الصين والولايات المتحدة تعودان إلى الصراع 02/06/2025

أهم الأخبار لهذا اليوم

ملخص السوق الأمريكي:

• يوم الجمعة، أنهى مؤشر S&P 500 شهر مايو بمكاسب تجاوزت 6%، مسجلاً أقوى عائد شهري له منذ نوفمبر 2023. وقفز مؤشر ناسداك المركب، الذي تسيطر عليه أسهم التكنولوجيا، بأكثر من 9%، بينما تقدم مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 4%. وعلى الرغم من الأداء المتفائل، لا يزال كريس توومي من مورغان ستانلي متحفظًا بشأن استمرار هذا الاتجاه الصعودي.
• وقال المدير الإداري لبرنامج 'Closing Bell' على قناة CNBC يوم الجمعة: “من المحتمل أننا لا نزال نتداول ضمن نطاق معين. ما يقلقنا هو أن السوق يبدو أنه يسعّر توقعات متفائلة بشكل مفرط في الوقت الحالي، حتى لو كان أسوأ سيناريو مرتبط بما يسمى تعريفات 'يوم التحرير' قد أصبح خلفنا الآن.” وفي الوقت نفسه، جاءت بيانات تضخم PCE الصادرة يوم الجمعة أقل بقليل من هدف الاحتياطي الفيدرالي لاستقرار الأسعار. وارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 2.5% على أساس سنوي، متوافقًا مع التوقعات، وهو أصغر ارتفاع سنوي في التضخم الأساسي منذ أربع سنوات - وهو إشارة محتملة إلى أن ضغوط التضخم تتراجع تدريجيًا.

الصين والولايات المتحدة تعودان إلى الصراع

• رفضت الصين مزاعم الولايات المتحدة بأنها انتهكت اتفاقية جنيف التجارية، متهمة واشنطن بدلاً من ذلك بخرق شروط الاتفاق. ويأتي ذلك بعد أن أعادت إدارة ترامب فرض قيود على تصدير مواد أشباه الموصلات وشددت سياسات التأشيرات للطلاب الصينيين، وهي خطوات تقول بكين إنها “تقوض بشكل خطير” الاتفاقات السابقة.
• وتوقفت المحادثات التجارية، التي كانت تحقق تقدمًا بعد هدنة جنيف بين وزير الخزانة سكوت بيسنت ونائب رئيس الوزراء هي ليفنغ، الآن. واتهم الرئيس ترامب الصين علنًا بـ “الانتهاك الكامل” للاتفاق، بينما تصر الصين على أنها التزمت به وحتى تراجعت عن بعض التعريفات الجمركية. وفي الوقت نفسه، انتقلت التوترات إلى مجال الدفاع. وحذر وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيث في حوار شانغريلا من أن الأعمال العسكرية الصينية تشكل تهديدًا “حقيقيًا ووشيكًا”. وردت وزارة الدفاع الصينية متهمة الولايات المتحدة بإثارة مخاوف الحرب الباردة.

الأسهم المتحركة:

• Costco Wholesale (COST) — ارتفعت أسهم عملاق التجزئة بأكثر من 3% بعد الإعلان عن نتائج الربع الثالث المالي التي تجاوزت توقعات وول ستريت. وارتفعت الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي، مما يعكس طلبًا استهلاكيًا قويًا وكفاءة تشغيلية.
• Marvell Technology (MRVL) — تراجعت أسهم صانع الرقائق بنسبة 6% حيث خيبت أرباح الربع الأول آمال المستثمرين. وأعلنت الشركة عن ربح معدل قدره 0.62 دولار للسهم، متجاوزة بقليل توقعات المحللين البالغة 0.61 دولار وفقًا لـ LSEG.
• Regeneron Pharmaceuticals (REGN)، Sanofi (SNY) — سجلت كل من شركتي التكنولوجيا الحيوية انخفاضات حادة - تراجعت Regeneron بنسبة 18% وSanofi بنسبة 5.6% - بعد أن أظهرت التجارب السريرية في المرحلة المتأخرة لعقارهما التنفسي المشترك، itepekimab، نتائج متباينة.
• PagerDuty (PD) — تراجعت أسهم مزود خدمات الحوسبة السحابية بنسبة 11% بعد توقعات أرباح أضعف من المتوقع للربع الثاني. وتوقعت الشركة ربحًا معدلاً للسهم يتراوح بين 0.19 و0.20 دولار، أقل من تقديرات الإجماع البالغة 0.23 دولار من FactSet.

قائمة المراقبة: PLTR، X، APPL، RGTI، AMD، TSLA، MSFT، UNH تحركات اليوم

• تباينت أسهم آسيا والمحيط الهادئ يوم الاثنين بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب عن خطط لمضاعفة تعريفات استيراد الصلب إلى 50%، تسري من يوم الأربعاء. وأعادت هذه الخطوة إشعال المخاوف التجارية قبل محادثات محتملة مع الرئيس الصيني شي جين بينغ، على الرغم من عدم تأكيد أي تاريخ. وتراجع مؤشر نيكي 225 اليابانى بنسبة 0.89%، بينما تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1.66%.
• وفي الولايات المتحدة، تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم بشكل طفيف في التداولات المبكرة لبداية شهر يونيو. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.3%، عاكسة خسائر العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو بمقدار 108 نقاط، أو 0.3%. ويوجه المتداولون الآن تركيزهم إلى أسبوع حافل بالبيانات الاقتصادية، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مايو يوم الجمعة، الذي قد يقدم أدلة جديدة حول كيفية تأثير التعريفات الجمركية والتوترات التجارية الأوسع على الاقتصاد الأمريكي.

بيتكوين

• جلب شهر مايو زخمًا صعوديًا قويًا لعالم العملات المشفرة، حيث قفز البيتكوين (BTC) إلى أعلى مستوى تاريخي جديد فوق 111,000 دولار، وتمت إضافة Coinbase (COIN) إلى مؤشر S&P 500، مما عزز مزاج السوق العام. وعلى الرغم من هذا الارتفاع، حافظ البيتكوين على مستوى قريب من 104,861 دولارًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، متعثرًا في اختراق مستوى المقاومة الرئيسي عند 105,000 دولار - وهي إشارة إلى أن البائعين لا يزالون يمارسون ضغطًا.
• وفي ملاحظة لموقع Cointelegraph، حذرت CryptoQuant من أن بعض مقاييس الطلب على البيتكوين قد تقترب من قمة قصيرة المدى، مما قد يشير إلى توقف في الارتفاع. ويرى المحللون دعمًا قويًا قرب المستوى النفسي البالغ 100,000 دولار، بينما يمكن لتحرك مستمر فوق 105,000 دولار أن يحفز زخمًا متجددًا في ETH وHYPE وTAO وQNT. قائمة المراقبة: بيتكوين: 100,000-112,000، إيثريوم: 1500-2800، سولانا: 80-183

الفوركس

• ارتفع زوج EUR/USD إلى حوالي 1.1370 خلال جلسة آسيا يوم الاثنين، متعافيًا من الخسائر السابقة. وتقدم اليورو بينما تراجع الدولار الأمريكي استجابةً لإعلان الرئيس ترامب مضاعفة التعريفات الجمركية على واردات الصلب والألمنيوم من 25% إلى 50%، بهدف حماية الصناعات المحلية. وحذرت المفوضية الأوروبية من أنها مستعدة للرد إذا دخلت التعريفات حيز التنفيذ، مما يزيد من حدة التوترات التجارية.
• وامتد مكاسب الين اليابانى مقابل الدولار الأمريكي للجلسة الثالثة على التوالي يوم الاثنين، مدفوعًا بمزيج من تدفقات الملاذ الآمن والتباين في السياسات بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي. وعززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في طوكيو الأقوى من المتوقع يوم الجمعة توقعات مزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان، بينما دعمت حالة عدم اليقين التجارية والجيوسياسية المستمرة الطلب على الين. وأضاف التفاؤل بشأن اتفاقية تجارية محتملة بين الولايات المتحدة واليابان مزيدًا من الزخم للين، مما أدى إلى ضغط على زوج USD/JPY. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0700-1.1600، USD/JPY: 140-151

المواد الأساسية

• ارتفعت أسعار النفط الخام يوم الاثنين، خلافًا للتوقعات، بعد أن أعلنت أوبك+ عن زيادة جديدة في الإنتاج بمقدار 411,000 برميل يوميًا لشهر يوليو - وهي الزيادة الشهرية الثالثة على التوالي. وكانت الخطوة، التي تهدف إلى الحد من الإنتاج الزائد من أعضاء مثل العراق وكازاخستان ومساعدة السعودية على استعادة حصتها السوقية من منتجي النفط الصخري الأمريكيين، تهدف إلى تخفيف الأسعار. ومع ذلك، استجابت الأسواق بارتفاع الأسعار، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يزالون يركزون على اختلالات العرض والطلب والمخاطر الجيوسياسية.
• ارتفع الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف إلى نحو 3,310 دولار في تداولات آسيا المبكرة يوم الاثنين، مدعومًا باستمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية. وزاد الطلب على المعدن الآمن مع استجابة الأسواق لتجدد الاحتكاك التجاري وعدم الاستقرار العالمي. قائمة المراقبة: الذهب 2600-3500، النفط الأمريكي: 55.60-70.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: التوقيت الشرقي 09:45 صباحًا: USD مؤشر مديري المشتريات النهائي للتصنيع 10:00 صباحًا: USD أسعار التصنيع ISM، مؤشر مديري المشتريات 10:15 صباحًا: USD يتحدث عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لوغان 12:45 مساءً: USD يتحدث عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة غولسبي 01:00 مساءً: USD يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول الأرباح BMO (قبل افتتاح السوق الأمريكي) CPB شركة كامبل SAIC Science Applications Intern. AMC (بعد إغلاق السوق الأمريكي): WDS

يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!