هل أيقظ تحذير وولمارت الدببة للتو؟ 21/02/2025

أخبار ساخنة لليوم

ملخص السوق الأمريكي:

• خلال جلسة التداول الاعتيادية يوم الخميس، تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 1.01%. وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.43% وتراجع عن أعلى مستوياته القياسية الحديثة، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.47%. وأشار المشاركون في السوق إلى عوامل متعددة وراء هذا التراجع بالإضافة إلى انهيار أسهم وولمارت بنسبة 6.5%، بما في ذلك المخاوف التضخمية المستمرة وتراجع أسهم بالانتير.
• تراجعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين و10 سنوات للمرة الرابعة في خمس جلسات تداول. وارتفعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية بشكل طفيف، على الرغم من أن التخفيضات الواسعة التي يدعمها الرئيس ترامب ووزارة كفاءة الحكومة لم تنعكس بالكامل في الأرقام بعد. وتراجع مؤشر التصنيع لبنك الاحتياطي الفدرالي في فيلادلفيا عن ارتفاعه في الشهر الماضي لكنه ظل قويًا بما يكفي للحفاظ على التفاؤل. وفي غضون ذلك، حذر موسالم من الاحتياطي الفدرالي من أنه لا يمكن استبعاد نمط يشبه الركود التضخمي.

هل أيقظ تحذير وولمارت الدببة للتو؟

• تعرضت أسهم وولمارت لضربة يوم الخميس بعد أن قدمت عملاقة التجزئة توقعات حذرة طغت على ربع كان قويًا في جوانب أخرى. وأثار تحذير الشركة من احتمال تراجع الأرباح — الأول منذ سنوات — قلق المستثمرين، مما أثار مخاوف بشأن تغير إنفاق المستهلكين واستمرار عدم اليقين الاقتصادي.
• وعلى الرغم من تحقيق أرباح قوية، وزيادة توزيعات الأرباح، والحفاظ على مبيعات قوية، أشارت توجيهات وولمارت المتحفظة إلى تحديات مقبلة. وأشار تاجر التجزئة إلى ضغط من المستهلكين المتجهين نحو السلع الأساسية ذات الهامش الأقل مثل البقالة والمنتجات الصيدلانية بدلاً من البضائع العامة الأكثر ربحية. ومع ذلك، ليس كل شخص قلق. يرى بعض المحللين توقعات وولمارت كحالة كلاسيكية من التقليل من الوعود لتحقيق نتائج تتجاوز التوقعات. ونظرًا لسجل الشركة في تجاوز التوقعات، فإنهم يرون التراجع كفرصة شراء بدلاً من علامة تحذير. وفي غضون ذلك، تستمر المخاوف الاقتصادية الأوسع، بما في ذلك التضخم والركود التضخمي المحتمل، في إلقاء ظلال على معنويات السوق.

أسهم في حركة:

• ريفيان أوتوموتيف (RIVN) – ارتفعت أسهم صانعة السيارات الكهربائية بأكثر من 3% بعد الإعلان عن خسارة معدلة للربع الرابع بلغت 46 سنتًا للسهم، متجاوزة توقعات المحللين بخسارة 65 سنتًا، وفقًا لـLSEG. كما تجاوزت الإيرادات التوقعات.
• بلوك (SQ) – تراجعت أسهم شركة التكنولوجيا المالية بنسبة 6% بعد نتائج الربع الرابع الأضعف من المتوقع. وأعلنت بلوك عن أرباح معدلة بلغت 71 سنتًا للسهم على إيرادات بلغت 6.03 مليار دولار، وهو أقل من توقعات المحللين البالغة 87 سنتًا للسهم و6.29 مليار دولار من الإيرادات، وفقًا لـLSEG.
• سيلسيوس هولدنجز (CELH) – قفز عملاق مشروبات الطاقة بنسبة 28% في التداول بعد إغلاق السوق بعد تحقيق نتائج أقوى من المتوقع. وأعلنت سيلسيوس عن أرباح معدلة بلغت 14 سنتًا للسهم على إيرادات بلغت 332 مليون دولار للربع الرابع، متجاوزة تقديرات المحللين.
• أكاماي تكنولوجيز (AKAM) – تراجعت أسهم شركة الحوسبة السحابية بأكثر من 6% بعد إصدار توجيهات للربع الأول للأرباح والإيرادات جاءت أدنى من توقعات وول ستريت.

أحداث اليوم

• قفزت أسهم هونج كونج إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات يوم الجمعة، قائدة الأسواق الإقليمية بينما وازن المستثمرون بين ارتفاع التضخم في اليابان والتهديدات التعريفية المتجددة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بشكل طفيف بنسبة 0.25%، بينما ظل مؤشر توبكس مستقرًا. وبلغ التضخم في اليابان 4% في يناير، مسجلاً أعلى مستوى له في عام.
• في غضون ذلك، أظهرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية حركة طفيفة في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد تراجع المؤشرات الرئيسية بسبب توقعات أرباح وولمارت الحذرة. وتراجعت عقود داو الآجلة بشكل طفيف بـ14 نقطة، وانخفضت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.09%، وحافظت عقود ناسداك-100 الآجلة على مستوى قريب من التعادل. وتستعد الأسواق لتقلبات محتملة بينما ينتظر المستثمرون صدور بيانات رئيسية، بما في ذلك مؤشرات مديري المشتريات الأولية للتصنيع والخدمات، وثقة المستهلك، وتوقعات التضخم. ومع انتهاء صلاحية العقود الاختيارية، قد تشهد الأسهم تقلبات أكبر مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.

قائمة المراقبة: DBX، RIVN، SQ، AKAM، CELH، VIPS، SMCI، OXY

البيتكوين

• يستقر سعر البيتكوين بين 96,000 دولار و98,000 دولار بعد تراجع بنسبة 10.3% من أعلى مستوى قياسي له في 20 يناير 2025. في غضون ذلك، تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1% في 20 فبراير، وسجل الدولار الأمريكي أدنى مستوى له في 70 يومًا مقابل سلة من العملات الأجنبية. وعلى مدار الأشهر الستة الماضية، تحرك البيتكوين بالتوازي مع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، مما أثار تكهنات حول احتمال حدوث تصحيح وشيك.
• اكتسب كل من الأصلين زخمًا من سبتمبر 2024 إلى يناير 2025 قبل أن يواجها صعوبة في الحفاظ على مسارهما الصعودي. وفي حين يعتقد بعض المحللين أن سياسات الرئيس دونالد ترامب قد تعزز الدولار من خلال الانضباط المالي، فإن التضخم المستمر وضعف مبيعات التجزئة يشيران إلى احتمال حدوث ركود تضخمي. ويبقى التأثير الكامل للتعريفات الأخيرة وتخفيضات الميزانية غير واضح، لكن تقريرًا من رئيس الاستثمار في Raymond James، لاري آدم، يشير إلى أن هذه التدابير قد تخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 0.6% وترفع التضخم بنسبة 0.5%. وفي حين أن هذا لا يعني بالضرورة أنه سلبي للبيتكوين، فإن هذا النوع من عدم اليقين الاقتصادي قد يثقل على شهية المستثمرين للمخاطرة. ويبقى معرفة ما إذا كان تأثير DXY على البيتكوين سيستمر أو يضعف أمرًا يتعين رؤيته. قائمة المراقبة: البيتكوين: 89,000-109,370، الإيثيريوم: 2200-3000، سولانا: 180-276

الفوركس

• تراجع الين اليابانى يوم الجمعة بعد تعليقات وزير المالية كاتسونوبو كاتو، على الرغم من أن الخسائر تم احتواؤها بفعل تزايد التوقعات لمزيد من رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان (BoJ). وأكدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الوطني الياباني، الأقوى من المتوقع، هذه النظرة، مما دعم عوائد سندات الحكومة اليابانية (JGB) المرتفعة وضيّق فجوة أسعار الفائدة مع الاقتصادات الكبرى الأخرى. وفي غضون ذلك، ساعدت المعنويات المتشائمة الأوسع المحيطة بالدولار الأمريكي في الحد من مكاسب USD/JPY.
• في سوق اليورو-الدولار، يُظهر زوج EUR/USD علامات على انعكاس متشائم محتمل بعد المكاسب الأخيرة، متداولاً حول 1.0500 خلال جلسة آسيا يوم الجمعة. ويتداول الزوج ضمن نموذج وتد صاعد، الذي يشير عادة إلى تراجع زخم الشراء. وإذا تجاوز مؤشر القوة النسبية لـ14 يومًا مستوى 70، فقد يتبع ذلك تصحيح نزولي، قد يختبر الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام عند 1.0453. وسيراقب المتداولون بعناية أي تأكيد إضافي على تغير في الاتجاه. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0200-1.0550، USD/JPY: 153.6-158.80

المواد الأساسية

• يبقى خام غرب تكساس الوسيط (WTI) في نطاق ضيق يوم الجمعة، موحدًا انتعاشه لأربعة أيام من أدنى مستوى له هذا العام. وعلى الرغم من الآمال في طلب قوي على الوقود الأمريكي والمخاوف بشأن العرض في روسيا، يتحرك خام WTI حول 72.40 دولارًا، فاشلاً في الحفاظ على الزخم الصعودي. وتشير الخلفية الأساسية المختلطة إلى أنه ينبغي على المتداولين توخي الحذر قبل اتخاذ رهانات اتجاهية عدوانية.
• في غضون ذلك، يتراجع الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف عن أعلى مستوى له على الإطلاق لكنه يبقى مدعومًا بشكل جيد. وتستمر المخاوف بشأن سياسات التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب وخطر نشوب حرب تجارية عالمية في تعزيز الطلب على هذا المعدن الآمن. بالإضافة إلى ذلك، تعزز التوقعات بأن التدابير الحمائية قد تدفع التضخم إلى الارتفاع جاذبية الذهب كأداة تحوط ضد ارتفاع الأسعار. وفي حين قد يحد ضعف الدولار الأمريكي من مخاطر التراجع، يظل متداولو الذهب متيقظين لمحفزات إضافية. قائمة المراقبة: الذهب 2600-2945، النفط الأمريكي: 70.00-79.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة 09:45 صباحًا: مؤشرات مديري المشتريات الأولية للتصنيع والخدمات الأمريكية 10:00 صباحًا: مبيعات المنازل القائمة الأمريكية 10:00 صباحًا: ثقة المستهلك الأمريكي 10:00 صباحًا: توقعات التضخم الأمريكية 11:30 صباحًا: خطاب عضو FOMC جيفرسون

الأرباح BMO (قبل افتتاح السوق الأمريكية) VIPS Vipshop Holdings ABR Arbor Realty Trust SHO Sunstone Hotel Investors AMC (بعد إغلاق السوق الأمريكية): نتمنى لكم عطلة نهاية أسبوع سعيدة!

يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!