابل الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، مع تراجع زوج EUR/USD إلى نحو 1.1420 خلال تداولات آسيا بعد أن سجل مكاسب تجاوزت 0.50% في الجلسة السابقة. ويأتي هذا التراجع في وقت يسجل فيه الدولار الأمريكي تعافيًا فنيًا متواضعًا، حتى وسط المخاوف المستمرة من مخاطر الركود التضخمي وبيانات مؤشر مديري المشتريات للتصنيع الصادر عن ISM الأضعف من المتوقع، والذي تراجع إلى 48.5 في مايو. وفي الوقت نفسه، أضاف تحذير الاتحاد الأوروبي من أن الزيادات الجمركية المقترحة من ترامب قد تعرقل المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي ضغوطًا إضافية على اليورو. وينتقل تركيز السوق الآن إلى بيانات التضخم المنسق HICP القادمة لمنطقة اليورو وبيانات فرص العمل الشاغرة JOLTS الأمريكية في وقت لاحق من اليوم.
• في اليابان، واجه الين (JPY) موجة بيع متجددة مع تفاعل المتداولين مع الإشارات التيسيرية من بنك اليابان (BoJ). واستمرت التكهنات بأن بنك اليابان قد يؤخر خفض مشترياته من السندات إلى ما بعد عام 2026، إلى جانب معنويات المخاطرة الإيجابية عمومًا، في الضغط على العملة. وواصل زوج USD/JPY تعافيه من أدنى مستوياته الأخيرة، رغم أن التباين في السياسات بين بنك اليابان والاحتياطي الفدرالي قد يحد من مزيد من انخفاض قيمة الين.قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0700-1.1600، USD/JPY: 140-151

المواد الأساسية

• تراجع الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف يوم الثلاثاء، متخليًا عن مستويات قريبة من أعلى مستوياتها في نحو أربعة أسابيع دون مستوى 3,400 دولار مباشرة، مع ضغط تعافٍ متواضع للدولار الأمريكي على المعدن. وتعافى الدولار بشكل طفيف من أدنى مستوياته في عدة أسابيع، مما قلّص الطلب على هذا الأصل غير المُربح. إضافة إلى ذلك، أدت المعنويات الإيجابية في أسواق الأسهم إلى تراجع تدفقات الأصول الآمنة نحو الذهب، مما قلّص من مكاسب الجلسة السابقة.
• في المقابل، مدّد خام WTI مكاسبه، متداولًا عند نحو 62.40 دولارًا في ساعات التداول الآسيوية المبكرة. وتأتي هذه الخطوة بعد أن أعلنت أوبك+ عن زيادة إنتاج مخططة بمقدار 411,000 برميل يوميًا تبدأ في يوليو. كما ساهمت التوترات المحيطة برفض إيران لاتفاق نووي أمريكي مقترح في الضغط الصعودي على أسعار النفط.قائمة المراقبة: الذهب 2600-3500، النفط الأمريكي: 55.60-70.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة 10:00 صباحًا: فرص العمل الشاغرة JOLTS الأمريكية 10:00 صباحًا: طلبات المصانع الأمريكية 12:45 ظهرًا: كلمة لعضو لجنة السوق المفتوحة الفدرالية غولسبي 03:30 مساءً: كلمة لعضو لجنة السوق المفتوحة الفدرالية لوغانالأرباح BMO (قبل افتتاح السوق الأمريكي) DG Dollar General Corp. DCI Donaldson Company NIO NIO Inc. AMC (بعد إغلاق السوق الأمريكي): HPE, HQY

فريق محللي TEFS يتمنى لكم يومًا ناجحًا!