انطلاق موسم الأرباح مع البنوك الكبرى 13/10/2026

ملخص السوق

أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات يوم الاثنين على أداء متباين، إذ عمد المستثمرون إلى ضبط مراكزهم استعدادًا لأسبوع حافل بإعلانات أرباح الشركات وبيانات التضخم، بعد مكاسب حققتها المؤشرات الرئيسية الأسبوع الماضي.

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.06% ليغلق عند 7,807.24 نقطة، بينما هبط مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.44% إلى 27,245.90 نقطة. وتفوق مؤشر داو جونز الصناعي على نظيريه، مرتفعًا 196 نقطة، أو ما نسبته 0.38%، ليغلق عند 51,850.55 نقطة، في ثالث جلسة مكاسب متتالية له.

ضغطت أسهم التكنولوجيا على أداء ناسداك، حيث تراجع سهم مايكرون تكنولوجي (MU) بنسبة 3.9% وسط مخاوف من تصاعد المنافسة من شركة CXMT الصينية المصنعة لرقائق الذاكرة. في المقابل، صعد سهم سيلزفورس (CRM) بنسبة 2% بعد أن رفع بنك أوف أمريكا تصنيفه للسهم درجتين، ما دعم أداء داو جونز.

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين مع تجدد حالة عدم اليقين المحيطة بهدنة الطاقة المقترحة بين روسيا وأوكرانيا. وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أعلن عن الاتفاق خلال عطلة نهاية الأسبوع، إلا أن الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي اتهم موسكو لاحقًا بانتهاكه. وصعد خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.06% ليستقر عند 93.74 دولار للبرميل.

غير أن أسعار النفط تراجعت صباح الثلاثاء مع إعادة المتداولين تقييم آفاق إمدادات الديزل الروسية والتطورات في النزاع بين السعودية والحوثيين.

لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية مصدر قلق رئيسيًا آخر بعد بلوغها أعلى مستوياتها منذ عقود. وحذر صندوق النقد الدولي من أن تصاعد الدين الحكومي واستمرار مخاطر التضخم قد يؤديان إلى ارتفاع فوضوي في عوائد السندات، ما قد يضيف ضغوطًا على الأسواق المالية العالمية.

وتتجه الأنظار الآن إلى نتائج أعمال يوم الثلاثاء لكل من جي بي مورغان تشيس (JPM)، وغولدمان ساكس (GS)، وسيتي غروب (C)، وويلز فارغو (WFC)، ويونايتد هيلث غروب (UNH)، والمقرر الإعلان عنها جميعًا قبل افتتاح التداول.

ويمكن أن توفر بيانات تضخم سبتمبر، المرتقب صدورها لاحقًا هذا الأسبوع، محفزًا رئيسيًا آخر للأسواق، لا سيما عوائد السندات، بعد أن ظل سوق السندات الأمريكي مغلقًا يوم الاثنين بمناسبة عطلة يوم الشعوب الأصلية.

ومع تركز الأنظار على نتائج أعمال البنوك وتوقعات التضخم والتطورات الجغرافية السياسية، يواجه المستثمرون أسبوع تداول آخر قد يشهد تقلبات.

تراجع أسهم البصريات مع تصاعد المخاوف بشأن إنفاق الذكاء الاصطناعي

تراجعت أسهم شركات الشبكات البصرية بشكل حاد يوم الاثنين مع إعادة المستثمرين تقييم آفاق الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، في أعقاب تصريحات حذرة من القطاع وبعد صعود قوي شهده هذا القطاع.

هوى سهم سيينا (CIEN) بنسبة 10%، بينما تراجع سهم لومنتوم هولدينغز (LITE) بنسبة 9.8%، وانخفض سهم كوهيرنت (COHR) بنسبة 7.9%. وخسر سهم كورنينغ (GLW) 6%، وهبط سهم أستيرا لابز (ALAB) بنسبة 5.3%، وتراجع سهم مارفيل تكنولوجي (MRVL) بنسبة 3.4%.

وجاءت موجة البيع عقب عرض مشترك قدمته شركات لومنتوم وأستيرا لابز وكورنينغ خلال القمة العالمية لمشروع Open Compute، استعرضت خلاله تقنيات الشبكات البصرية المخصصة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ورأى المحللون أن تأثير الحدث كان قد انعكس بالفعل في أسعار الأسهم مسبقًا، ما دفع المستثمرين إلى جني الأرباح بدلًا من الشراء الجديد.

وتصاعدت المخاوف أيضًا بعد أن أشار الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم (AVGO)، هوك تان، إلى أن الحصول على التمويل يمثل عائقًا رئيسيًا أمام توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وأثارت تصريحاته تساؤلات حول مدى قدرة شركات الحوسبة السحابية الكبرى على مواصلة خططها الإنفاقية الطموحة، التي تُعد محركًا رئيسيًا للطلب على المكونات البصرية.

وجاءت هذه التراجعات عقب مكاسب استثنائية حققها القطاع، حيث قفز سهما لومنتوم وكوهيرنت بأكثر من 500% و140% على التوالي خلال العام الماضي.

وعلى الرغم من ضعف الأداء يوم الاثنين، أكد المحللون أن الطلب على معدات الشبكات البصرية لا يزال قويًا، مع دفاتر طلبات ممتدة لسنوات مقبلة. وبالتالي، قد يعكس هذا التراجع تضخمًا في التقييمات وعمليات جني أرباح أكثر من كونه تباطؤًا جوهريًا.

وبالنسبة للمستثمرين، تسلط موجة البيع الضوء على الحساسية المتنامية تجاه توقعات الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، إذ تواجه أسهم البنية التحتية المرتفعة التقييم تدقيقًا متزايدًا بشأن استدامة طفرة الاستثمار.

أسهم تستحق المتابعة

• سيلزفورس (CRM): صعد السهم بنسبة 4% بعد أن رفع بنك أوف أمريكا تصنيف شركة البرمجيات درجتين إلى "شراء" من "أداء أقل من السوق"، مشيرًا إلى أن الذكاء الاصطناعي قد يعزز اعتماد العملاء على منتجاتها بدلًا من تهديد أعمالها.
• فيرست سولار (FSLR): صعد السهم بنسبة 2.4% بعد أن رفعت تروست تصنيف الشركة المصنعة للألواح الشمسية إلى "شراء" من "احتفاظ"، مستندة إلى قوة الطلب على المدى الطويل، وآفاق نمو القطاع، وقدرة الشركة على التسعير.
• بايوجين (BIIB): ارتفع السهم بنسبة 2% بعد أن رفع جي بي مورغان تصنيف شركة التكنولوجيا الحيوية إلى "زيادة الوزن" من "محايد"، مشيرًا إلى عدة نتائج تجارب سريرية متوقعة في عام 2027 قد تشكل محفزات مستقبلية.
• آيرن (IREN): قفز السهم بنسبة 5.3% عقب تقارير أفادت بأن مشغل مراكز البيانات العاملة بالطاقة المتجددة أبرم اتفاقية حوسبة سحابية متعددة السنوات مع شركة Anthropic.
• إس إل إم كوربوريشن (SLM): صعد السهم بنسبة 2% بعد أن رفع مورغان ستانلي تصنيف مزود قروض الطلاب إلى "زيادة الوزن" من "وزن مساوٍ"، مستندًا إلى تقييمات جذابة عقب تراجع بنسبة 15% منذ بداية العام.
• ماتيل (MAT): أضاف السهم أكثر من 1% بعد أن رفعت سيبورت تصنيف شركة الألعاب إلى "شراء" من "محايد"، مشيرة إلى فرص مقومة بأقل من قيمتها في القطاع وسط تصاعد التكهنات بشأن عمليات استحواذ محتملة.

قائمة المتابعة: CRM, JPM, JNJ, UNH, GS, WFC, C, ACI, CRWD, MU, META, MSFT, MSTR, IREN

أبرز الأحداث الاقتصادية اليوم

البيانات الاقتصادية (بتوقيت شرق الولايات المتحدة)

• 06:00 AM — مؤشر NFIB للأعمال الصغيرة (USD)
• 10:00 AM — مبيعات المنازل القائمة (USD)
• 01:00 PM — كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة باركين (USD)
• 04:00 PM — كلمة لعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة كولينز (USD)

الأرباح

قبل افتتاح السوق: جي بي مورغان تشيس (JPM)، جونسون آند جونسون (JNJ)، يونايتد هيلث غروب (UNH)، غولدمان ساكس (GS)، ويلز فارغو (WFC)، سيتي غروب (C)، دومينوز بيتزا (DPZ)

بعد إغلاق السوق: إيه زد زد (AZZ)