Apple و Amazon في صدارة يوم الأرباح 31/07/2026
ملخص السوق
تكبدت الأسهم الأمريكية موجة بيع واسعة يوم الأربعاء، إذ أثقل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، وارتفاع عوائد سندات الخزانة، وتجدد التوترات في الشرق الأوسط على معنويات المستثمرين. وهوى مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 1,153 نقطة، أو 2.2%، في أسوأ جلسة له منذ أبريل 2025. وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5%، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.7% ليغلق منخفضًا بأكثر من 10% عن أعلى مستوى له خلال التداول.
أبقى الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير رغم تصويت ثلاثة مسؤولين لصالح رفعها. وتبنى رئيس المجلس كيفن وارش لهجة متشددة، إلا أن سوق السندات لم يقتنع، إذ ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 7 نقاط أساس ليتجاوز 4.67%. وتصاعدت مخاوف التضخم مع قفزة أسعار النفط بعد تصريح الرئيس دونالد ترامب بأن الولايات المتحدة سترد بقوة على هجمات إيران المفاجئة على القوات الأمريكية في الشرق الأوسط. وقفز خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 6% ليستقر عند 84.46 دولارًا للبرميل.
أسفرت نتائج أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى عن ردود فعل متباينة بشدة بعد إغلاق السوق. فقد هبط سهم Meta Platforms (META) بنسبة 7% بعد إصدار توقعات إيرادات أضعف من المتوقع، بينما قفز سهم Microsoft (MSFT) بنسبة 8% مع تسارع نمو Azure الذي عزز الثقة في استراتيجيتها للذكاء الاصطناعي. ويتضمن جدول أعمال الخميس طلبات إعانة البطالة الأسبوعية وتقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو — ويبقى موسم الإعلان عن الأرباح حافلًا، حيث تعلن Bristol-Myers Squibb (BMY) نتائجها قبل افتتاح السوق، تليها Amazon (AMZN) و Apple (AAPL) و Coinbase (COIN) بعد الإغلاق.
انقسامات الفيدرالي تتعمق
أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، إلا أن الاجتماع كشف عن انقسامات متنامية بين صناع السياسة النقدية، ولم يمنح المستثمرين وضوحًا يُذكر بشأن الخطوة التالية. وصوّت ثلاثة من رؤساء بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية — لوري لوغان ونيل كاشكاري وبيث هاماك — لصالح رفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية. ورحّب رئيس المجلس كيفن وارش بهذا الخلاف، واصفًا إياه بأنه "خلاف عائلي" صحي وجزء من عملية اتخاذ قرار أكثر انفتاحًا.
وباستثناء تفصيل الأصوات المعارضة، ظل بيان السياسة النقدية للفيدرالي دون تغيير يُذكر، واستمر في إيجازه غير المعتاد. ودافع وارش عن محدودية التوجيهات المقدمة، مؤكدًا أن على صناع السياسة التركيز على الظروف الراهنة بدلًا من محاولة الإشارة إلى مسار دقيق في بيئة يشوبها عدم اليقين. كما كرر التزام الفيدرالي بالسيطرة على التضخم، محذرًا في الوقت نفسه من أن هذه العملية ستستغرق وقتًا وأنه لا يوجد حل سريع لها.
وكانت أسواق السندات أقل اقتناعًا. إذ ارتفعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل بشكل حاد، مع تصاعد عائد سندات الـ30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007، ما يشير إلى استمرار قلق المستثمرين من احتمال بقاء التضخم مرتفعًا. كما لم يقدم وارش سوى مؤشرات قليلة بشأن اجتماع سبتمبر، تاركًا القرار المقبل مرهونًا ببيانات التضخم الواردة، والنمو الاقتصادي، والتطورات في أسواق الطاقة.
أسهم تتحرك
- Meta Platforms (META): هبط السهم بنحو 10% بعد أن جاءت أرباح الربع بواقع 6.18 دولار للسهم، أقل من التوقعات بمقدار 1.04 دولار. كما توقعت الشركة إيرادات للربع الثالث تتراوح بين 61 و64 مليار دولار، على أن يأتي الحد الأدنى دون التوقعات.
- Microsoft (MSFT): ارتفع السهم بنحو 3% بعد أن تجاوزت إيرادات الربع البالغة 90.01 مليار دولار التوقعات. ونما Azure بنسبة 43% بالعملة الثابتة، متجاوزًا التوقعات، في حين تجاوزت إيرادات Azure السنوية 100 مليار دولار لأول مرة.
- Starbucks (SBUX): قفز السهم بنسبة 5% بعد أن رفعت سلسلة المقاهي توقعاتها للعام الكامل، وأعلنت عن نمو مبيعات المتاجر ذاتها بنسبة 7.9%. كما تجاوزت الأرباح والإيرادات المعدلة تقديرات وول ستريت.
- Carvana (CVNA): تهاوى السهم بنسبة 14% بعد أن أصدر بائع السيارات المستعملة عبر الإنترنت توقعات أرباح للعام الكامل تتراوح بين 2.7 و3 مليارات دولار، وهو ما جاء دون العديد من توقعات وول ستريت.
- Chipotle Mexican Grill (CMG): ارتفع السهم بنسبة 3% بعد أن تجاوزت أرباح وإيرادات الربع التوقعات. كما رفعت الشركة توقعاتها لنمو مبيعات المتاجر ذاتها للعام الكامل إلى نمو بنسبة مئوية أحادية منخفضة، بعد أن كانت توقعاتها السابقة تشير إلى استقرار المبيعات.
قائمة المراقبة: META, MSFT, CVNA, FTNT, SBUX, MU, LRCX, CMG, HOOD
أبرز الأحداث الاقتصادية اليوم
البيانات الاقتصادية (بتوقيت شرق الولايات المتحدة)
- 8:30 صباحًا — USD الناتج المحلي الإجمالي الأولي
- 8:30 صباحًا — USD مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي
- 8:30 صباحًا — USD طلبات إعانة البطالة
- 10:30 صباحًا — USD مخزونات الغاز الطبيعي
الأرباح
قبل افتتاح السوق: Mastercard Inc. (MA), Shell PLC (SHEL), Anheuser-Busch (BUD), Bristol-Myers Squibb (BMY), Altria Group (MO), Ferrari (RACE), Valero Energy (VLO)
بعد إغلاق السوق: Apple Inc. (AAPL), Amazon.com (AMZN)
