بيانات مؤشر أسعار المستهلك تحدد وتيرة الإغلاق الأسبوعي 11/09/2026

ملخص السوق

تراجعت الأسهم الأمريكية للجلسة الرابعة على التوالي يوم الخميس، مع قفز أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل، ما عزز المخاوف من أن استمرار الصراع الأمريكي الإيراني قد يبقي التضخم مرتفعًا ويعقّد التوقعات المستقبلية لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 317 نقطة، أو 0.6%، ليصل إلى 52,064.10 نقطة. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.6% ليصل إلى 7,591.70 نقطة، في حين خسر مؤشر ناسداك المركب 0.7%.

ظل النفط المحرك الأبرز لمعنويات الأسواق. قفز خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6.7% ليستقر عند 102.48 دولار للبرميل، مع دخول الصراع الأمريكي الإيراني شهره السابع وتصاعد المخاوف من مزيد من الاضطرابات في إمدادات الطاقة بالشرق الأوسط.

امتد تأثير قفزة النفط إلى سوق السندات، إذ دفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى ما فوق 4.95% - أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023 - في ظل تسعير المستثمرين لمخاطر أن يبقي ارتفاع تكاليف الطاقة التضخم مرتفعًا بعناد.

قدمت أسهم التكنولوجيا بعض نقاط القوة رغم موجة البيع الأوسع. أنهت أسهم ألفابت (GOOGL) ومايكروسوفت (MSFT) تعاملاتها بارتفاع طفيف، في حين قفزت أسهم آبل (AAPL) بنسبة 3.6% عقب إطلاق أول هاتف آيفون قابل للطي.

لم تفعل بيانات التضخم الصادرة يوم الخميس الكثير لتهدئة المخاوف. فقد ارتفعت أسعار المنتجين في أغسطس بنسبة 0.4% على أساس شهري و5.4% على أساس سنوي، ما عزز تركيز السوق على استمرار الضغوط السعرية.

يتجه الاهتمام الآن إلى مؤشر أسعار المستهلك ليوم الجمعة، وهو آخر اختبار تضخمي رئيسي قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. وقد تكون قراءة المؤشر حاسمة في تحديد ما إذا كان صانعو السياسة سيبقون على أسعار الفائدة دون تغيير أو سيمضون في رفع جديد.

أوراكل تتفوق على التوقعات مع تسارع نمو الحوسبة السحابية المدعومة بالذكاء الاصطناعي

ارتفعت أسهم أوراكل (ORCL) نحو 4% في التداولات الممتدة يوم الخميس بعد أن تجاوزت الشركة العملاقة للبرمجيات توقعات الربع، وأشارت إلى إمكانية تسارع النمو مع استمرار تصاعد الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قفزت إيرادات الربع الأول من السنة المالية بنحو 30% على أساس سنوي لتصل إلى 19.35 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 19.14 مليار دولار. وبلغت الأرباح المعدلة 1.92 دولار للسهم، متجاوزة بارتياح التوقعات البالغة 1.74 دولار.

ظل قطاع الحوسبة السحابية هو الأبرز. قفزت إيرادات الحوسبة السحابية بنسبة 62% لتصل إلى 11.61 مليار دولار، في حين تضاعفت إيرادات البنية التحتية السحابية لتتجاوز 7.4 مليار دولار، وكلاهما تجاوز توقعات وول ستريت. وبلغت الالتزامات المتبقية غير المنفذة 664 مليار دولار، متجاوزة أيضًا التوقعات بشكل كبير، بعد أن وقّعت أوراكل عقودًا إضافية للذكاء الاصطناعي بقيمة تفوق 30 مليار دولار خلال الربع.

قد يتسارع النمو أكثر. تتوقع أوراكل أن ترتفع إيرادات الربع الثاني من السنة المالية بنسبة تتراوح بين 30% و34%، مع أرباح معدلة تتراوح بين 1.85 و1.93 دولار للسهم.

يأتي التوسع في الذكاء الاصطناعي بتكلفة كبيرة. قفز الإنفاق الرأسمالي إلى 28.5 مليار دولار مقارنة بـ8.5 مليار دولار قبل عام، في حين تراجع التدفق النقدي الحر إلى سالب 5.4 مليار دولار وبلغ إجمالي الديون 125 مليار دولار مع توسع أوراكل السريع في طاقتها الاستيعابية لمراكز البيانات.

بالنسبة للسنة المالية 2027، تتوقع أوراكل الآن إيرادات لا تقل عن 90 مليار دولار وأرباحًا معدلة بواقع 8.10 دولار للسهم، أعلى قليلًا من توقعات وول ستريت.

ورغم قوة نتائج الربع، تراجعت أسهم أوراكل بنحو 22% منذ بداية العام حتى إغلاق الخميس، ما يبقي المستثمرين مركزين على ما إذا كان بإمكان النمو السريع للحوسبة السحابية المدفوع بالذكاء الاصطناعي أن يبرر في نهاية المطاف الإنفاق الجريء للشركة على البنية التحتية.

أسهم في دائرة الاهتمام

• Oracle (ORCL): ارتفعت الأسهم بأكثر من 4% بعد أن تجاوزت الشركة العملاقة للبرمجيات توقعات الربع الأول من السنة المالية. وبلغت الأرباح المعدلة 1.92 دولار للسهم على إيرادات بلغت 19.35 مليار دولار، في حين تضاعفت إيرادات البنية التحتية السحابية لتتجاوز 7.4 مليار دولار، متجاوزة التوقعات أيضًا.
• Adobe (ADBE): تراجعت الأسهم بنسبة 2% بعد أن أصدرت شركة البرمجيات توجيهات للربع الحالي جاءت متوافقة إلى حد كبير مع توقعات وول ستريت. وتتوقع أدوبي أرباحًا معدلة تتراوح بين 6.30 و6.35 دولار للسهم على إيرادات تتراوح بين 6.80 مليار دولار و6.85 مليار دولار.
• Copart (CPRT): قفزت الأسهم بنحو 8% بعد أن تجاوزت إيرادات الربع الرابع البالغة 1.15 مليار دولار التوقعات بفارق ضئيل. كما وافقت شركة مزادات المركبات على الاستحواذ على منصة ACV الرقمية لتجارة السيارات في صفقة تُقدر قيمتها بنحو 1.9 مليار دولار.
• RH (RH): ارتفعت الأسهم بنسبة 6% بعد أن تجاوزت إيرادات الربع الثاني البالغة 922 مليون دولار التوقعات. كما توقعت شركة تجزئة مفروشات المنزل نموًا في الإيرادات السنوية بنسبة تتراوح بين 5.5% و7%، مع منتصف النطاق أعلى من توقعات وول ستريت.

قائمة المراقبة: ORCL, ADBE, CPRT, DOCU, RH, USO, MSTR, AMD, AAPL, TSLA, SPCX, KR

أبرز الأحداث الاقتصادية اليوم

البيانات الاقتصادية (EST)

• 08:30 AM — مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الأمريكي، مؤشر أسعار المستهلك
• 10:00 AM — مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي
• 10:00 AM — توقعات التضخم الأمريكية
• 02:00 PM — الميزان المالي الفيدرالي الأمريكي

الأرباح

قبل افتتاح السوق: Kroger Company (KR), Cheetah Mobile (CMCM)