--- [0] --- الثيران تتقدم مع بيانات مؤشر أسعار المستهلك 13/08/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكي:

• سجل مؤشرا S&P 500 وناسداك كومبوزيت إغلاقين قياسيين جديدين يوم الثلاثاء بعد أن عزّزت قراءة تضخم أقل من المتوقع التوقعات بأن يخفض الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة في أقرب وقت الشهر المقبل. وارتفع مؤشر S&P الواسع بنسبة 1.13% لينهي الجلسة عند 6445.76 نقطة، بينما تقدم مؤشر ناسداك المرتبط بالتكنولوجيا بنسبة 1.39% إلى 21681.90 نقطة. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 483.52 نقطة، أو 1.10%، لينهي الجلسة عند 44458.61 نقطة.
• خففت أحدث بيانات التضخم من مخاوف المستثمرين من أن تدفع التدابير الجمركية الواسعة للرئيس دونالد ترامب أسعار السلع في الولايات المتحدة إلى الارتفاع. وارتفعت توقعات خفض الفائدة استجابةً لذلك، حيث تُظهر أداة FedWatch التابعة لبورصة CME أن المتداولين يرون الآن احتمالية بنسبة 94% لخفض الفائدة في سبتمبر، إلى جانب زيادة الرهانات على مزيد من التخفيضات في أكتوبر وديسمبر.

ترامب للرئيس التنفيذي لغولدمان: «وظّف اقتصاديًا جديدًا»

• استهدف الرئيس دونالد ترامب يوم الثلاثاء ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لبنك غولدمان ساكس (GS)، مقترحًا عليه استبدال كبير الاقتصاديين في البنك أو «الاقتصار على العمل كمنسق أغانٍ (DJ)»، بعد أن حذّر يان هاتزيوس من غولدمان من أن المستهلكين الأمريكيين سيتحملون حصة متزايدة من تكاليف الرسوم الجمركية. وأشار ترامب، وهو يتباهى بما وصفه بعائدات جمركية «ضخمة» بلغت نحو 28 مليار دولار في يوليو وفق وزارة الخزانة، إلى أن الرسوم الجمركية لم تغذِّ التضخم، وزعم أن الشركات والحكومات الأجنبية، لا الأمريكيين، هي التي تتحمل الجزء الأكبر من التكاليف.
• وانتقد غولدمان لعدم «الإقرار بالفضل حيث يستحق»، متهمًا الشركة بسوء تقدير رد فعل السوق وتأثيرات الرسوم الجمركية معًا. وكتب هاتزيوس، كبير اقتصاديي غولدمان منذ عام 2011، يوم الأحد أن المستهلكين استوعبوا نحو 22% من تكاليف الرسوم الجمركية حتى يونيو، وهي نسبة يتوقع أن ترتفع إلى 67% بحلول أكتوبر. وقد جرى تعديل الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، بما فيها تلك على البضائع الصينية، أو تأجيلها عدة مرات، مما قلّل من تأثيرها الفوري.

أسهم في الحركة:

• سيسلط برنامج «Squawk Box» الضوء على قطاع الدفع الآجل (BNPL) يوم الأربعاء في السادسة صباحًا بتوقيت الشرق مع جو كيرنن وأندرو روس سوركين. ارتفعت أسهم Block (SQ) بنسبة 14% خلال الشهر الماضي لكنها لا تزال أقل بنسبة 25% من مستوياتها القياسية في ديسمبر. وارتفع سهم Affirm (AFRM) بنسبة 18% في شهر واحد، لكنه لا يزال أقل بنسبة 7% من قمته في فبراير. وتراجع سهم PayPal (PYPL) بنحو 5% خلال الشهر الماضي، وهو أقل بنسبة 26% من مستوياته القياسية في ديسمبر.
• انهار سهم Cava (CAVA) بنحو 22% في التداول بعد إغلاق السوق بعد أن جاءت الإيرادات والمبيعات في المتاجر القائمة أقل من التوقعات، مما ترك السهم منخفضًا بنسبة 25% منذ بداية العام. وستتناول كيت روجرز من CNBC تراجع أداء Cava وقطاع المطاعم السريعة الراقية الأوسع يوم الأربعاء.
• تراجع سهم Sweetgreen (SG) بنحو 1% في التداول بعد إغلاق السوق، وانهار بنسبة 23% خلال الأسبوع الماضي بعد نتائج أرباح مخيبة للآمال.
• تراجعت شركة Bloomin' Brands (BLMN)، الشركة الأم لمطاعم Outback Steakhouse، بنسبة 27% منذ بداية أغسطس. وستعلن شركة Brinker International (EAT)، المالكة لمطاعم Chili's وMaggiano's، عن نتائجها يوم الأربعاء؛ وقد ارتفع السهم بنسبة 6% منذ آخر تحديث فصلي لكنه لا يزال أقل بنسبة 20% من قمته في فبراير.

قائمة المراقبة: EAT, CAVA, BLMN, SG, SQ, PYPL, AAPL, CRWV, CRCL

تطورات اليوم

• ارتفعت الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء، في أعقاب مكاسب وول ستريت بسبب الآمال في خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفدرالي. وبحلول الساعة 9:45 صباحًا بالتوقيت المحلي (9:45 مساءً بتوقيت الشرق يوم الثلاثاء)، ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1%، بينما أضاف مؤشر CSI 300 الصيني 0.33%. وسجل مؤشر نيكاي 225 الياباني مستوى قياسيًا جديدًا.
• جاءت العقود الآجلة الأمريكية متباينة بعد جلسة قياسية غذّتها بيانات تضخم أضعف من المتوقع. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.2%، وصعدت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.5%، وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو بمقدار 14 نقطة. وتفوقت الأسهم الصغيرة يوم الثلاثاء، مع ارتفاع مؤشر راسل 2000 بنحو 3%. وفي التداول بعد إغلاق السوق، تراجع سهم CoreWeave بنسبة 9% بعد فصل متباين النتائج رغم نمو قوي في الإيرادات. ويتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس للحصول على مزيد من الإشارات حول آفاق التضخم.

البيتكوين

• تداولت عملة البيتكوين بثبات فوق مستوى 121000 دولار يوم الاثنين، في وقت انتظر فيه المتداولون بيانات التضخم الأمريكية التي قد تمهد الطريق للموجة الصاعدة التالية. ويقول المحللون إن قراءة أضعف لمؤشر أسعار المستهلك هذا الأسبوع قد تدفع أكبر عملة مشفرة في العالم نحو مستويات قياسية جديدة.
• وفي أخبار تنظيمية، أقر دو كوون، مؤسس Terraform Labs، بذنبه أمام محكمة أمريكية في تهم احتيال مرتبطة بانهيار TerraUSD وLuna الذي بلغت قيمته 40 مليار دولار، ووافق على مصادرة 19 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، سجلت صناديق الإيثيريوم الفورية المتداولة تدفقات تجاوزت مليار دولار في 11 أغسطس، بقيادة صندوق ETHA التابع لبلاك روك، مما يؤكد استمرار اهتمام المؤسسات. وأطلقت شركة Circle، المصدرة للعملات المستقرة، أيضًا ARC، وهي بلوك تشين جديدة من الطبقة الأولى مصممة للمدفوعات وأسواق رأس المال.قائمة المراقبة: BTC: 99,000–123,000 | ETH: 4,000–4,350 | SOL: 200–260

سوق الفوركس

• تراجع الين في التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، مضغوطًا بالشكوك حول رفع بنك اليابان المقبل لأسعار الفائدة وبنبرة إيجابية تجاه المخاطر. وتحدّ التوقعات المتباينة لسياسات بنك اليابان والاحتياطي الفدرالي من الخسائر، بينما لا تزال الرسوم البيانية تشير إلى مزيد من الصعود المحتمل لزوج USD/JPY.
• ارتفع زوج EUR/USD في آسيا مع ضغط توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفدرالي في سبتمبر على الدولار، وهو ما عوّض ضعف بيانات مؤشر ثقة ZEW في ألمانيا ومنطقة اليورو. وينتظر المتداولون تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفدرالي في وقت لاحق من يوم الأربعاء.قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.1000–1.1690 | USD/JPY: 140–162

المواد الأساسية

• ارتفع الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف في آسيا يوم الأربعاء، مستمرًا في تعافيه من مستوى 3331 دولارًا بعد أن عزّزت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفدرالي في سبتمبر. ويدعم ضعف الدولار المعدن، رغم أن معنويات المخاطرة الإيجابية تحد من المكاسب. ويتطلع المتداولون الآن إلى خطابات أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفدرالية (FOMC) للحصول على إشارات جديدة.
• تداول خام WTI قرب مستوى 62.50 دولارًا بعد أن رفعت أوبك+ توقعاتها للطلب على النفط لعام 2025 وخفضت تقديرات نمو المعروض للمنتجين من خارج أوبك+. وتأتي المكاسب في أعقاب خسارة بنسبة 1% يوم الثلاثاء، لكنها كانت مقيدة بارتفاع مفاجئ في مخزونات API الأمريكية بمقدار 1.5 مليون برميل، وبالحذر قبل اجتماع الولايات المتحدة وروسيا يوم الجمعة.قائمة المراقبة: الذهب: 2,600–3,500 | النفط الأمريكي: 55.60–75.80

التقويم الاقتصادي (بتوقيت شرق الولايات المتحدة): 08:00 صباحًا: كلمة لعضو لجنة السوق المفتوحة الفدرالية باركين 10:30 صباحًا: مخزونات النفط الخام الأمريكية 01:00 ظهرًا: كلمة لعضو لجنة السوق المفتوحة الفدرالية غولسبيالأرباح: VG Venture Global ESLT Elbit System Ltd. CAE CAE Inc. EAT Brinker International بعد إغلاق السوق (AMC): CSCO, COHR, STNفريق محللي TEFS يتمنى لكم يومًا ناجحًا!