أرباح هوم ديبوت تضع قطاع التجزئة في دائرة الضوء 18/08/2026

ملخص السوق

أغلقت الأسهم الأمريكية على انخفاض يوم الاثنين، إذ أثّر ارتفاع أسعار النفط وتجدّد التوترات في الشرق الأوسط على الإقبال على المخاطرة.

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5% إلى 7,745.06 نقطة، بينما هبط مؤشر ناسداك المجمع 0.3% إلى 26,644.91 نقطة. وفقد مؤشر داو جونز الصناعي 273 نقطة، أو 0.5%، ليغلق عند 53,459.78 نقطة.

ارتفعت أسواق الطاقة بقوة مع عودة الغموض المحيط بالصراع بين الولايات المتحدة وإيران إلى الواجهة. وصعد خام غرب تكساس الوسيط 2.6% إلى 84.50 دولار للبرميل، في حين ربح خام برنت 2.7% إلى 90.87 دولار. كما دفع هذا التحرك عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً إلى أعلى مستوى له منذ يونيو 2007، مما زاد الضغوط على الأسهم.

تميّز سهم مايكرون تكنولوجي (MU) بأداء أفضل من السوق، مرتفعاً 4% بعد أن قال وزير التجارة هوارد لوتنيك إن إدارة ترامب لا تدعم حصول أبل (AAPL) على شرائح الذاكرة من الصين.

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية في وقت مبكر من يوم الثلاثاء مع مواصلة النفط صعوده بعد انتهاء وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. وقد تعثّرت المفاوضات بين الجانبين، في حين حذّر الرئيس دونالد ترامب من أن عُمان قد تواجه عملاً عسكرياً إذا عرقلت الأهداف الأمريكية في المنطقة.

تتحول الأنظار الآن إلى أسعار الواردات والصادرات لشهر يوليو، وبدء بناء المنازل، والمبيعات المنزلية المعلّقة، بحثاً عن مؤشرات إضافية بشأن التضخم وسوق العقارات. ومن المقرر أيضاً أن تعلن هوم ديبوت (HD) نتائج الربع الثاني قبل جرس الافتتاح.

التقلبات عند أدنى مستوى في 2026 مع تراكم المخاطر

هبط مؤشر الخوف في وول ستريت إلى أدنى مستوى له هذا العام، لكن الاستراتيجيين يحذّرون من أن هذا الهدوء قد يحجب مخاطر متزايدة تحت السطح.

لامس مؤشر التقلبات من بورصة شيكاغو (VIX) مستوى 14.2 يوم الجمعة في وقت بقي فيه مؤشر S&P 500 قريباً من مستوياته القياسية، بما يعكس ثقة قوية لدى المستثمرين بعد أسابيع من الارتفاعات وبيانات تضخم أكثر اعتدالاً. ومع ذلك يقول المحللون إن هذا المستوى المنخفض من التقلبات قد يشير إلى تهاون في وقت تدخل فيه الأسواق فترة أكثر اضطراباً تاريخياً، من منتصف أغسطس حتى أكتوبر.

لا تزال حالة الغموض الجيوسياسي مرتفعة، مع بقاء الصراع بين الولايات المتحدة وإيران والمأزق في مضيق هرمز دون حل. وفي الوقت نفسه، تظل عائدات سندات الخزانة طويلة الأجل قريبة من أعلى مستويات الدورة على الرغم من بيانات اقتصادية أضعف، ما يشير إلى أن مستثمري السندات لا يزالون قلقين بشأن التضخم وآفاق السياسة النقدية.

يراقب الاستراتيجيون أيضاً علامات الضغط على المستهلك الأمريكي بعد الانخفاض غير المتوقع في مبيعات التجزئة لشهر يوليو. وبالإضافة إلى استمرار تدفقات الأموال إلى الأسهم وضعف الطلب على أدوات الحماية، قد يترك هذا الوضع الأسواق عرضة للتأثر إذا ظهرت صدمة جيوسياسية أو تضخمية أو صدمة في النمو.

الرسالة من وول ستريت ليست أن التصحيح قريب، بل أن أسواقاً هادئة بشكل غير معتاد قريبة من مستوياتها القياسية قد تكون مقيّمة بأقل من اللازم للمخاطر التي لا تزال تتراكم في الخلفية.

أسهم في حركة

• Alibaba (BABA): ارتفع السهم بنحو 1% بعد أن ذكرت رويترز أن الشركة تستعد لبيع وحدة أعمالها Lingxi Games إلى شركة الاستثمار الخاص Trustar Capital في صفقة تتجاوز قيمتها 2 مليار دولار.
• أسهم شرائح الذاكرة (SNDK، WDC، MU، STX): صعدت الأسهم بعد أن قال وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك إن إدارة ترامب تعارض حصول أبل (AAPL) على شرائح الذاكرة من الصين. وقفز سهم Sandisk بنسبة 10%، وربح Micron 6%، وأضاف Western Digital 5%، وارتفع Seagate 2%.
• Intel (INTC): صعد السهم بنحو 4% بعد أن أفصح الرئيس التنفيذي ليب-بو تان عن شراء أكثر من 105,000 سهم بسعر 95 دولاراً للسهم، وفقاً لملف مقدَّم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
• SoFi Technologies (SOFI): ارتفع السهم بشكل طفيف بعد أن بدأت Piper Sandler تغطيتها للشركة بتصنيف «زيادة الوزن»، مشيرة إلى تقييم جاذب ومحفظة منتجات آخذة في التوسع.
• Okta (OKTA): تخلّى السهم عن مكاسبه المبكرة على الرغم من رفع Wells Fargo تصنيفه إلى «زيادة الوزن» من «وزن متساوٍ». وقال البنك إن أمن الهوية يتحول إلى أولوية إنفاق أعلى لدى الشركات، وهو ما قد يدعم الطلب على منتجات Okta.

قائمة المراقبة: SOFI, HD, WDC, MU, AAPL, INTC, BABA, BIDU, VNET, OKTA, SNDK

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم

البيانات الاقتصادية (بتوقيت شرق الولايات المتحدة)

• 08:30 AM — تصاريح البناء وبدء بناء المنازل في الولايات المتحدة (USD Building Permits, Housing Starts)
• 08:30 AM — أسعار الواردات في الولايات المتحدة (USD Import Prices)
• 09:15 AM — الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة (USD Industrial Production)
• 10:00 AM — المبيعات المنزلية المعلّقة في الولايات المتحدة (USD Pending Home Sales)

الأرباح

قبل افتتاح السوق: Home Depot (HD), VNET Group (VNET), Baidu Inc., Ames Sports (AS), Klarna Group (KLAR)

بعد إغلاق السوق: Keysight Technologies (KEYS), Toll Brothers (TOL)