هل يقترب قاطع الدائرة (Circuit Breaker)؟ 07/04/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكية:

• واجهت الأسواق الأمريكية للأسهم تقلبات كبيرة بعد إعلان الرئيس دونالد ترامب عن تعريفات جمركية جديدة وشاملة، تشمل تعريفة موحدة بنسبة 10% وتعريفات متبادلة أعلى مع شركاء تجاريين رئيسيين مثل الاتحاد الأوروبي والصين واليابان.
• وانهار مؤشر S&P 500 بنسبة 4.8%، محققًا أسوأ أداء له منذ يونيو 2020، بينما سجّل مؤشرا داو جونز الصناعي وناسداك المركب انخفاضات حادة أيضًا. ودخلت أسهم الشركات الصغيرة، ممثلةً بمؤشر Russell 2000، رسميًا في منطقة السوق الهابطة، متراجعةً بأكثر من 20% من أعلى مستوياتها الأخيرة.

هل يقترب قاطع الدائرة (Circuit Breaker)؟

• وسط اضطراب السوق وحقيقة أن العقود الآجلة تتراجع الآن بأكثر من 4%، يتزايد القلق من احتمال تفعيل قواطع الدائرة في السوق — وهي آليات مصممة لتوقيف التداول عند حدوث انخفاضات كبيرة في السوق لمنع البيع الناتج عن الذعر.
• وتُفعَّل قواطع الدائرة هذه عندما ينخفض مؤشر S&P 500 بما يتجاوز عتبات محددة: فانخفاض بنسبة 7% يوقف التداول لمدة 15 دقيقة؛ وانخفاض بنسبة 13% يؤدي إلى توقف آخر لمدة 15 دقيقة؛ وانهيار بنسبة 20% يوقف التداول لبقية اليوم. وحتى 4 أبريل، وصل مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى له عند 5,101.75، مقتربًا من العتبة الأولى البالغة 5,018.76 دون تفعيل التوقف بعد. وكان آخر تفعيل لقواطع الدائرة هذه في مارس 2020 مع بداية جائحة كوفيد-19.

الأسهم المتحركة:

• Tesla [TSLA]، Palantir Technologies [PLTR] — لم تتمكن الأسهم المفضلة لدى المستثمرين الأفراد من تجنب الانخفاض الواسع في السوق يوم الجمعة. فقد غرق سهم عملاق السيارات الكهربائية Tesla بنسبة 10.4%، بينما انهار سهم Palantir، شركة الدفاع وتحليل البيانات، بنسبة 11.5%.
• مصنعو الرقائق — تعرضت شركات أشباه الموصلات المرتبطة بالصين ارتباطًا كبيرًا لخسائر حادة. وتراجع سهم Marvell Technology [MRVL] بنسبة 11.2%، وانهار سهم Intel [INTC] بنسبة 11.5%، بينما تراجع سهما Nvidia [NVDA] و Broadcom [AVGO] بنسبة 7.4% و5% على التوالي، وسط تصاعد التوترات التجارية الجيوسياسية.
• Boeing [BA]، GE Aerospace [GE] — تعرضت أسهم الطيران والفضاء لضربة قوية، حيث انخفض سهم Boeing بنسبة 9.5% وانهار سهم GE Aerospace بنسبة 16.5%، مع إثارة التعريفات الجديدة التي أعلنتها إدارة ترامب مخاوف بشأن ارتفاع تكاليف إنتاج الطائرات والمحركات.
• أسهم الكازينوهات — تعرض مشغلو المقامرة المرتبطون بماكاو لضغوط. وتراجع سهم Las Vegas Sands [LVS] بنسبة 8.4%، بينما فقد سهما Wynn Resorts [WYNN] و MGM Resorts International [MGM] أكثر من 3.5% لكل منهما وسط قلق المستثمرين من تباطؤ السياحة والإنفاق الاستهلاكي غير الضروري.

نشاط اليوم

• عكست الأسواق الآسيوية تراجع وول ستريت، حيث انخفض مؤشر نيكاي 225 اليابانى بنسبة قاربت 8%، وانهار مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 10.7%، وتراجع مؤشر شنغهاي المركب الصيني بنسبة 6.3%. وشهدت شركات كبرى مثل Alibaba و Tencent انخفاضات كبيرة. ويتركز القلق الأوسع على تصاعد حالة عدم اليقين الاقتصادي، خصوصًا للاقتصادات الآسيوية المعتمدة بشكل كبير على الصادرات.
• وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مجددًا يوم الاثنين، مما يشير إلى مزيد من الألم بعد الانهيار الذي أحدثته التعريفات الجمركية الأسبوع الماضي. وتراجعت عقود داو الآجلة بمقدار 1,033 نقطة (-2.68%)، وتراجعت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 3.34%، وانهارت عقود ناسداك-100 الآجلة بنسبة 4.26%. وقد استهان الرئيس ترامب بموجة البيع، قائلًا: “أحيانًا عليك أن تتناول الدواء لتصلح شيئًا ما.” ويرصد المتداولون الآن بيانات التضخم لهذا الأسبوع ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بحثًا عن المحرك التالي للسوق.

قائمة المراقبة: TSLA، BA، NVDA، JPM، PLTR، WYNN، META، MSFT، JNJ

البيتكوين

• شهد البيتكوين [BTC] انخفاضًا حادًا، متراجعًا إلى أدنى مستوى يومي عند 77,275 دولارًا وسط اضطراب السوق. وعلى الرغم من تعافٍ طفيف، سجّلت أكبر عملة مشفرة في العالم خسارة كبيرة على مدى الساعات الـ24 الماضية. ولم يُستثنَ سوق العملات المشفرة الأوسع، حيث سجّل الإيثريوم [ETH] والسولانا [SOL] انخفاضات أيضًا، مما يؤكد ارتفاع التقلب والرغبة في المخاطرة حول العملات البديلة.
• وأدى التراجع الحاد للبيتكوين إلى سلسلة من تصفية المراكز الشرائية الطويلة، مما دفع المتداولين المتفائلين إلى إغلاق مراكزهم لتغطية الخسائر المتزايدة. وعلى مدى الساعات الـ24 الماضية، تمت تصفية أكثر من 247 مليون دولار من المراكز الطويلة للبيتكوين، وفقًا لـ CoinGlass. ولم يُستثنَ الإيثريوم [ETH] أيضًا، حيث تمت تصفية 217 مليون دولار من المراكز الطويلة وسط موجة البيع. وتؤكد هذه الحركة هشاشة أسواق العملات المشفرة أمام الصدمات ذات المنشأ الاقتصادي الكلي وارتفاعات التقلب.قائمة المراقبة: البيتكوين: 76,000-100,000، الإيثريوم: 1500-2600، السولانا: 80-150

الفوركس

• يستمر الين اليابانى [JPY] في اكتساب أرض، مع توجه المتداولين إلى الأصول الآمنة وسط مخاوف متزايدة من أن تعريفات الرئيس دونالد ترامب قد تتسبب في تباطؤ اقتصادي عالمي. ويظل زوج USD/JPY قريبًا من أدنى مستوياته في عدة أشهر، مدفوعًا بتجنب المخاطر وتزايد التوقعات برفع بنك اليابان لأسعار الفوائد هذا العام.
• وفي الوقت نفسه، صعد اليورو [EUR/USD] بشكل حاد، مخترقًا مستوى 1.1000 مع تعرض الدولار الأمريكي لبيع حاد. ويظل الدولار تحت ضغط بعد الموقف التجاري العدواني لإدارة ترامب، مع تحول الاهتمام الآن إلى المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية لتحديد الحركة المقبلة.قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0700-1.0950، USD/JPY: 148-150

المواد الأساسية

• تراجع الذهب [XAU/USD]، منخفضًا دون مستوى 3,100 دولار بعد فشله في مواصلة تعافٍ متأخر. وفي حين شهد المعدن النفيس مبيعات جديدة، يبدو التراجع محدودًا وسط خلفية اقتصادية كلية غير مستقرة. ويستمر المزاج المتجنب للمخاطر الناتج عن تعريفات ترامب في دعم الطلب على الأصول الآمنة، بينما تحافظ رهانات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفوائد على ضبط الدولار الأمريكي، مما يساعد على تخفيف خسائر الذهب قرب المستويات القياسية.
• وفي الوقت نفسه، انهارت أسعار النفط الخام بأكثر من 5%، مع تداول خام WTI عند نحو 60.31 دولارًا للبرميل. وتراجعت المعنويات مع إثارة السياسة التجارية لترامب مخاوف بشأن الطلب، وزادت أوبك+ الضغط بالإعلان عن زيادة مفاجئة في الإنتاج تبدأ في مايو.قائمة المراقبة: GOLD 2600-3100، US Oil: 59.00-79.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة

03:00 صباحًا: ائتمان المستهلك الأمريكي

نتائج الأعمال

BMO (قبل افتتاح السوق الأمريكية): لا شيء AMC (بعد إغلاق السوق الأمريكية): LEVI، GBX، PLAY يتمنى فريق محللي TEFS لكم يومًا موفقًا!