ألفابت تتجنب ضربة مكافحة الاحتكار وتغذي ثيران التكنولوجيا 03/09/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكية:

• أغلقت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء في المنطقة السلبية، مع استيعاب المتداولين لأخبار تجارية جديدة في بداية شهر يُعد تاريخيًا بطيئًا للأسهم. وزاد ارتفاع عوائد السندات من قلق المستثمرين. وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.55%، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.69% وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.82%. ومع الإغلاق غير الرسمي لموسم الصيف، جمّد المتداولون مكاسب الأسهم عالية الأداء خلال الموجة الصاعدة. فعلى سبيل المثال، تراجعت أسهم إنفيديا بنحو 2%، وخسرت شركات تكنولوجية عملاقة أخرى مثل أمازون وأبل نحو 1% لكل منهما.
• وجاء التراجع بعد حكم صادر عن محكمة استئناف اتحادية يوم الجمعة الماضي، اعتبر معظم التعريفات الجمركية العالمية من عهد ترامب غير قانونية. في الوقت نفسه، راقب المستثمرون عن كثب ارتفاعًا حادًا في عوائد السندات مع بداية سبتمبر. وقفز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.27%، بينما ارتفع عائد الـ30 عامًا إلى مستوى أعلى. وبالتوازي مع ذلك، ارتفع الذهب إلى رقم قياسي جديد، متجاوزًا 4.97%.

أسهم ألفابت وأبل ترتفع بعد حكم مكافحة الاحتكار ضد جوجل

• تجنبت جوجل عملية تفكيك كبرى بعد أن قضى قاضٍ بأنها يمكن أن تحتفظ بمتصفح Chrome وتستمر في دفع أموال لشركة أبل لجعل محرك بحث جوجل هو الافتراضي على أجهزتها. ومع ذلك، يجب على جوجل إنهاء العقود الحصرية وتحديد الاتفاقيات بمدة عام واحد. وتحتفظ أبل بتدفق إيراداتها السنوي البالغ 20 مليار دولار وتحصل على نفوذ تفاوضي لشراكات البحث المستقبلية.
• ويسمح الحكم أيضًا للمنافسين باستخدام بيانات بحث جوجل، مما قد يفتح الباب لبدائل مدعومة بالذكاء الاصطناعي. ويقول المحللون إن القرار يرفع حالة عدم اليقين بشأن كلا السهمين، على الرغم من إمكانية استمرار التحديات القانونية. وتخطط جوجل للطعن في الحكم.

أسهم في حركة:

• فرونتير جروب (ULCC): ارتفعت أسهم شركة الطيران منخفضة التكلفة بأكثر من 13% بعد أن أعلنت شركة سبيريت إيرلاينز المنافسة إفلاسها يوم الجمعة.
• هيومانا (HUM): تقدمت أسهم مزود التأمين الصحي بأكثر من 2% بعد إعادة تأكيد توقعات أرباح السنة المالية 2025. ولا تزال الشركة تتوقع أرباحًا معدلة بنحو 17 دولارًا للسهم. وبعد التحديث، رفع بنك أوف أمريكا هدفه السعري لكنه حافظ على نظرة محايدة للسهم.
• يونايتد ثيرابيوتيكس (UTHR): قفزت أسهم شركة التكنولوجيا الحيوية بنسبة 35% بعد الإعلان عن أن تجربتها TETON-2 لمحلول الاستنشاق المرذّذ Tyvaso (تريبروستينيل) لعلاج التليف الرئوي مجهول السبب حققت بنجاح هدفها الأساسي من الفعالية.
• كونستيليشن براندز (STZ): تراجعت الأسهم بنسبة 7% بعد أن خفضت شركة المشروبات توقعاتها للأرباح للسنة الكاملة. والنطاق الجديد هو 10.77-11.07 دولار للسهم، مقارنة بتوجيهاتها السابقة البالغة 12.07-12.37 دولار.

قائمة المراقبة: GOOG، AAPL، DLTR، M، CRM، FIG، NVDA، RBLX، ZS

تحركات اليوم

• تراجعت أسهم آسيا والمحيط الهادئ في معظمها يوم الأربعاء مع تقييم المتداولين لارتفاع عوائد السندات العالمية جنبًا إلى جنب مع التطورات التجارية الجديدة. واجتذبت الأسواق الصينية الاهتمام بعد أن أدلى الرئيس شي جين بينغ بتصريحات خلال عرض عسكري احتفالًا بالذكرى الثمانين لانتهاء الحرب العالمية الثانية. وحضر الحفل 26 من قادة العالم، بما فيهم الرئيس الروسي فلاديمير بوتين والزعيم الكوري الشمالی كيم جونغ أون. وتراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ (HSI) بنسبة 0.4%، بينما خسر مؤشر CSI 300 في الصين القارية (CSI300) نسبة 0.89%.
• وفي تداولات ما قبل الافتتاح في الولايات المتحدة، تحركت العقود الآجلة للأسهم بشكل معتدل إلى الأعلى بعد أن عزز حكم محكمة اتحادية في قضية مكافحة احتكار ضد ألفابت (GOOGL) التفاؤل بأن الشركات التكنولوجية الكبرى يمكن أن تتحمل التحديات التنظيمية. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.07%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.23%. وتراجعت العقود المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 145 نقطة، أو نحو 0.32%. ويترقب المشاركون في السوق أيضًا صدور تقرير التوظيف لشهر أغسطس يوم الجمعة، الذي يُعد المؤشر الرئيسي التالي للأسهم.

بيتكوين

• هل ستتغلب العملات المشفرة على ما يُسمى بلعنة "سبتمبر الأحمر"؟ يبدو المزاج في مجال الأصول الرقمية متفائلًا بحذر. وارتفع سوق العملات المشفرة عمومًا بنسبة 1.2% اليوم، مما أعاد رسملته إلى نحو 3.9 تريليون دولار. وفي المقابل، تعثرت الأسهم التقليدية.
• وبعبارة أخرى، أظهرت العملات المشفرة مرونة مرة أخرى في مواجهة عدم اليقين المتعلق بالتعريفات والرياح المعاكسة الموسمية للسوق. وسجّل كل من البيتكوين (BTC-USD) وسولانا (SOL-USD) وXRP (XRP-USD) مكاسب بنحو 2%، مما يرسم نغمة صعودية حذرة مع تنقل المتداولين خلال ما كان تاريخيًا الشهر الأكثر تقلبًا للعملات المشفرة. قائمة المراقبة: بيتكوين: 99,000-125,000، إيثريوم: 4000-4980، سولانا: 160-214

الفوركس

• ارتفع الدولار/الين مجددًا إلى ما يقرب من 149.00 في تداولات آسيا حيث ظل الين اليابانی (JPY=) ضعيفًا وسط عدم اليقين السياسي وغياب إشارات متشددة من بنك اليابان. وتضيف التوقعات المتباينة بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان حذرًا قبل صدور بيانات أمريكية رئيسية.
• تراجع اليورو/الدولار إلى 1.1620، ممتدًا في خسائره لليوم الثاني على التوالي قبل صدور مؤشرات مديري المشتريات HCOB لمنطقة اليورو وألمانيا. وعزز ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية الدولار، بينما بلغت العوائد الأوروبية طويلة الأجل أعلى مستوياتها منذ سنوات، مع عائد السندات الفرنسية لأجل 30 عامًا عند 4.5% (الأعلى منذ 2009)، والسندات الألمانية لأجل 30 عامًا عند 3.41% (الأعلى منذ 2011). قائمة المراقبة: اليورو/الدولار: 1.0700-1.1700، الدولار/الين: 140-151

المواد الأساسية

• بلغ الذهب (XAU/USD) رقمًا قياسيًا جديدًا قرب 3,546-3,547 دولارًا في آسيا، بدعم من توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وعدم اليقين التجاري. وتدعم التدفقات إلى الأصول الآمنة هذا الارتفاع، رغم أن حالات التشبع الشرائی وقوة الدولار الأمريكی (DXY) تحدّان من الزخم الصعودي.
• ارتفع خام WTI (CL=F) بشكل طفيف إلى 65.30 دولارًا، مدعومًا بمخاطر العرض الناتجة عن الصراع بين روسيا وأوكرانيا. ومع ذلك، تزيد التعريفات الأمريكية على السلع الهندية من مخاوف الطلب، مما يحد من المكاسب. قائمة المراقبة: الذهب: 2600-3550، النفط الأمريكي: 55.60-75.80

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة 9:00 صباحًا: يتحدث عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة موسالم 10:00 صباحًا: فرص العمل JOLTS الأمريكية 10:00 صباحًا: طلبات المصانع الأمريكية 1:30 مساءً: يتحدث عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة كاشكاري

الأرباح قبل افتتاح السوق: DLTR Dollar Tree Inc. CPB The Campbell's Company M Macy's Inc. بعد إغلاق السوق: CRM، FIG، HPE

يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!