كل الأنظار على الاحتياطي الفيدرالي: البيع عند صدور الخبر أم الشراء مع الحماس؟ 17/09/2025

أهم الأخبار لهذا اليوم

ملخص السوق الأمريكي:

• تراجعت الأسهم بشكل طفيف يوم الثلاثاء مع تحقيق المستثمرين بعض الأرباح قبل قرار مرتقب للاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.13%، بينما تراجع ناسداك المركب بنسبة 0.07%. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 125.55 نقطة، أو 0.27%. وتراجعت المحركات الرئيسية للسوق الصاعد، حيث خسرت إنفيديا ومايكروسوفت 1.6% و1.2% على التوالي. كما تراجعت شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، وبالانتير.
• ويستعد المتداولون لتحليل المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للبحث عن إشارات حول اتجاه السياسة النقدية. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يؤدي اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين والذي بدأ يوم الثلاثاء، إلى أول خفض لأسعار الفائدة منذ ديسمبر

كل الأنظار على الاحتياطي الفيدرالي: البيع عند صدور الخبر أم الشراء مع الحماس؟

• يصدر قرار الاحتياطي الفيدرالي اليوم في الساعة 2 مساءً بالتوقيت الشرقي، إلى جانب مخطط نقطي جديد يتوقع أسعار الفائدة حتى عام 2027. ويواجه صانعو السياسات تحديًا في تحقيق التوازن بين ارتفاعات الأسعار الناتجة عن التعريفات الجمركية وضعف بيانات الوظائف، بعد أن خفض مكتب إحصاءات العمل تقديرات نمو الوظائف بنحو مليون وظيفة. وقال وزير الخزانة سكوت بيسنت إن ترامب قد يقبل برفع أسعار الفائدة إذا تسارع التضخم، لكن مبيعات التجزئة تُظهر أن المستهلكين لا يزالون قادرين على التكيف.
• ووجد استطلاع لرأي CNBC أن معظم الاقتصاديين يرون في ضغوط ترامب تهديدًا لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي، بينما أثار المحافظ الجديد ستيفن ميران قلق الأسواق بالإشارة إلى “تفويض ثالث” لإدارة أسعار الفائدة طويلة الأجل. ويشير مؤشر CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 96% لخفض قدره 25 نقطة أساس. والسؤال الحقيقي هو: هل ستغذي لهجة باول هذا السوق الصاعد الذي لا يمكن إيقافه، أم ستوقفه؟

الأسهم المتحركة:

• Hims & Hers Health (HIMS): تراجعت أسهم شركة الرعاية الصحية عن بُعد بنحو 7% بعد أن أصدرت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية خطاب تحذير، قالت فيه إن مطالبات موقع الشركة بشأن منتجات السيماغلوتايد المركبة كانت “كاذبة أو مضللة”.
• SolarEdge Technologies (SEDG): تقدمت أسهم صانعة معدات الطاقة الشمسية بنسبة 5.7%. وعلى الرغم من عدم تحديد محفز واضح، رفع ارتفاع يوم الثلاثاء السهم بأكثر من 11% خلال الأسبوع.
• Steel Dynamics (STLD): قفزت أسهم منتج الصلب بأكثر من 5% بعد إصدار توقعات للربع الثالث أقوى من المتوقع. وتتوقع الشركة ربحًا للسهم يتراوح بين 2.60 و2.64 دولار، أعلى من إجماع FactSet البالغ 2.58 دولار.
• Rocket Lab (RKLB): تراجعت أسهم شركة الإطلاق الفضائي بنسبة 10% بعد الكشف عن خطط لجمع ما يصل إلى 500 مليون دولار من خلال إصدار أسهم عادية.

قائمة المراقبة: TSLA، CRWV، ORCL، NVDA، HIMS، JPM، AAPL

تحركات اليوم

• تباينت أسهم آسيا والمحيط الهادئ يوم الأربعاء، بعد التراجع في وول ستريت مع انتظار المستثمرين اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي يستمر يومين، حيث يُتوقع على نطاق واسع خفض أسعار الفائدة. وتغير مؤشر نيكي 225 اليابانى قليلاً في ظل تداولات متقلبة، بينما تراجع مؤشر توبكس بنسبة 0.4%. وتراجع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.63%. وفي كوريا الجنوبية، تراجع مؤشر كوسبي بنسبة 0.75% وخسر مؤشر كوسداك 0.38%. وفي المقابل، ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1.35%.
• وظلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مستقرة في وقت متأخر من يوم الثلاثاء مع تموضع المتداولين قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي وتوجيهاته المستقبلية. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.02%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.02%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 13 نقطة، أو 0.03%. وتتجه كل الأنظار الآن إلى الاحتياطي الفيدرالي اليوم.

بيتكوين

• استقرت أسواق العملات المشفرة يوم الثلاثاء مع تموضع المتداولين قبل خفض أسعار الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفيدرالي، وهو قرار قد يوفر دفعة صعودية للأصول الرقمية. وحام البيتكوين قرب مستوى 116,655 دولارًا عند افتتاح وول ستريت، مع تحذير المحللين من احتمال تصفية المراكز الطويلة مع تحول الأسواق إلى مراكز بيع قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.
• وفي الوقت نفسه، ارتفع الذهب بشكل مؤقت إلى مستويات قياسية جديدة فوق 3,700 دولار قبل أن يتراجع، مما يعكس النغمة الحذرة السائدة في الأصول ذات المخاطر. ومع تركيز الأسواق على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتغييرات بين المحافظين تضيف مزيدًا من عدم اليقين، تستعد أسواق العملات المشفرة والأسواق التقليدية على حد سواء لمزيد من التقلبات.قائمة المراقبة: بيتكوين: 99,000-125,000، إيثريوم: 4000-4980، سولانا: 160-214

الفوركس

• ظل الين اليابانى قريبًا من أعلى مستوياته في أواخر يوليو في آسيا يوم الأربعاء، حتى مع ارتفاع الدولار الأمريكي. وظل المتداولون حذرين قبل قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم واجتماع بنك اليابان الذي يبدأ يوم الخميس، مع احتمال أن تقود التوقعات المتباينة زوج USD/JPY.
• تراجع زوج EUR/USD إلى 1.1855، منهيًا صعودًا استمر أربعة أيام. ويبدو أن هامش التراجع محدود لأن الأسواق قد سعّرت بالكامل خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي، بينما تحسّن مؤشر معنويات ZEW الألمانى في سبتمبر. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0700-1.1880، USD/JPY: 140-151

المواد الأساسية

• تراجع الذهب (XAU/USD) إلى نحو 3,680 دولار في آسيا يوم الأربعاء، متراجعًا عن الرقم القياسي المسجل يوم الثلاثاء فوق 3,700 دولار مع تسجيل الدولار الأمريكي تعافيًا متواضعًا. ومع ذلك، يبدو أن توقعات التيسير النقدي من الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد التوترات الجيوسياسية تحد من التراجع قبل قرار السياسة.
• وحام خام WTI قرب 64.25 دولارًا، ممددًا مكاسبه وسط مخاوف بشأن مخاطر الإمدادات الروسية وضعف الدولار. ويتجه المتداولون الآن إلى تقرير مخزونات وكالة الطاقة الدولية وإعلان الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم بحثًا عن اتجاه جديد. قائمة المراقبة: الذهب: 2600-3700، النفط الأمريكي: 55.60-75.80

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: التوقيت الشرقي 08:30 صباحًا: USD تراخيص البناء وبدء بناء المساكن 10:00 صباحًا: USD مخزونات النفط الخام 02:00 مساءً: USD سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية 02:30 مساءً: المؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأرباح BMO (قبل افتتاح السوق): GIS جنرال ميلز MANU مانشستر يونايتد المحدودة AMC (بعد إغلاق السوق): CBRL، BLSH يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!