تقرير CPI يلوح في الأفق، موسم الأرباح ينطلق 15/07/2025

القصص الساخنة لهذا اليوم

ملخص سوق الولايات المتحدة:

• ارتفع S&P 500 بشكل طفيف يوم الإثنين، رغم تهديدات الرسوم الجمركية الجديدة من الرئيس دونالد ترامب الموجهة إلى دول إضافية خلال نهاية الأسبوع. ظلت الخسائر محدودة حيث راهن المتداولون على أن هذه الرسوم قد تنخفض في النهاية، بينما انتقل الاهتمام إلى أسبوع مليء بأرباح الربع الثاني. ارتفع S&P 500 بنسبة 0.14٪، مغلقاً عند 6,268.56، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.27٪ إلى 20,640.33. تقدم متوسط داو جونز الصناعي 88.14 نقطة، أو 0.20٪، مغلقاً عند 44,459.65.
• يستمر المشاركون في السوق في متابعة التطورات على الجبهة التجارية بعد أن أعلن ترامب عن رسوم جمركية بنسبة 30٪ على الواردات من الاتحاد الأوروبي والمكسيك اعتباراً من 1 أغسطس. ومع ذلك، فإن التفاؤل حول موسم أرباح قد يكون قوياً، يبدأ اليوم مع البنوك الكبرى، يوفر دعماً عند مستويات قريبة من الأرقام القياسية. يركز المتداولون أيضاً على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في يونيو المستحقة يوم الثلاثاء، ويبحثون عن إشارات حول كيفية تأثير الرسوم الجمركية على التضخم.

تقرير CPI يلوح في الأفق

• من المتوقع أن يُظهر تقرير CPI ليوم الثلاثاء، المقرر نشره الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفاعاً جديداً في كل من التضخم الإجمالي والأساسي، حيث يبقى الأخير أعلى بكثير من منطقة الراحة 2٪ للاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، ما يجذب انتباه وول ستريت ليس فقط الأرقام الرئيسية؛ بل هو ما إذا كانت الرسوم الجمركية الجديدة العدوانية لترامب بدأت أخيراً في التسرب إلى أسعار المستهلك، خاصة في القطاعات الضعيفة مثل السيارات والملابس والأثاث، حيث يمكن أن تقدم تحولات الأسعار أول دليل حقيقي على التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية.
• يتوقع الاقتصاديون ارتفاعاً شهرياً بنسبة 0.3٪ في كل من التضخم الإجمالي والأساسي، على الرغم من أن جولدمان ساكس تقف على الجانب الحذر، محتمة بارتفاع أساسي بنسبة 0.2٪ فقط، استشهاداً بالضعف المستمر في أسعار السيارات المستعملة. بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، يحمل هذا التقرير وزناً إضافياً. قد يؤخر التقرير الأكثر سخونة من المتوقع مزيداً من تخفيضات أسعار الفائدة التي كان المتداولون يعولون عليها، حيث يصبح صناع السياسة حذرين من التخفيض بسرعة كبيرة وسط علامات على ارتفاع الأسعار الناجم عن الرسوم الجمركية. وفوق ذلك، هذا قراءة CPI لن تقيس التضخم فقط؛ قد تكشف عما إذا كانت الرسوم الجمركية تغير بصمت مشهد أسعار المستهلك الأمريكي.

الأسهم المتحركة:

• Autodesk (ADSK): ارتفعت أسهم شركة البرامج الهندسية بنسبة 5٪ بعد أن أفادت بلومبرج نيوز أنها تخلت عن عملية الاستحواذ المحتملة على PTC (PTC)، وفقاً لمصادر على دراية بالموضوع.
• Fastenal (FAST): تقدمت شركة إمدادات صناعية بنسبة 4٪ بعد الإبلاغ عن أرباح الربع الثاني بمبلغ 29 سنتاً للسهم الواحد، متجاوزة 28 سنتاً المتوقعة من قبل المحللين الذين جاؤوا من FactSet.
• PayPal (PYPL): اكتسب السهم المالي الرقمي أكثر من 3٪ حيث رفض المحللون في الأساس الاهتمامات التي أثارها تقرير بلومبرج نيوز يشير إلى أن JPMorgan (JPM) تخطط لفرض رسوم على الوصول إلى بيانات العملاء المصرفية.
• Rivian Automotive (RIVN): انخفضت أسهم مصنع السيارات الكهربائية بنسبة 2٪ بعد أن خفضت Guggenheim من تقييمها من شراء إلى محايد، استشهاداً بآفاق الطلب طويلة الأجل الأضعف لموديلاتها R2 و R3.

قائمة المراقبة: JPM, C, WFC, STT, ERIC, NVDA, ORCL, COIN

حركة السوق اليوم

• تقدمت أسواق آسيا والمحيط الهادئ في الأساس يوم الثلاثاء بعد أن جاء نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في الصين بنسبة 5.2٪، متفوقاً بشكل طفيف على توقع 5.1٪ لكن تباطأ من 5.4٪ في الربع الأول، وفقاً للبيانات الرسمية. في منتصف الصباح، ارتفع مؤشر Hang Seng (HSI) بنسبة 1.12٪، وتقدم مؤشر CSI 300 (CSI300) بنسبة 0.38٪، بينما ظل مؤشر نيكي 225 الياباني (N225) ثابتاً واكتسب مؤشر Topix (TOPX) 0.32٪.
• وفي الوقت ذاته، ظلت العقود الآجلة الأمريكية دون تغيير كبير مساء الإثنين بعد جلسة وول ستريت الإيجابية. انخفضت العقود الآجلة للداو (YM=F) 30 نقطة (-0.07٪)، بينما انخفضت عقود S&P 500 الآجلة (ES=F) وعقود ناسداك 100 الآجلة (NQ=F) حوالي 0.1٪ لكل منهما، حيث يستعد المستثمرون لأرباح البنوك الكبرى وبيانات التضخم الحرجة في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) المستحقة هذا الأسبوع.

البيتكوين

• ارتفع البيتكوين فوق $123K في أوائل يوم الإثنين قبل أن ينخفض أقل من $121K. ومع ذلك، قفزت قيمته السوقية إلى ما يقرب من $2.4 تريليون، مما يجعله الأصل الخامس الأكثر قيمة عالمياً، متفوقاً الآن على أمازون (AMZN) والفبيت (GOOGL) على حد سواء. وفي الوقت نفسه، يدعو الرئيس التنفيذي لـ Ripple المشرعين الأمريكيين إلى تسريع تنظيم العملات المشفرة، محتجاً بأن القواعد الواضحة ضرورية لفتح الإمكانيات الكاملة لنمو القطاع. قائمة المراقبة: BTC: 99,000–123,000 | ETH: 2,000–3,100 | SOL: 140–220

تداول العملات الأجنبية

• EUR/USD يحافظ على استقرار قريب من 1.1670، يتداول بهدوء أقل من 1.1700 حيث ينتظر المستثمرون إشارات جديدة من محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وتقرير CPI الأمريكي الحاسم لهذا اليوم. يبقى اليورو تحت ضغط، مع الاتحاد الأوروبي يستعد لاتخاذ تدابير مضادة محتملة إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق تجاري مع الولايات المتحدة.
• الين الياباني (JPY) يكافح قرب أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع، مثقلاً بتوترات التجارة المستمرة، والرهانات المنخفضة على رفع معدلات بنك اليابان المركزي، وعدم اليقين السياسي المحلي. يبقى زوج USD/JPY مدعوماً حيث ينتظر المتداولون بيانات التضخم للحصول على محفز سوق أكثر وضوحاً. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.1000–1.1850 | USD/JPY: 140–162

المواد الخام

• يستمر النفط الخام WTI في الانخفاض للجلسة الثانية على التوالي، يحوم بالقرب من $65.80 خلال التداول الأوروبي يوم الثلاثاء. الأسعار تختبر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يوم عند $65.65، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية لـ 14 يوم أقل من 50، مما يشير إلى استمرار الزخم الهابط. من جانب الارتفاع، يمكن أن يعمل المتوسط المتحرك الأسي لـ 9 أيام عند $66.39 كمستوى مقاومة، مع استمرار التوحيد السعري في نمط النطاق المستطيل.
• وفي الوقت نفسه، يستعيد الذهب (XAU/USD) قوته، مدعوماً بانسحاب طفيف للدولار الأمريكي من أعلى المستويات في عدة أسابيع الأخيرة. تضيف حالات عدم اليقين التجاري المستمرة إلى جاذبية الملاذ الآمن للذهب، على الرغم من أن توقعات تخفيضات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي على المدى القصير قد تحد من إمكانية الارتفاع. يركز المتداولون على تقرير CPI الأمريكي القادم، الذي قد يحدد الحركة الكبرى التالية للذهب. قائمة المراقبة: الذهب: 2,600–3,500 | النفط الأمريكي: 55.60–75.80

التقويم الاقتصادي (بتوقيت شرق الولايات المتحدة): 08:30 صباحاً: CPI الأساسي بالدولار الأمريكي، CPI 08:30 صباحاً: مؤشر تصنيع Empire State بالدولار الأمريكي 12:45 ظهراً: عضو FOMC Barr يتحدث 01:00 ظهراً: عضو FOMC Barkin يتحدث

الأرباح: BMO (قبل فتح السوق) JPM JP Morgan Chase & Co WFC Wells Fargo & Comp. BLK BlackRock Inc. C Citigroup Inc. BK The Bank of NY Mellon STT State Street Corp. ERIC Ericsson AMC (بعد إغلاق السوق): JBHT, OMC يتمنى فريق محللي TEFS لك يوماً ناجحاً!